{"id":47742,"date":"2020-11-02T12:55:47","date_gmt":"2020-11-02T11:55:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/?p=47742"},"modified":"2025-07-11T12:41:20","modified_gmt":"2025-07-11T10:41:20","slug":"bpifrance-entreprises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/bpifrance-entreprises.html","title":{"rendered":"Fonds de private equity Bpifrance entreprises 3 : faut-il souscrire des parts du FCPR et comment investir ?"},"content":{"rendered":"<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Bpifrance_entreprises_3_un_fonds_de_private_equity_pour_investir_dans_les_PME\"><\/span>Bpifrance entreprises 3, un fonds de private equity pour investir dans les PME<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Bpifrance entreprises 3 (BE3) est un fonds de placement de type FCPR (fonds commun de placement \u00e0 risques), permettant d\u2019investir indirectement dans environ 1.200 entreprises principalement fran\u00e7aises<\/strong> (mais aussi europ\u00e9ennes et internationales hors Europe) et <strong>non cot\u00e9es en Bourse<\/strong>. C&rsquo;est le quatri\u00e8me fonds ouvert au grand public lanc\u00e9 par Bpifrance, la banque publique d&rsquo;investissement fran\u00e7aise, depuis octobre 2020. Principal changement de ce fonds : une accessibilit\u00e9 renforc\u00e9e, avec un ticket d&rsquo;investissement (souscription <strong>minimum<\/strong>) abaiss\u00e9 \u00e0 500 euros, contre respectivement 5.000 et 3.000 euros pour les fonds BE1 et BE2. <em>\u00ab Notre choix d&rsquo;abaisser le ticket \u00e0 500 euros, vise \u00e0 toucher une nouvelle population de jeunes actifs \u00bb<\/em>, a expliqu\u00e9 Nicolas Dufourcq, directeur g\u00e9n\u00e9ral de Bpifrance, lors de la conf\u00e9rence de presse de lancement.<\/p>\n<p>Le c\u0153ur du portefeuille d\u2019entreprises sera constitu\u00e9 essentiellement (\u00e0 75% environ) de PME ou ETI, matures, g\u00e9n\u00e9ralement dans une nouvelle phase de leur expansion. Le solde (environ 1\/4 du portefeuille) est investi en fonds de capital-innovation, participant au financement de start-up ou de scale-up (entreprise qui change rapidement d&rsquo;\u00e9chelle).<\/p>\n<p>Le fonds Bpifrance entreprises 3 permet \u00e0 un investisseur particulier, en contrepartie d\u2019un risque de perte et d\u2019un blocage de l\u2019\u00e9pargne investie pendant au moins 7 ans, d\u2019acc\u00e9der \u00e0 une diversification de ses placements dans des conditions identiques \u00e0 un consortium d&rsquo;investisseurs institutionnel (le risque de d\u00e9faillance des \u00e9metteurs est in fine r\u00e9parti sur 1200 soci\u00e9t\u00e9s sous-jacentes) et d\u2019esp\u00e9rer une performance annualis\u00e9e au terme :<\/p>\n<ul>\n<li>de 8% pour les parts A1 (parts dites de capitalisation), \u00e9ligibles au compte-titres<\/li>\n<li>de 10% pour les parts A2, B1 et C, \u00e9ligibles au PEA-PME, \u00e0 l&rsquo;assurance vie, au PER individuel et au Pereco (\u00e9pargne retraite d&rsquo;entreprise)<\/li>\n<\/ul>\n<p>La dur\u00e9e d\u2019investissement est fix\u00e9e \u00e0 7 ans minimum et 10 ans maximum (3 prorogations de 1 an possibles).<\/p>\n<p>Le fonds est g\u00e9r\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 de gestion Bpifrance Investissement, filiale \u00e0 100 % en charge de l\u2019activit\u00e9 d\u2019investissement de Bpifrance, agr\u00e9\u00e9e par l\u2019AMF (Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers).<\/p>\n<p><strong>La p\u00e9riode de souscription est ouverte depuis le 19 septembre pour les investissements directs sur la plateforme de souscription en ligne mise \u00e0 disposition par Bpifrance. <\/strong>La cl\u00f4ture de la p\u00e9riode de souscription est pr\u00e9vue, au plus tard, le 18 septembre 2025 a\u0300 17 heures.<strong><br \/>\n<\/strong><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Bpifrance_entreprises_3_un_fonds_de_fonds_secondaire\"><\/span>Bpifrance entreprises 3 : un fonds de fonds secondaire<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Le FCPR Bpifrance entreprises 3 est un fonds de fonds : il d\u00e9tiendra des parts dans 76 fonds fran\u00e7ais de capital-investissement (ou private equity) qui ont eux-m\u00eames investi dans des entreprises de diff\u00e9rentes maturit\u00e9s<\/strong> et appartenant \u00e0 tous secteurs d\u2019activit\u00e9.<\/p>\n<p>Pour le constituer, Bpifrance Investissement a tranch\u00e9 une partie du portefeuille fonds de fonds de Bpifrance pour l\u2019apporter au FCPR Bpifrance Entreprises 3, ce permet de proposer un portefeuille d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 et diversifi\u00e9, avec une exposition \u00e0 1.200 soci\u00e9t\u00e9s au lieu d\u2019une quinzaine pour un fonds de capital-investissement classique.<\/p>\n<p>C&rsquo;est avant tout un fonds de fonds secondaire (le fonds investit dans d&rsquo;autres fonds d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9s, dans lesquels Bpifrance Investissement a investi en 2017, 2018 et 2019), comme les fonds Bpifrance entreprises 1 et Bpifrance entreprises 2. Mais \u00e0 la diff\u00e9rence de ces derniers, en cas de forte collecte d&rsquo;\u00e9pargne (au-del\u00e0 de 120 millions d&rsquo;euros), une poche investie dans quatre ou cinq fonds primaires (dont le portefeuille n&rsquo;est pas encore compos\u00e9, les g\u00e9rants ne savent pas encore dans quelles entreprises ils vont investir) sera constitu\u00e9e, pour un montant maximum de 30 millions d&rsquo;euros.<\/p>\n<p>Le portefeuille de Bpifrance entreprises 3 sera compos\u00e9 \u00e0 sa cr\u00e9ation :<\/p>\n<ul>\n<li>\u00e0 75% de parts de fonds de capital-d\u00e9veloppement et de capital-transmission : PME matures \/ PME faisant l\u2019objet d\u2019une reprise par un nouvel actionnaire<\/li>\n<li>\u00e0 25% de parts de fonds de capital-innovation (aussi appel\u00e9 capital-risque) : start-up et PME innovantes, scale-up<\/li>\n<\/ul>\n<p>Ces fonds de capital-investissement, dans lesquels le FCPR d\u00e9tient des parts, sont non cot\u00e9s et investissent majoritairement dans des entreprises elles-m\u00eames non cot\u00e9es.<\/p>\n<p>Ce fonds de fonds n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 sp\u00e9cifiquement \u00e0 l\u2019occasion de la collecte de capitaux aupr\u00e8s des particuliers : il est issu d\u2019une tranche d\u2019un portefeuille d\u2019investissements r\u00e9alis\u00e9s de 2017 \u00e0 2019 par Bpifrance dans des fonds partenaires pour son propre compte.<\/p>\n<p>Le portefeuille du fonds est donc d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 (en tout cas pour la partie secondaire du fonds), ce qui le diff\u00e9rencie d\u2019un fonds de type <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/impots\/fip-investir-dans-des-pme-non-cotees-pour-payer-moins-d-impots.html\">FIP (fonds d\u2019investissement de proximit\u00e9)<\/a> ou<a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/impots\/fcpi-investir-dans-les-pme-innovantes-pour-reduire-ses-impots.html\"> FCPI (fonds commun de placement \u00e0 risques)<\/a>, dont les engagements financiers commencent une fois la p\u00e9riode de collecte achev\u00e9e.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"FCPR_Bpifrance_entreprises_3_particularite_du_fonds_commun_de_placement_a_risques\"><\/span>FCPR Bpifrance entreprises 3 : particularit\u00e9 du fonds commun de placement \u00e0 risques<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Bpifrance entreprises 3 est un FCPR<\/strong> (fonds commun de placement \u00e0 risques). Ses r\u00e8gles d\u2019investissement sont strictement encadr\u00e9es par la loi, en contrepartie d\u2019un r\u00e9gime fiscal de faveur lorsque les parts du FCPR ne sont pas souscrites dans une enveloppe fiscale de type <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/bourse\/a\/pea-pme-conditions-fonctionnement-et-fiscalite-du-pea-dedie-aux-pme-eti\">PEA-PME<\/a> (plan d\u2019\u00e9pargne en actions d\u00e9di\u00e9e aux PME-ETI), assurance vie ou <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/retraite\/plan-epargne-retraite-per.html\">PER (plan d\u2019\u00e9pargne retraite)<\/a> : au-del\u00e0 de 5 ans de d\u00e9tention, les gains sont per\u00e7us en franchise d\u2019imp\u00f4t sur le revenu, seuls les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux \u00e9tant dus (au taux actuellement en vigueur de 17,2%).<\/p>\n<p>Le FCPR est un fonds dont l\u2019actif doit \u00eatre constitu\u00e9 au minimum de 50% de titres donnant acc\u00e8s directement ou indirectement au capital de soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es en Bourse, soit principalement des actions ou des obligations convertibles, remboursables ou \u00e9changeables en actions (OC, ORA). Ce qui est le cas du fonds Bpifrance entreprises 3.<\/p>\n<p>Un FCPR peut \u00eatre souscrit via des enveloppes fiscales. Dans ce cas, c\u2019est la fiscalit\u00e9 de l\u2019enveloppe choisie qui s\u2019applique. Ce sch\u00e9ma est bien s\u00fbr valable dans le cadre de la souscription de parts du fonds Bpifrance entreprises 3.<\/p>\n<p><em>\u00c0 noter\u00a0: contrairement \u00e0 un <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/impots\/fip-investir-dans-des-pme-non-cotees-pour-payer-moins-d-impots.html\">FIP (fonds d\u2019investissement de proximit\u00e9)<\/a> ou \u00e0 un <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/impots\/fcpi-investir-dans-les-pme-innovantes-pour-reduire-ses-impots.html\">FCPI (fonds commun de placement \u00e0 risques)<\/a>, un FCPR ne procure aucun avantage fiscal \u00e0 l\u2019entr\u00e9e (au moment de la souscription).<\/em><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Comparatif_des_fonds_Bpifrance_Entreprises_1_2_3_Avenir_1\"><\/span>Comparatif des fonds Bpifrance Entreprises 1, 2, 3, Avenir 1<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<div id=\"tablepress-95-scroll-wrapper\" class=\"tablepress-scroll-wrapper\">\n\n<table id=\"tablepress-95\" class=\"tablepress tablepress-id-95 tablepress-responsive\">\n<thead>\n<tr class=\"row-1 odd\">\n\t<th class=\"column-1\">&nbsp;<\/th><th class=\"column-2\">Bpifrance<br \/>\nEntreprises 1<\/th><th class=\"column-3\">Bpifrance<br \/>\nEntreprises 2<\/th><th class=\"column-4\">Bpifrance<br \/>\nEntreprises Avenir 1<\/th><th class=\"column-5\">Bpifrance<br \/>\nEntreprises 3<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tfoot>\n<tr class=\"row-12 even\">\n\t<th class=\"column-1\">Source : Bpifrance<\/th><th class=\"column-2\"><\/th><th class=\"column-3\"><\/th><th class=\"column-4\"><\/th><th class=\"column-5\"><\/th>\n<\/tr>\n<\/tfoot>\n<tbody class=\"row-hover\">\n<tr class=\"row-2 even\">\n\t<td class=\"column-1\">D\u00e9but de souscription<\/td><td class=\"column-2\">Octobre 2020<\/td><td class=\"column-3\">F\u00e9vrier 2022<\/td><td class=\"column-4\">Avril 2023<\/td><td class=\"column-5\">Septembre 2024<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-3 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Strat\u00e9gie d'investissement<\/td><td class=\"column-2\">Fonds de fonds<br \/>\nsecondaire<\/td><td class=\"column-3\">Fonds de fonds<br \/>\nsecondaire<\/td><td class=\"column-4\">Fonds de fonds primaire, 60% capital-d\u00e9veloppement, 40% capital-innovation<\/td><td class=\"column-5\">Fonds de fonds<br \/>\nsecondaire + poche primaire (au-del\u00e0 de 120 M\u20ac), 75% capital-d\u00e9veloppement, 25% capital-innovation<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-4 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Diversification<\/td><td class=\"column-2\">145 fonds, 1.500 entreprises<\/td><td class=\"column-3\">126 fonds, 1.500 entreprises<\/td><td class=\"column-4\">12 \u00e0 15 fonds<\/td><td class=\"column-5\">76 fonds, 1.200 entreprises<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-5 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Mill\u00e9simes des fonds sous-jacents<\/td><td class=\"column-2\">de 2005 \u00e0 2016<\/td><td class=\"column-3\">apr\u00e8s 2009, avant 2017<\/td><td class=\"column-4\">2023, 2024<\/td><td class=\"column-5\">2017, 2018, 2019<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-6 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Souscription minimum<\/td><td class=\"column-2\">5.000\u20ac <\/td><td class=\"column-3\">3.000 \u20ac <\/td><td class=\"column-4\">1.000 \u20ac<\/td><td class=\"column-5\">500 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-7 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Montant collect\u00e9<\/td><td class=\"column-2\">95 M\u20ac<\/td><td class=\"column-3\">101 M\u20ac<\/td><td class=\"column-4\">38 M\u20ac<\/td><td class=\"column-5\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-8 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Frais (TFAM) <\/td><td class=\"column-2\">3,92% <\/td><td class=\"column-3\">3,28% <\/td><td class=\"column-4\">3,50%<\/td><td class=\"column-5\">3,20%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-9 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Rendement annualis\u00e9 (TRI) cible <\/td><td class=\"column-2\">5% \u00e0 7%<\/td><td class=\"column-3\">5% \u00e0 7%<\/td><td class=\"column-4\">8%<\/td><td class=\"column-5\">8% \u00e0 10%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-10 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Dur\u00e9e<\/td><td class=\"column-2\">6 \u00e0 7 ans<\/td><td class=\"column-3\">6 \u00e0 7 ans<\/td><td class=\"column-4\">10 \u00e0 12 ans<\/td><td class=\"column-5\">7 \u00e0 10 ans<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-11 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">DPI (capital restitu\u00e9) au 30\/06\/2024<\/td><td class=\"column-2\">69%<\/td><td class=\"column-3\">49%<\/td><td class=\"column-4\">na<\/td><td class=\"column-5\">na<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n<\/div><!-- #tablepress-95 from cache -->\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"PEA_PME_CTO_PER_assurance_vie%E2%80%A6_comment_souscrire_des_parts_du_fonds_Bpifrance_entreprises_3\"><\/span>PEA PME, CTO, PER, assurance vie\u2026 comment souscrire des parts du fonds Bpifrance entreprises 3<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Les parts du fonds Bpifrance entreprises 3 peuvent \u00eatre souscrites :<\/p>\n<ul>\n<li>directement via un <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/compte-titres-ordinaire-cto.html\">compte-titres ordinaire (CTO)<\/a><\/li>\n<li>au travers d\u2019un PEA-PME, mais pas d\u2019un PEA classique<\/li>\n<li>en tant qu\u2019unit\u00e9 de compte d\u2019un contrat d\u2019assurance vie ou PER individuel (si le FCPR est r\u00e9f\u00e9renc\u00e9 dans l\u2019offre financi\u00e8re du contrat)<\/li>\n<li>au sein d\u2019un <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/retraite\/plan-epargne-retraite-per.html\">plan d\u2019\u00e9pargne retraite (PER)<\/a> d&rsquo;entreprise, \u00e0 notre connaissance celui des gestionnaires d\u2019\u00e9pargne retraite Epsor, mais pas d\u2019un <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/placements\/pee-definition-abondement-deblocage-et-fiscalite-du-plan-d-epargne-entreprise.html\">plan d\u2019\u00e9pargne entreprise (PEE)<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<p>Le choix de l\u2019enveloppe fiscale de souscription conditionne la cat\u00e9gorie de parts que l\u2019investisseur va souscrire (voir ci-dessous).<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Code_ISIN_et_categories_de_parts_du_fonds_Bpifrance_entreprises_3\"><\/span>Code ISIN et cat\u00e9gories de parts du fonds Bpifrance entreprises 3<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Le Code ISIN du fonds Bpifrance entreprises 3 n\u2019est pas le m\u00eame selon la cat\u00e9gorie de parts :<\/p>\n<div id=\"tablepress-96-scroll-wrapper\" class=\"tablepress-scroll-wrapper\">\n\n<table id=\"tablepress-96\" class=\"tablepress tablepress-id-96 tablepress-responsive\">\n<thead>\n<tr class=\"row-1 odd\">\n\t<th class=\"column-1\">Cat\u00e9gories de parts<\/th><th class=\"column-2\">Code ISIN<\/th><th class=\"column-3\">Enveloppe de d\u00e9tention<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tfoot>\n<tr class=\"row-6 even\">\n\t<th colspan=\"3\" class=\"column-1\">Source : Bpifrance<\/th>\n<\/tr>\n<\/tfoot>\n<tbody class=\"row-hover\">\n<tr class=\"row-2 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts A1<\/td><td class=\"column-2\">FR001400QF90<\/td><td class=\"column-3\">Compte-titres ordinaire<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-3 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts A2<\/td><td class=\"column-2\">FR001400QFA4<\/td><td class=\"column-3\">PEA-PME<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-4 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts B1<\/td><td class=\"column-2\">FR001400QFB2<\/td><td class=\"column-3\">Assurance vie, contrat de capitalisation, PER individuel<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-5 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts C<\/td><td class=\"column-2\">FR001400QFD8<\/td><td class=\"column-3\">PER (plan d'\u00e9pargne retraite)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n<\/div><!-- #tablepress-96 from cache -->\n<p>Le fonds Bpifrance entreprises 3 a fait l\u2019objet d\u2019un agr\u00e9ment de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers (AMF) en date du 25 juin 2024 sous le num\u00e9ro FCR20240494. Ce num\u00e9ro d\u2019agr\u00e9ment ne doit pas \u00eatre confondu avec le code ISIN.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Taux_de_rendement_objectif_de_performance_de_Bpifrance_entreprises_3\"><\/span>Taux de rendement, objectif de performance de Bpifrance entreprises 3<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Bpifrance annonce un objectif de performance de 8% \u00e0 10% (selon le type de part)<\/strong> pour son fonds Bpifrance entreprises 3, correspondant au taux de rendement annualis\u00e9 (ou TRI, taux de rendement interne) sur la p\u00e9riode de d\u00e9tention. Un niveau inf\u00e9rieur aux performances moyennes annuelles historiques du capital-investissement fran\u00e7ais (source France Invest \/ EY) au 31 d\u00e9cembre 2023 :<\/p>\n<ul>\n<li>sur 3 ans (d\u00e9but 2021 &#8211; fin 2023): 13,4%<\/li>\n<li>sur 10 ans (d\u00e9but 2014 &#8211; fin 2023): 13,3%<\/li>\n<li>depuis l\u2019origine (d\u00e9but 1987 &#8211; fin 2023) : 11,7%<\/li>\n<\/ul>\n<p>Les performances ne sont pas garanties et cet investissement comporte un risque de perte en capital total ou partiel.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Frais_du_FCPR_Bpifrance_entreprises_3_BE1\"><\/span>Frais du FCPR Bpifrance entreprises 3 (BE1)<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Les frais totaux du FCPR Bpifrance entreprises 3 sont fix\u00e9s \u00e0 3,20% annuels maximum ; il se d\u00e9composent comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous :<\/p>\n<div id=\"tablepress-97-scroll-wrapper\" class=\"tablepress-scroll-wrapper\">\n\n<table id=\"tablepress-97\" class=\"tablepress tablepress-id-97 tablepress-responsive\">\n<thead>\n<tr class=\"row-1 odd\">\n\t<th class=\"column-1\">&nbsp;<\/th><th class=\"column-2\">Frais totaux<\/th><th class=\"column-3\">dont frais du distributeur (maximum)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tfoot>\n<tr class=\"row-8 even\">\n\t<th colspan=\"3\" class=\"column-1\">Source : Bpifrance<\/th>\n<\/tr>\n<\/tfoot>\n<tbody class=\"row-hover\">\n<tr class=\"row-2 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Droits d\u2019entr\u00e9e et de sortie<\/td><td class=\"column-2\">0<\/td><td class=\"column-3\">0<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-3 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Frais de gestion r\u00e9currents <br \/>\n<\/td><td class=\"column-2\">1,50% (dont 0,80% revenant \u00e0 Bpifrance Investissement)<\/td><td class=\"column-3\">0,70%<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-4 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Commission de constitution <\/td><td class=\"column-2\">0,05% <\/td><td class=\"column-3\">0<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-5 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Frais non r\u00e9currents li\u00e9s<br \/>\naux participations (acquisition, suivi, cession)<\/td><td class=\"column-2\">0,05% <\/td><td class=\"column-3\">0<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-6 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Frais de gestion indirects<\/td><td class=\"column-2\">1,60%<\/td><td class=\"column-3\">0<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-7 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">TOTAL<\/td><td class=\"column-2\">3,20%<\/td><td class=\"column-3\">0,70%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n<\/div><!-- #tablepress-97 from cache -->\n<p>Le total des frais de gestion pourra \u00eatre inf\u00e9rieur si la commission revers\u00e9e aux distributeur est inf\u00e9rieure \u00e0 0,70 point. Les frais de gestion indirects correspondant aux frais des fonds sous-jacents, dans lesquels Bpifrance entreprises 3 investit.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Comment_investir_dans_le_fonds_Bpifrance_entreprises_3\"><\/span>Comment investir dans le fonds Bpifrance entreprises 3 ?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>Pour investir dans le fonds Bpifrance entreprises 3, le plus simple est de se munir du code ISIN (voir ci-dessus) et d\u2019indiquer \u00e0 son interm\u00e9diaire financier teneur de compte habituel (courtier en ligne de type Fortuneo, BoursoBank (ex-Boursorama banque), Bourse Direct, r\u00e9seau bancaire\u2026) que l\u2019on souhaite investir dans ce fonds<\/strong>. Celui-ci devra s\u2019assurer de l\u2019ad\u00e9quation de cet investissement avec le profil et l\u2019horizon de temps de chacun.<\/p>\n<p>En principe, tout \u00e9tablissement mettant un compte-titres ordinaire (CTO) ou un PEA-PME \u00e0 disposition de son client pourra accepter la souscription, si l\u2019investissement est conforme \u00e0 sa situation et ses objectifs.<\/p>\n<p>La souscription peut aussi s\u2019effectuer directement en ligne sans droits d\u2019entr\u00e9e depuis le 19 septembre sur un sit\u00e9 d\u00e9di\u00e9 op\u00e9r\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante Tylia Invest \u00e0 l\u2019adresse suivante <a href=\"https:\/\/fonds-entreprises.bpifrance.fr\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">https:\/\/fonds-entreprises.bpifrance.fr\/<\/a>. Cette plateforme permet de souscrire des parts A1 de fa\u00e7on enti\u00e8rement d\u00e9mat\u00e9rialis\u00e9e.<\/p>\n<p><strong>Pour les autres enveloppes fiscales (PER, assurance vie), la souscription sera possible uniquement si le FCPR Bpifrance entreprises 3 est r\u00e9f\u00e9renc\u00e9 par l\u2019organisme financier gestionnaire du contrat<\/strong> dont l\u2019\u00e9pargnant est titulaire.<\/p>\n<p>D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, Bpifrance entreprises 3 pourra \u00eatre souscrit par l\u2019interm\u00e9diaire de banques, de conseillers en gestion de patrimoine, d&rsquo;assureurs vie et de gestionnaires d\u2019\u00e9pargne retraite.<\/p>\n<p>Le montant minimum de souscription est fix\u00e9 \u00e0 500 euros par personne, le maximum \u00e0 50.000 euros. Ce plafond de souscription devra \u00eatre respect\u00e9, y compris lorsqu\u2019on investit au travers de diff\u00e9rentes enveloppes (le total de parts A1 + A2 + B1 + C ne pourra pas d\u00e9passer 50.000 euros).<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Bpifrance_entreprises_3_quelle_fiscalite_pour_le_porteur_de_parts\"><\/span>Bpifrance entreprises 3 : quelle fiscalit\u00e9 pour le porteur de parts ?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>La fiscalit\u00e9 applicable d\u00e9pend de la cat\u00e9gorie de parts souscrite et de l\u2019enveloppe de d\u00e9tention choisie par l\u2019\u00e9pargnant, comme le montre le tableau suivant\u00a0:<\/p>\n<div id=\"tablepress-37-scroll-wrapper\" class=\"tablepress-scroll-wrapper\">\n\n<table id=\"tablepress-37\" class=\"tablepress tablepress-id-37 tablepress-responsive\">\n<thead>\n<tr class=\"row-1 odd\">\n\t<th class=\"column-1\">Cat\u00e9gories de parts<\/th><th class=\"column-2\">Enveloppe de d\u00e9tention<\/th><th class=\"column-3\">Fiscalit\u00e9 applicable<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tfoot>\n<tr class=\"row-6 even\">\n\t<th colspan=\"3\" class=\"column-1\">Source : Bpifrance<\/th>\n<\/tr>\n<\/tfoot>\n<tbody class=\"row-hover\">\n<tr class=\"row-2 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts A1<\/td><td class=\"column-2\">Compte-titres ordinaire<\/td><td class=\"column-3\">Fiscalit\u00e9 du FCPR : gains exon\u00e9r\u00e9s d'imp\u00f4t sur le revenu au-del\u00e0 de 5 ans de d\u00e9tention, pr\u00e9l\u00e8vements sociaux au taux de 17,2%.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-3 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts A2<\/td><td class=\"column-2\">PEA-PME<\/td><td class=\"column-3\">Imposition uniquement en cas de retrait. Exon\u00e9ration d'imp\u00f4t sur les gains apr\u00e8s 5 ans de d\u00e9tention, pr\u00e9l\u00e8vements sociaux au taux de 17,2%. <\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-4 even\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts B1<\/td><td class=\"column-2\">Assurance vie, contrat de capitalisation, PER individuel<\/td><td class=\"column-3\">Imposition variable selon l'enveloppe. Dans l'assurance vie : selon la date d'ouverture et la date de versements. Cas le plus courant : abattement fiscal sur les gains apr\u00e8s 8 ans de d\u00e9tention du contrat, dans la limite de 4.600 ou 9.200 euros par an. Pr\u00e9l\u00e8vements sociaux au taux de 17,2%.<\/td>\n<\/tr>\n<tr class=\"row-5 odd\">\n\t<td class=\"column-1\">Parts C<\/td><td class=\"column-2\">PERECO (plan d'\u00e9pargne retraite d'entreprise collectif)<\/td><td class=\"column-3\">Variable selon le type de PER, la nature des versements, et les modalit\u00e9s de sortie du PER - <a href=\"https:\/\/www.toutsurmesfinances.com\/retraite\/plan-epargne-retraite-per.html#Fiscalite_du_plan_epargne_retraite_PER_deduction_des_versements_impots_a_la_sortie\" rel=\"noopener\" target=\"_blank\">+ d'infos sur la fiscalit\u00e9 du PER<\/a>  <\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n<\/div><!-- #tablepress-37 from cache -->\n<p>Le r\u00e9gime fiscal applicable au porteur de parts A1 (code ISIN FR001400QF90) est celui du FCPR : gains b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une exon\u00e9ration d\u2019imp\u00f4t sur le revenu en contrepartie d\u2019un blocage des parts A1 pour une p\u00e9riode minimum de 5 ans suivant la fin de la p\u00e9riode de souscription.<\/p>\n<p>La souscription du fonds BE3 est r\u00e9serv\u00e9e aux personnes physiques dont la r\u00e9sidence fiscale est situ\u00e9e en France (un non-r\u00e9sident ne peut souscrire).<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Bpifrance_entreprises_3_pour_qui\"><\/span>Bpifrance entreprises 3 : pour qui ?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Bpifrance entreprises 3 a vocation \u00e0 s\u2019adresser \u00e0 M ou Mme Toutlemonde. C&rsquo;est l&rsquo;une des raisons qui a conduit Bpifrance \u00e0 abaisser la mise minimum \u00e0 500 euros (contre 5.000 pour BE1, l&rsquo;anc\u00eatre de Bpifrance entreprises 3). En partant du principe que ce fonds ne devrait pas repr\u00e9senter plus de 5% du patrimoine financier du souscripteur, la surface financi\u00e8re requise pour acc\u00e9der \u00e0 un tel produit est \u00e9gale \u00e0 au moins 10.000 euros d\u2019avoirs financiers.<\/p>\n<p>Bpifrance entreprises 3 est une solution adapt\u00e9e \u00e0 un investisseur :<\/p>\n<ul>\n<li>ouvert \u00e0 la prise de risque<\/li>\n<li>qui a du temps devant lui<\/li>\n<li>qui n\u2019a pas besoin de la somme investie avant 7 ans<\/li>\n<li>qui dispose par ailleurs d\u2019un patrimoine financier d\u00e9j\u00e0 diversifi\u00e9<\/li>\n<li>qui souhaite diversifier davantage son portefeuille d&rsquo;actifs<\/li>\n<li>qui souhaite dynamiser la performance moyenne de son \u00e9pargne<\/li>\n<li>qui a envie de contribuer au financement des PME fran\u00e7aises<\/li>\n<\/ul>\n<p>Le fonds est r\u00e9serv\u00e9 aux personnes physiques r\u00e9sidentes fiscales en France. Un non-r\u00e9sident ne peut pas souscrite de parts, mais un \u00e9tranger r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais peut y acc\u00e9der.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Bpifrance_entreprises_3_avis_de_la_redaction\"><\/span>Bpifrance entreprises 3 : avis de la r\u00e9daction<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Bpifrance entreprises 3 contribue au mouvement de d\u00e9mocratisation de l\u2019investissement non cot\u00e9. C&rsquo;est un moyen simple d&rsquo;investir dans le non cot\u00e9, en b\u00e9n\u00e9ficiant de l&rsquo;expertise de Bpifrance en la mati\u00e8re.<\/p>\n<p>On peut affirmer que c\u2019est un produit grand public, en raison du ticket d\u2019entr\u00e9e accessible \u00e0 la plupart des petits \u00e9pargnants (500 euros minimum), qui le diff\u00e9rencie des g\u00e9n\u00e9rations pr\u00e9c\u00e9dentes. Cependant, \u00e0 cause du risque de perte qu\u2019il comporte et du blocage de l\u2019\u00e9pargne pendant 7 ans minimum, les \u00e9pargnants allergiques \u00e0 toute prise de risque ou \u00e9tant attach\u00e9s \u00e0 la disponibilit\u00e9 de leur \u00e9pargne passeront leur chemin.<\/p>\n<p>Cela dit, l&rsquo;extr\u00eame diversification qu\u2019il procure &#8211; qui n\u2019a rien \u00e0 envier \u00e0 certains ETF &#8211; (fonds indiciels cot\u00e9s) &#8211; avec 1.200 entreprises indirectement en portefeuille, saura attirer les particuliers souhaitant exposer une partie de leur \u00e9pargne au non cot\u00e9 et ne pas \u00eatre soumis aux fluctuations des march\u00e9s financiers au jour le jour.<\/p>\n<p>Bpifrance entreprises 3 pr\u00e9sente l&rsquo;inconv\u00e9nient de ses avantages : l&rsquo;investisseur n&rsquo;a aucune prise dans les choix d&rsquo;investissement, il ne peut s\u00e9lectionner lui-m\u00eame telle ou telle entreprise (contrairement au crowdfunding).<\/p>\n<p>Bpifrance entreprises 3 n&rsquo;est pas un fonds strictement (ni partiellement) d\u00e9di\u00e9 \u00e0 la transition environnementale ; les investisseurs attach\u00e9s aux enjeux environnementaux peuvent toutefois y trouver en partie leur compte du fait des exigences de Bpifrance Investissement qui demande \u00e0 l&rsquo;int\u00e9gralit\u00e9 des fonds dans lesquelles elle investit :<\/p>\n<ul>\n<li>quand ils prennent une participation dans une entreprise, de faire un bilan carbone \u00e0 l&rsquo;entr\u00e9e<\/li>\n<li>de d\u00e9finir une trajectoire bas-carbone, de la mesurer r\u00e9guli\u00e8rement, de faire un bilan carbone \u00e0 l&rsquo;entr\u00e9e<\/li>\n<li>et id\u00e9alement de lier une partie de la r\u00e9mun\u00e9ration du management de la participation \u00e0 des crit\u00e8res tenant compte de la d\u00e9carbonation<\/li>\n<\/ul>\n<p><em>Last but not least<\/em>, c\u00f4t\u00e9 performances : Bpifrance a revu en hausse les esp\u00e9rances de gains du fonds (rendement annualis\u00e9 de 8% \u00e0 10%) par rapport aux g\u00e9n\u00e9rations pr\u00e9c\u00e9dentes (de 5% \u00e0 7%), avec une prise de risque sensiblement \u00e9quivalente.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le fonds Bpifrance entreprises 3 permet d\u2019effectuer un investissement indirect de diversification dans les PME et start-up fran\u00e7aises et europ\u00e9ennes non cot\u00e9es (ou private equity). Le souscripteur de parts peut esp\u00e9rer un rendement annualis\u00e9 de 8 \u00e0 10%, en contrepartie d\u2019un blocage de 7 \u00e0 10 ans et d\u2019un risque de perte. Fonctionnement, actif sous-jacent, fiscalit\u00e9, modalit\u00e9s de souscription, code ISIN\u2026 Informations et avis sur le FCPR Bpifrance entreprises 3.<\/p>\n","protected":false},"author":13709,"featured_media":55079,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[7],"tags":[],"class_list":["post-47742","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bourse-fonds"],"acf":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v24.9 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>Fonds Bpifrance entreprises 3 : ISIN, souscription, avis, fiscalit\u00e9<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Le fonds Bpifrance entreprises 3 permet d\u2019investir indirectement dans les PME et start-up non cot\u00e9es (ou private equity), avec un rendement cible de 8 \u00e0 10%\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, 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