Société Générale : une assurance vie qui allie diversification et solidarité


La Société Générale a lancé au mois de novembre 2015 un nouveau contrat d'assurance vie construit pour favoriser la diversification de l'épargne de ses clients au-delà du fonds en euros. Le produit se distingue par la présence de fonds solidaires mais pas par ses tarifs habituels pour une banque, mais élevés au regard des contrats compétitifs disponibles en ligne.  

Assurance vie Erable Essentiel de la Société Générale

Les clients particuliers de la Société Générale sont invités à diversifier leur épargne. En réponse à la baisse des rendements des fonds en euros et au souhait des Français de donner du sens à leurs placements, la banque a lancé un nouveau contrat d’assurance vie multisupports à plusieurs facettes, baptisé Érable Essentiel. Principale caractéristique, l’évolutivité du produit qui comporte trois gestions différentes selon l’âge et le montant d’épargne détenue. La « SocGen » précise que ce passage d’une gestion à l’autre est automatique.

Fonds diversifié SG Patrimoine

Dans tous les cas, l’épargnant se voit suggérer de ne pas mettre tout son argent sur le support Sécurité en euros, à capital garanti, dont le rendement est tombé à 2,73% net de frais en 2014. Ce fonds en euros est associé à SG Patrimoine, un fonds diversifié (actions, obligations, monétaires et devises) et flexible dont les gérants peuvent modifier la composition en fonction de leurs anticipations et des conditions de marché. Ce fonds, qui reproduit l’essentiel de la performance du fonds Amundi Patrimoine, a enregistré une performance de 6,01% en 2014, la garantie du capital en moins.

Ceci dit, rien n’interdit le souscripteur de placer tous ses avoirs sur le support en euros. « Le souscripteur peut investir à 100% sur le fonds en euros, sous réserve que cette allocation soit conforme à ses objectifs et son horizon de placement, remarque-t-on chez Sogecap, la compagnie d’assurance vie de la Société Générale. Dans le contexte actuel de baisse du rendement des supports sécurité en euros, il est intéressant, dans une optique d’épargne moyen/long terme, de diversifier les placements afin de bénéficier des performances des marchés financiers tout en lissant le risque. »

Fonds classiques et fonds solidaires

Ce duo fonds en euros – SG Patrimoine est la seule offre accessible au sein de la gestion Junior, dédiée aux contrats ouverts au nom des enfants mineurs. Elle est complétée, pour la gestion Initiative (pour personnes âgées de plus de 18 ans dotées de moins de 15.000 euros) par quatre autres supports financiers « maison » : les fonds SG Actions Europe ISR et SG Actions France pour investir en Bourse, les fonds à formule SG Serendi (placements à capital garanti ou protégé, liés à l’évolution des marchés actions européens et/ou américains) et la SCPI Génépierre pour accéder à l’immobilier d’entreprise.

A côté de ces fonds classiques, les personnes soucieuses de l’impact social de leurs placements ont accès à une gamme de supports d’épargne solidaires, labellisés par Finansol, qui garantit la solidarité et la transparence des produits de ce type. Au nombre de quatre, ils associent gestion flexible (0 à 25% d’actions, 60 à 100% d’obligations) axée sur l’Europe et investissement dans des entreprises solidaires et non cotées en Bourse, dans une fourchette de 5 à 10% de l’actif du fonds. En outre, chaque support prévoit le reversement de 50% des revenus annuels (dividendes ou coupons versés en octobre de chaque année) à un organisme d’intérêt général au choix du souscripteur: les Restaurants du Cœur, Habitat et Humanisme, CCFD Terre Solidaire ou Fondation pour la Recherche Médicale (FRM).

Diversification plus poussée à partir de 15.000 euros

Au-delà de 15.000 euros, seuil qui donne accès à la « gestion Intégrale », l’offre de fonds est élargie à une cinquantaine de supports d’investissement représentatifs de l’ensemble des classes d’actifs, zones géographiques, secteurs d’activités et styles de gestion, tous gérés par des filiales ou ex-filiales de la Société Générale. C’est aussi à partir de ce montant que sont proposées les options de gestion, payantes, permettant de procéder à des arbitrages automatiques : dynamisation du rendement, investissement progressif, sécurisation des gains et diversification constante.

La formule Intégrale ouvre enfin droit à service de gestion déléguée mais accessible seulement à partir de 30.000 euros et à la demande du client, appelé Alliage Gestion. Il permet de confier la gestion de son épargne à des experts de Société Générale Gestion selon trois profils :
– Alliage 25 : 25% UC et 75% support sécurité en euros
– Alliage 50 : 50% UC et 50% support sécurité en euros
– Alliage 75 : 75% UC et 25% support sécurité en euros

Ce service est facturé sous la forme d’une commission forfaitaire mensuelle de 12,5 euros TTC jusqu’à 100.000 euros sous gestion et de 41,50 euros par mois au-delà.

L’avis de la rédaction

Dans un contexte de baisse des rendements, le contrat propose opportunément de sortir du tout fonds en euros, en associant son support à capital garanti à un fonds patrimonial. On peut regretter que la diversification proposée soit réduite à ce couple pour les enfants mineurs et limitée à une poignée de fonds maison jusqu’à 15.000 euros. Au-delà, l’offre de fonds n’est pas ouverte à des sociétés de gestion indépendantes et les options de gestion sont malheureusement payantes. L’existence de frais sur versements est, hélas, une habitude dans les contrats bancaires qui se perpétue dans ce produit, alors que sur les contrats en ligne, 1 euro versé = 1 euro épargné.
Dommage car l’incorporation d’une gamme de supports solidaires et de partage est une initiative à saluer.

Érable Essentiel : caractéristiques principales du contrat

Assureur : Sogecap (groupe Société Générale)
3 formules : gestion Junior (enfants mineurs), Initiative (moins de 15.000 €) et Intégrale (à partir de 15.000 €)
1er versement : 50 € (moins de 18 ans), 150 € (plus de 18 ans) ou 25 € en cas d’adhésion à versements programmés
Versements complémentaires : 25 à 150 € selon l’âge et la périodicité
Frais sur versements : 3% en gestion Junior et Initiative (moins de 15.000 € sur le contrat), 2,5% en gestion Intégrale
Frais de gestion : dégressifs selon l’encours, de 0,48% à 0,96%
Frais sur arbitrage : 0,50% des sommes arbitrées (+0,50% pour les arbitrages automatiques) plafonnés à 75 €