L’assurance vie luxembourgeoise séduit les épargnants français fortunés grâce à son large univers d’investissement, la protection renforcée des avoirs et sa fiscalité adaptée à la mobilité internationale. Découvrez son fonctionnement, ses avantages, mais aussi ses limites.
Un contrat d’assurance vie luxembourgeois est une enveloppe de détention d’actifs financiers pour personnes fortunées dans le cadre de la gestion à long terme de leur patrimoine financier, qu’elles souscrivent auprès d’une compagnie d’assurance soumise à la surveillance du Commissariat aux assurances (CAA), organe de contrôle des entreprises du secteur au Luxembourg. La plupart des contrats luxembourgeois sont accessibles à partir d’un versement initial minimum de 250 000 euros.
Les sommes placées dans un contrat d’assurance vie luxembourgeois bénéficient d’un univers d’investissement plus large que dans un contrat d’assurance vie franco-français.
La fiscalité applicable est celle du pays de résidence du souscripteur. Ainsi, pour un souscripteur résident fiscal en France, c’est la fiscalité classique de l’assurance vie qui s’applique, sur les rachats comme en cas de décès.
Les principales spécificités de l’assurance vie luxembourgeoise sont :
Le triangle de sécurité désigne l’organisation de la protection des actifs financiers au sein des contrats d’assurance vie luxembourgeois qui implique trois intervenants :
Cette organisation :
Cette convention de dépôt tripartite, associée au « super privilège » (voir plus loin en cliquant ici), offre au souscripteur d’un contrat luxembourgeois une protection de ses avoirs accrue en cas de faillite de l’assureur par rapport à la souscription d’un contrat d’assurance vie de droit français.
⚠️ La protection conférée par le triangle de sécurité ne constitue (source Association des compagnies d’assurance du Grand-Duché du Luxembourg) :
L’assurance-vie luxembourgeoise séduit de plus en plus d’investisseurs avertis. Grâce à une protection renforcée des actifs (triangle de sécurité) elle offre des solutions uniques pour diversifier votre patrimoine financier et le transmettre en toute sérénité. Mais attention : chaque stratégie doit être personnalisée selon vos enjeux patrimoniaux et fiscaux.
Notre conseil d’expert de Mon Partenaire Patrimoine : faites analyser votre situation avant de prendre une décision, afin de sécuriser et d’optimiser votre capital.
Mon Partenaire Patrimoine est un cabinet de gestion de patrimoine indépendant, composé d’experts engagés, à votre écoute pour vous accompagner au mieux, quel que soit votre profil.
À qui s’adresse le contrat d’assurance vie luxembourgeois ? À une clientèle d’épargnants fortunés. Au sein de celle-ci, différents profils peuvent y trouver un intérêt, parmi les suivants :
| Profil | Objectif | Exemple de projet / de cas | Apport(s) du contrat luxembourgeois |
|---|---|---|---|
| Résident fiscal français fortuné | Protection des actifs | Triangle de sécurité, super-privilège, choix de la banque dépositaire | |
| Résident fiscal français fortuné | Gestion sur-mesure | Conserver son gérant privé pour gérer son portefeuille | Choix du gérant, possibilité de gérer soi-même |
| Résident fiscal français fortuné | Diversification | Bénéficier d'une gestion plus dynamique, via le non coté | Univers d’investissement très large, gestion multi-devises (EUR, USD, CHF, GBP) |
| Résident fiscal français fortuné | Développement du patrimoine | Achat immobilier | Possibilité de mettre le contrat d’assurance vie en garantie d’un prêt (crédit Lombard), sans nécessité de rachat sur le contrat |
| Résident fiscal français fortuné | Expatriation, délocalisation temporaire | Retraités français avec projet d’expatriation au Portugal | Fiscalité du pays de résidence du souscripteur, conformité du contrat avec le droit local |
| Expatrié non-résident | Retour en France ultérieur | Cadre vivant en Norvège, qui envisage un retour en France à l'avenir | Portabilité du contrat en cas de changement de résidence fiscale du souscripteur |
| Expatrié non-résident, dirigeant de filiales de grands groupes | Mobilité internationale | Dirigeant de filiale en poste au Royaume-Uni, passage dans une filiale en Allemagne à venir | Possibilité de gestion du contrat en GBP et en euros, portabilité du contrat en cas de changement de résidence fiscale du souscripteur, conformité du contrat avec le droit local |
| Expatrié non-résident, enfants vivant dans un autre pays | Planification successorale | Parents résidant en Belgique, enfants en France | FID Umbrella, fiscalité du pays de résidence du souscripteur (Belgique ici) |
La plupart des contrats d’assurance vie luxembourgeois sont accessibles à partir de 250 000 euros, ce qui en limite l’accès à des personnes fortunées. Certains contrats sont accessibles à partir de 50 000 à 125 000 euros, mais les possibilités d’investissement sont plus restreintes que pour les contrats de taille plus importante.
En résumé, l’assurance vie luxembourgeoise s’adresse donc en particulier :
Souscrire un contrat d’assurance vie luxembourgeois consiste à réaliser une opération d’épargne de plusieurs dizaines de milliers d’euros auprès d’une compagnie d’assurance vie établie au Luxembourg, au travers d’un versement unique ou de versements périodiques, en vue de faire fructifier son capital via des supports financiers :
Les investissements effectués dans le cadre du contrat sont réalisés, en fonction de son profil de risque, de son objectif de placement et de son horizon de temps :
Le souscripteur peut racheter son contrat à tout moment, partiellement ou en totalité, et désigner un ou plusieurs bénéficiaires en cas de décès.
L’assurance vie luxembourgeoise permet également de gérer son patrimoine dans un contexte international, le contrat souscrit pouvant suivre le souscripteur dans son nouveau pays de résidence, avec des adaptations éventuelles (certains supports sont éligibles dans certains pays, mais pas dans d’autres). De plus, la fiscalité applicable est celle du pays de résidence du souscripteur.
Pour souscrire un contrat d’assurance vie luxembourgeois, il faut passer par un intermédiaire parmi les suivants :
La souscription ne s’effectue pas directement auprès de la compagnie.
En outre, les contrats luxembourgeois ont un seuil d’accès élevé. Les contrats les plus accessibles peuvent être souscrits avec un versement minimum de 50 000 euros à la souscription. Généralement, le montant minimum de la prime à la souscription est fixé à 250 000 euros.
Il existe deux principaux modes de gestion au sein d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois :
Voir la FAQ : Quelle différence entre FID, FIC et FAS ?
En complément, si le souscripteur ne souhaite prendre aucun risque ou prendre des risques limités afin de préserver son capital investi, certains contrats proposent un accès à un fonds garanti en euros ou dans une autre devise.
Les frais d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois sont généralement dégressifs en fonction du montant investi : plus le montant des primes versées est élevé, plus le pourcentage des frais prélevés est faible.
Au sein d’une assurance vie luxembourgeoise, on peut distinguer les lignes de frais suivantes :
Le souscripteur peut être soumis à d’autres frais sur les actes suivants (variables selon les contrats) :
Les contrats d’assurance vie luxembourgeois se caractérisent par une neutralité fiscale pour tout non-résident au Luxembourg : le traitement fiscal du contrat et des opérations associées (versements, rachats, perception de dividendes, d’intérêts, dénouement en cas de décès) dépendent du pays de résidence du souscripteur.
Si le souscripteur est résident fiscal français en cours de vie du contrat et à son dénouement, c’est la fiscalité française qui s’applique. Le régime fiscal est, dans ce cas, strictement identique à celle d’un contrat d’assurance vie français.
> Voir la FAQ : Quelle est la fiscalité du contrat luxembourgeois pour un résident français ?
En cas de changement de pays de résidence fiscale, le contrat :
L’assurance-vie luxembourgeoise est bien plus qu’un simple placement : c’est un outil de stratégie patrimoniale pour bénéficier d’un cadre fiscal souple et avantageux et diversifier vos actifs financiers.
Chaque montage nécessite une expertise fine : cadre fiscal, clause bénéficiaire, allocation d’actifs… et une mauvaise structuration peut coûter cher.
Nos experts de chez Mon Partenaire Patrimoine vous accompagnent dans la mise en place d’une stratégie optimisée, 100 % sur-mesure.
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Le souscripteur d’un contrat luxembourgeois peut choisir plusieurs banques et/ou plusieurs gestionnaires financiers au sein de son contrat, ce qui permet de répartir les risques.
Le souscripteur d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois bénéficie d’une double protection de ses avoirs :
Par ailleurs, il est possible d’avoir plusieurs banques dépositaires au sein d’un même contrat (on parle alors de contrat multi-dépositaires).
Les versements sur une assurance vie luxembourgeoise peuvent être effectués dans les supports d’investissement suivants :
À l’intérieur des différents types de fonds internes proposés et en fonction du montant de la prime versée, le souscripteur a accès à une gamme d’actifs très étendue parmi les supports sous-jacents suivants (liste non exhaustive) :
Certains contrats :
Un contrat d’assurance vie luxembourgeois peut permettre de détenir des avoirs dans une ou plusieurs devises au choix du souscripteur :
Les devises éligibles peuvent varier d’un contrat à l’autre. Certains contrats n’acceptent pas d’autre devise que l’euro.
Les principales devises acceptées sont les suivantes (variables selon les contrats) :
L’assurance vie luxembourgeoise est adaptée aux besoins des citoyens français évoluant dans un contexte international :
Outre la possibilité de libeller le contrat dans une devise autre que l’euro et d’investir dans des fonds en devises, les compagnies d’assurance luxembourgeoises prévoient un accompagnement des souscripteurs en cas de changement de résidence fiscale.
⚠️ Avant de changer de résidence fiscale, le souscripteur doit se renseigner pour savoir :
Les principaux inconvénients du contrat d’assurance vie luxembourgeois sont les suivants :
Le ticket d’entrée d’un contrat luxembourgeois est le plus souvent fixé à 250 000 euros. Certaines compagnies proposent un seuil plus bas (50 000 à 150 000 euros) mais avec un accès plus restreint à certains fonds/actifs sous-jacents. En effet, certains supports d’investissement ne sont accessibles au-delà de certains seuils d’investissement.
Par ailleurs, les souscripteurs des contrats d’assurance vie luxembourgeois sont classés par la circulaire 15/3 du Commissariat aux assurances du Luxembourg, en fonction
La classification est la suivante :
| Catégorie du souscripteur | Montant minimum souscrit | Fortune mobilière |
|---|---|---|
| Source : Lettre circulaire 15/3 du CAA | ||
| N | 0 | 0 |
| A | 125000 | 250000 |
| B | 250000 | 500000 |
| C | 250000 | 1250000 |
| D | 1000000 | 2500000 |
La catégorie du souscripteur détermine l’accès à telle ou telle classe d’actifs. Ainsi, un souscripteur classé en catégorie D a accès à tous les instruments financiers, sans limitation.
Par ailleurs, le montant versé a également une influence :
L’assurance-vie luxembourgeoise est un choix adapté aux enjeux de nombreux investisseurs fortunés et chefs d’entreprise.
Pourquoi ? Sécurité renforcée des actifs investis, diversification financière étendue et liberté de gestion multi-devises.
Pour bénéficier de ces avantages dans une solution sur-mesure, encore faut-il mettre en place une stratégie personnalisée et conforme à votre situation et votre résidence fiscale. Les experts de Mon Partenaire Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine indépendant, vous accompagnent et vous conseillent avant, pendant et après la souscription.
Ouvrir un contrat d’assurance vie luxembourgeois en ligne est possible, mais pas chez tous les assureurs. Par exemple, BoursoBank propose depuis 2025 à ses clients BoursoFirst (clientèle haut de gamme) un accès à son contrat BoursoVie Lux avec une souscription 100% en ligne (contrat assuré par Sogelife, filiale au Luxembourg du groupe Société Générale) à partir de 150 000 euros.
Pour un résident fiscal français, la fiscalité du contrat d’assurance vie luxembourgeois est exactement la même que celle d’un contrat d’assurance vie français.
En effet, la fiscalité applicable à une assurance vie souscrite auprès d’une compagnie luxembourgeoise est celle du pays de résidence à la date de signature de la proposition d’assurance, tant pour le(s) souscripteur(s) que pour le(s) bénéficiaire(s).
Ainsi, pour un épargnant résidant en France, la fiscalité applicable à son contrat luxembourgeois est la suivante :
Les sommes investies au sein d’une assurance vie luxembourgeoise ne sont, en principe, pas soumises à la loi Sapin 2, à une exception près.
En effet, lorsque le contrat d’assurance vie luxembourgeois comporte un fonds en euros (aussi appelé fonds garanti en euros ou fonds général), celui-ci est généralement réassuré auprès de la compagnie française, ce qui rend la loi Sapin 2 applicable au contrat.
Pour rappel, la loi Sapin 2, du nom de l’ancien ministre socialiste de l’Économie Michel Sapin, permet au Haut Conseil de Stabilité Financière (HSCF) de limiter les retraits sur les contrats d’assurance vie jusqu’à six mois consécutifs (trois mois reconductibles une fois), si des circonstances exceptionnelles l’exigent, telles qu’une crise financière.
Les FID, FIC et FAS sont trois types de fonds internes. Voici les principales différences entre ces trois types de fonds :
Il existe plusieurs types de FAS :
La formule de calcul de la fortune mobilière servant à la classification des souscripteurs en assurance vie luxembourgeoise est la suivante :
valeur totale des actifs financiers
+ montant des dépôts bancaires
+ valeur des contrats d’assurance vie et de capitalisation
– dettes diverses
