{"id":40122,"date":"2015-03-03T10:41:27","date_gmt":"2015-03-03T09:41:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/assurance-vie-gestion-libre-conseillee-ou-sous-mandat-que-choisir.html"},"modified":"2026-02-25T10:27:34","modified_gmt":"2026-02-25T09:27:34","slug":"assurance-vie-gestion-libre-conseillee-ou-sous-mandat-que-choisir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/assurance-vie-gestion-libre-conseillee-ou-sous-mandat-que-choisir.html","title":{"rendered":"Assurance vie : gestion libre, conseill\u00e9e ou sous mandat, que choisir ?"},"content":{"rendered":"

Quels placements financiers effectuer \u00e0 l’int\u00e9rieur de votre contrat d’assurance vie ? A l’heure o\u00f9 les fonds euros rapportent moins de 3% par an net de frais et avant pr\u00e9l\u00e8vements sociaux, une gestion active et diversifi\u00e9e des contrats est indispensable pour esp\u00e9rer de meilleures performances. Pour cela, il existe plusieurs modes op\u00e9ratoires, dont la disponibilit\u00e9 varie d’un contrat \u00e0 l’autre. Une condition pr\u00e9alable est requise dans tous les cas : il faut d\u00e9tenir un contrat multisupports, o\u00f9 cohabitent un ou plusieurs fonds euros \u00e0 capital garanti et des supports financiers dont le nombre oscille de quelques unit\u00e9s \u00e0 plusieurs centaines selon les contrats.
\nOn peut distinguer trois modes de gestion principaux : la gestion libre, la gestion pilot\u00e9e aussi appel\u00e9e gestion sous mandat et la gestion conseill\u00e9e.<\/p>\n

<\/span>Gestion libre : autonomie exig\u00e9e<\/span><\/h2>\n

Comme son nom l’indique, la gestion libre est le mode de gestion o\u00f9 l’\u00e9pargnant g\u00e8re son contrat comme bon lui semble. Dans ce cadre, il faut choisir soi-m\u00eame ses supports en unit\u00e9s de compte (UC) et leur importance par rapport au fonds en euros, puis, en cours de vie du contrat, passer d’un support \u00e0 l’autre en effectuant des arbitrages. Etant livr\u00e9 \u00e0 lui-m\u00eame, l’investisseur doit \u00eatre aguerri pour agir en connaissance de cause et y consacrer du temps r\u00e9guli\u00e8rement. L’id\u00e9al est de disposer d’un contrat moderne, permettant de mettre en place des arbitrages automatiques (s\u00e9curisation des plus-values, limitation des moins-values, etc.) aussi appel\u00e9s options de gestion.<\/p>\n

En gestion libre, le risque est double : \u00eatre passif alors que la r\u00e9activit\u00e9 est essentielle sur les march\u00e9s financiers, et faire des choix hasardeux pouvant mener \u00e0 des pertes d’une bonne partie du capital investi.<\/p>\n

Le plus<\/strong> : vous \u00eates seul ma\u00eetre \u00e0 bord, absence de frais sur Internet.
\nLe moins<\/strong> : r\u00e9serv\u00e9 aux investisseurs avertis, peu d’options de gestion dans de nombreux contrats, arbitrages payants sur des contrats anciens.<\/p>\n

<\/span>Gestion pilot\u00e9e ou gestion sous mandat : pilotage automatique<\/span><\/h2>\n

Parfois appel\u00e9e gestion d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e ou gestion pilot\u00e9e, la gestion sous mandat consiste \u00e0 confier les choix et les arbitrages des supports financiers \u00e0 un professionnel des march\u00e9s financiers, g\u00e9n\u00e9ralement une soci\u00e9t\u00e9 de gestion filiale de l’assureur ou ind\u00e9pendante de celui-ci telle que Rothschild et Cie Gestion, Edmond de Rothschild Asset Management (EdRam) ou Lazard Fr\u00e8res Gestion. Historiquement r\u00e9serv\u00e9e \u00e0 des \u00e9pargnants ais\u00e9s, la gestion sous mandat s’est petit \u00e0 petit d\u00e9mocratis\u00e9e, en particulier sur Internet o\u00f9 elle est parfois gratuite et accessible d\u00e8s 1.000 euros.<\/p>\n

La d\u00e9l\u00e9gation peut \u00eatre totale ou partielle, selon les contrats. Dans le premier cas, le gestionnaire effectue quasiment sur-mesure tous les choix d’allocation, incluant l’ajustement du poids du fonds en euros en fonction des conditions de march\u00e9. Dans le second, le gestionnaire n’op\u00e8re que la s\u00e9lection et les arbitrages entre fonds en unit\u00e9s de compte, \u00e0 l’int\u00e9rieur d’une poche pr\u00e9d\u00e9finie en fonction du profil de risque du d\u00e9tenteur du contrat. C’est la raison pour laquelle la gestion sous mandat s’appelle gestion profil\u00e9e ou mandat d’arbitrage dans certains contrats. Les commercialisateurs proposent g\u00e9n\u00e9ralement trois ou cinq profils diff\u00e9rents, du plus prudent au plus risqu\u00e9.<\/p>\n

Ce mode de gestion est factur\u00e9 soit sous la forme d’un suppl\u00e9ment de frais de gestion, soit au travers de frais d’arbitrage (en % des sommes transf\u00e9r\u00e9es d’un support \u00e0 l’autre ou au forfait).<\/p>\n

Le plus<\/strong> : pas de souci de gestion, gestion active selon les conditions de march\u00e9. Id\u00e9al pour les investisseurs inexp\u00e9riment\u00e9s et\/ou qui n’ont pas le temps de g\u00e9rer leur \u00e9pargne.
\nLe moins<\/strong> : aucune prise dans les choix d’investissement, d\u00e9pendance \u00e0 la strat\u00e9gie d’un gestionnaire, seuil d’acc\u00e8s parfois \u00e9lev\u00e9 (plusieurs dizaines de milliers d’euros) et liste de supports r\u00e9duite par rapport \u00e0 la gestion libre. Impossibilit\u00e9 de combiner gestion pilot\u00e9e et gestion libre dans la quasi-totalit\u00e9 des contrats du march\u00e9.<\/p>\n

<\/span>Gestion conseill\u00e9e : \u00e0 mi-chemin entre gestion libre et pilot\u00e9e<\/span><\/h2>\n

Parfois appel\u00e9e gestion libre conseill\u00e9e, la gestion conseill\u00e9e permet de rester ma\u00eetre de ses d\u00e9cisions tout en s’appuyant sur les conseils d’un professionnel que vous \u00eates libre de suivre ou non. La gestion conseill\u00e9e est au c\u0153ur de l’offre de nouveaux entrants sur le march\u00e9 de l’assurance vie comme Advize. Le principe : une fois votre profil de risque d\u00e9fini, des conseils sont adress\u00e9s au souscripteur \u00e0 intervalles r\u00e9guliers. Il implique de prendre des d\u00e9cisions plusieurs fois par an. Dans le cas contraire, opter pour une telle formule est inutile.<\/p>\n

Parfois gratuit ou inclus dans une enveloppe plus globale de tarification, ce mode de gestion peut \u00eatre factur\u00e9 au travers de frais de gestion additionnels ou de frais d’arbitrage.<\/p>\n

Le plus<\/strong> : possibilit\u00e9 de suivre ou non les conseils des pros.
\nLe moins<\/strong> : service inutile si les conseils ne sont pas suivis.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/section>\n

\nL’avis de l’expert : choisissez le mode de gestion financi\u00e8re qui vous convient\u00a0!<\/span>
\nQue l\u2019on soit novice ou exp\u00e9riment\u00e9, \u00eatre \u00e0 l’aise avec ses placements financiers est essentiel. C’est pourquoi nous conseillons \u00e0 nos clients de choisir un mode de gestion adapt\u00e9 \u00e0 leurs besoins\u00a0:<\/p>\n