{"id":48820,"date":"2022-06-17T11:53:32","date_gmt":"2022-06-17T09:53:32","guid":{"rendered":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/bourse\/?p=48820"},"modified":"2022-06-24T18:53:48","modified_gmt":"2022-06-24T16:53:48","slug":"fill-up-media-introduction-en-bourse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/bourse\/a\/fill-up-media-introduction-en-bourse","title":{"rendered":"Fill Up M\u00e9dia : introduction en Bourse pour quadrupler sa taille d\u2019ici \u00e0 2025"},"content":{"rendered":"

<\/span>Fill Up M\u00e9dia : introduction en Bourse r\u00e9ussie sur Euronext Growth<\/span><\/h2>\n

Fill Up M\u00e9dia, r\u00e9gie publicitaire sp\u00e9cialis\u00e9e dans l\u2019affichage sur \u00e9crans dans les stations-service, a boucl\u00e9 son introduction en Bourse sur Euronext Growth, le compartiment de la Bourse de Paris d\u00e9di\u00e9 aux PME-ETI de croissance, avec une r\u00e9alisation de l’offre \u00e0 82%. \u00c0 cette occasion, la soci\u00e9t\u00e9 lyonnaise a lev\u00e9 8,18 millions d\u2019euros par \u00e9mission de 818.292<\/span><\/span> actions nouvelles, dont une partie par compensation de cr\u00e9ances (conversion de dette en capital, NDLR), pour une offre initiale correspondant \u00e0 10 millions d’euros.<\/p>\n

La clause d’extension (rallonge), portant sur une lev\u00e9e de fonds compl\u00e9mentaire de 1,225 million d\u2019euros\u00a0 et la cession d\u2019actions existantes \u00e0 hauteur de 275.000 euros , n’a pas \u00e9t\u00e9 exerc\u00e9e.<\/p>\n

La lev\u00e9e de capitaux vise \u00e0 acc\u00e9l\u00e9rer le d\u00e9veloppement de Fill Up M\u00e9dia, en permettant le financement de l\u2019\u00e9quipement de 550 nouvelles stations-services en \u00e9crans.<\/p>\n

La soci\u00e9t\u00e9 a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 des engagements de souscription d\u2019un montant de 6,5 millions d\u2019euros, soit environ 65% de l\u2019\u00e9mission initiale, de la part de Vatel Capital pour 5 millions d\u2019euros via les FCPI (fonds communs de placement dans l\u2019innovation)<\/a> qu\u2019elle g\u00e8re et de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion lyonnaise AMDG pour 1,5 million d\u2019euros, par compensation de cr\u00e9ances obligataires \u00e9mises en avril.<\/p>\n

\u00c0 lire aussi >><\/strong> Introduction en Bourse : \u00e0 quoi sert l\u2019argent de la souscription ?<\/a><\/p>\n

<\/span>Prix de l\u2019action Fill Up M\u00e9dia (FR001400AEM6, ALFUM)<\/span><\/h2>\n

L\u2019action Fill Up M\u00e9dia \u00e9tait propos\u00e9e au prix unitaire de 10 euros, dans le cadre d\u2019une offre \u00e0 prix ferme (OPF). Les actions \u00e9taient donc propos\u00e9es \u00e0 ce prix unique (il n\u2019y avait pas de fourchette de prix), et celui-ci \u00e9tait connu \u00e0 l\u2019avance, contrairement \u00e0 une offre \u00e0 prix ouvert (OPO).<\/p>\n

\u00c0 ce prix, la capitalisation boursi\u00e8re ressort \u00e0 environ 28 millions d’euros, contre 30 millions d’euros si l’offre avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 100% et 31,22 millions d’euros maximum en cas d\u2019exercice int\u00e9gral de la clause d\u2019extension.<\/p>\n

Le flottant (part du capital d\u00e9tenue par le public) ressort \u00e0 5,97%, hors prise en compte des prises de participation des fonds g\u00e9r\u00e9s par AMDG et Vatel Capital.<\/p>\n

<\/span>Fill Up M\u00e9dia, leader en France de l\u2019affichage publicitaire vid\u00e9o en stations-service<\/span><\/h2>\n

Cr\u00e9\u00e9e en 2010 par quatre associ\u00e9s toujours en place, Fill Up M\u00e9dia installe et op\u00e8re des \u00e9crans publicitaires install\u00e9s sur les pompes \u00e0 essence, essentiellement en p\u00e9riph\u00e9rie des villes et en zones commerciales. \u00ab\u00a0Les spots diffus\u00e9s ciblent les automobilistes \u00e0 un moment o\u00f9 ils sont disponibles et captifs, pendant la prise de carburant\u00a0\u00bb, explique Manuel Berland, PDG et cofondateur de la soci\u00e9t\u00e9, bas\u00e9e \u00e0 Lyon.<\/p>\n

Fill Up M\u00e9dia revendique la position de leader fran\u00e7ais, avec 630 stations-services \u00e9quip\u00e9es sur un march\u00e9 qui en compte 11.500. \u00ab\u00a0Notre strat\u00e9gie commerciale cible les stations \u00e0 plus fort d\u00e9bit\u00a0: nous cherchons \u00e0 \u00e9quiper les 20% des stations qui totalisent 80% du volume de distribution\u00a0\u00bb, ajoute le dirigeant.<\/p>\n

Le mod\u00e8le \u00e9conomique repose sur une gratuit\u00e9 de l\u2019installation, prise \u00e0 sa charge par Fill Up M\u00e9dia, et la vente de campagnes publicitaires, majoritairement \u00e0 des annonceurs locaux (95% des clients, 70% en valeur), le solde \u00e9tant commercialis\u00e9 \u00e0 des annonceurs nationaux en direct ou via des agences m\u00e9dia. Les clients-types sont des enseignes de fast-food, des cuisinistes et des concessionnaires automobiles.<\/p>\n

Fill Up Media reverse en fin d\u2019ann\u00e9e une redevance aux enseignes partenaires, stations-service et grande distribution (Carrefour et TotalEnergies) et leur alloue 25% du temps de parole sur les boucles de diffusion de 120 secondes. Les 90 secondes allou\u00e9es \u00e0 Fill Up M\u00e9dia sont d\u00e9coup\u00e9es en tranches de 10 secondes et commercialis\u00e9es aux annonceurs, avec un taux de remplissage de l\u2019ordre de 75%. Les tarifs sont d\u00e9gressifs selon la dur\u00e9e des campagnes\u00a0: -15% sur 3 mois, -30% sur 6 mois et -50% sur 12 mois.<\/p>\n

Les contrats pr\u00e9voient un droit d\u2019exclusivit\u00e9 sur les pistes des stations et une p\u00e9riode d\u2019exploitation de 6 ans, offrent une visibilit\u00e9 sur l\u2019activit\u00e9. Le taux de renouvellement des campagnes est pass\u00e9 de 25% \u00e0 30% entre 2020 et 2021, puis \u00e0 40% sur la p\u00e9riode janvier-avril 2022. L\u2019objectif affich\u00e9 par le management est d\u2019atteindre un ratio de 50% \u00e0 l\u2019horizon 2023.<\/p>\n

<\/span>Strat\u00e9gie de croissance par extension du parc d\u2019\u00e9crans 22 pouces<\/span><\/h2>\n

La strat\u00e9gie de d\u00e9veloppement de Full Up M\u00e9dia est claire et lisible\u00a0: l\u2019entreprise souhaite \u00e9quiper 550 stations-service suppl\u00e9mentaires, soit environ 5500 \u00e9crans, \u00e0 horizon 2025, afin de porter son r\u00e9seau \u00e0 1.180 stations \u00e9quip\u00e9es. Sachant que la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9value son potentiel \u00e0 2.400 stations \u00e9ligibles \u00e0 son implantation.<\/p>\n

Cette extension va passer par l\u2019installation d\u2019\u00e9cran 22 pouces, qui ont repr\u00e9sent\u00e9 72% du chiffre d\u2019affaires en 2021 pour 230 stations \u00e9quip\u00e9es (37% du parc). En 2025, le r\u00e9seau devrait compter 750 stations dot\u00e9es d\u2019\u00e9crans 22 pouces, soit 63,5% du parc install\u00e9.<\/p>\n

Cette conqu\u00eate s\u2019effectuera en combinant une extension de l\u2019\u00e9quipement de stations Carrefour et TotalEnergies, avec lesquels des discussions sont en cours, et le gain de nouveaux partenaires.<\/p>\n

Ces nouvelles stations devraient g\u00e9n\u00e9rer 18 millions d\u2019euros de chiffre d\u2019affaires en 2025, d\u2019apr\u00e8s les projections des dirigeants.<\/p>\n

En compl\u00e9ment, l\u2019entreprise vise\u00a0:
\n– une internationalisation de son parc \u00e0 partir de 2024, en premier lieu en Allemagne via son partenaire TotalEnergies
\n– le d\u00e9veloppement de l\u2019offre sur les r\u00e9seaux sociaux du groupe Meta (Facebook, Instagram) lanc\u00e9e en 2021
\n– le d\u00e9ploiement d\u2019une offre multi-\u00e9nergies \u00e0 terme, par le d\u00e9veloppement de supports publicitaires adapt\u00e9s aux bornes de recharge \u00e9lectrique et aux stations \u00e0 hydrog\u00e8ne
\nCes d\u00e9veloppements n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 pris en compte dans les hypoth\u00e8ses de croissance de la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n

<\/span>Objectifs de forte croissance du chiffres d\u2019affaires et d\u2019am\u00e9lioration de la rentabilit\u00e9<\/span><\/h2>\n

Fill Up M\u00e9dia vise :<\/p>\n