Obiz, société de marketing relationnel basée à Lyon, a levé 7,9 millions d’euros d’argent frais, pour financer sa conquête de nouveaux clients entreprises, le développement d’une offre aux particuliers, et son essor à l’international, en Belgique et en Europe du Sud.
Obiz a bouclé avec succès son introduction sur Euronext Growth, le compartiment des sociétés de croissance de la Bourse de Paris. L’opération s’est déroulée au travers d’une augmentation de capital de 7,9 millions d’euros (pour une fourchette de 6,8 à 9,2 millions d’euros) par émission de 1.059.603 actions nouvelles, complétée par une opération patrimoniale, le PDG-fondateur Brice Chambard et la DAF-DRH Aude Riondel ayant cédé pour 2,3 millions d’euros de titres.
L’une des deux rallonges a été déclenchées, par l’exercice intégral de la clause d’extension (178.807 actions cédées par les dirigeants), la demande de titres ayant représenté 1,45 fois le nombre de titres offerts. Brice Chambard, principal actionnaire d’Obiz, a consenti à Gilbert Dupont, l’établissement financier chargé de l’opération, une seconde rallonge sous la forme d’une option de surallocation, exerçable jusqu’au 25 juin 2021. Celle-ci porte sur un maximum de 205. 629 actions existantes, soit un montant brut maximum de 1,5 millions d’euros, susceptible de porter le flottant à 37,8%.
La levée de fonds a essentiellement pour but d’accélérer la conquête commerciale de la société et de financer ses opérations de croissance externe.
À lire également >> Introduction en Bourse : où va l’argent ?
Le prix des actions Obiz (Code ISIN : FR0014003711) a été fixé à 7,5 euros, proche du milieu de la fourchette indicative comprise entre 6,42 euros et 8,68 euros par titre.
La capitalisation boursière atteint ainsi 31,3 millions d’euros au prix de l’IPO.
Les premiers échanges sur Euronext Growth sont prévus au cours de la séance de Bourse du mercredi 26 mai.
Obiz est une société de marketing relationnel basée à Lyon, qui conçoit, pilote et anime des programmes de fidélisation à destination d’entreprises ou d’organismes tels que l’assemblée permanente des Chambres des métiers et de l’artisanat (ACPMA), la Fédération nationale des sapeurs-pompiers de France (FNSPF) ou la Protection civile. Elle gère 34 programmes à la fin de l’année 2020, conclus pour 3 à 5 ans, qui comportent des offres promotionnelles négociées par Obiz auprès de 600 grandes enseignes nationales et des milliers de commerces et points de vente locaux, sans droit d’entrée ni autre contrepartie financière.
Le modèle économique de cette activité repose uniquement sur le CA facturé au donneur d’ordre du programme :
Le modèle de rémunération d’Obiz inclut une exclusion sectorielle : en travaillant pour Ulys, l’abonnement de télépéage de Vinci Autoroutes, Obiz s’interdit de contracter avec un autre concessionnaire autoroutier.
Obiz a complété son cœur d’activité par une offre de boutiques e-commerce à destination de comités sociaux et économiques (CSE) et de 70 inter-comités d’entreprises, issue de l’acquisition de la société Mes Achats Moins Chers (MAMC) auprès de Sogec (groupe La Poste) en 2016. Celle-ci représente la majeure partie du chiffre d’affaires en 2020 (12,7 millions d’euros sur un total de 15,4), mais n’est que peu contributive aux résultats, s’agissant essentiellement d’achat-revente de cartes-cadeaux.
Cette activité n’est cependant pas dénuée de lien avec le métier historique : 3 millions de chiffre d’affaires réalisé en 2020 provient des e-boutiques intégrées aux programmes affinitaires. Pour l’heure, le groupe offre une version gratuite du site MAMC et se rémunère uniquement au travers d’une marge brute de revendeur. Toutefois, deux versions payantes par abonnement (medium à 199 euros par mois et premium sur devis), enrichies de nouveaux services, ont été lancées en mars de cette année.
Déjà rentable, Obiz a réalisé un chiffre d’affaires de 15,4 millions d’euros en 2020, en hausse de 62% par rapport à 2019 (dont +84% dans le e-commerce et +4,7% dans la fidélisation) représentant un taux de croissance annuel moyen de 70% sur les cinq derniers exercices. Malgré une évolution défavorable de la marge brute (15,4% vs 23,7%), du fait du poids accru du e-commerce qui devrait perdurer en 2021, l’Ebitda a grimpé de 65% à 0,8 million d’euros et le résultat net quasiment doublé à 0,15 million d’euros.
Obiz a communiqué des objectifs chiffrés ambitieux de chiffre d’affaires et d’Ebitda (résultat bruit d’exploitation), que le PDG-fondateur juge largement à la portée d’Obiz, soit :
| En M€ | 2019 | 2020 | 2021 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Source : Obiz | ||||
| CA | 9,5 | 15,4 | 21 | 50 |
| dont e-commerce | 6,9 | 12,7 | 18 | ≈ 37,5 |
| dont programmes marketing | 2,6 | 2,7 | 3 | ≈ 12,5 |
| Ebitda | 0,5 | 0,8 | 1 | 8 |
Cet objectif 2025 s’entend hors éventuelles opérations de croissance externe, et incluant une contribution de l’activité e-commerce à l’Ebitda d’environ 2 millions d’euros. L’atteinte de l’objectif d’Ebitda doit provenir du poids croissant de l’activité Programmes et d’une meilleure couverture des frais fixes.
Pour y parvenir, l’entreprise compte s’appuyer sur quatre moteurs de croissance :
L’utilisation du produit net de l’augmentation de capital, estimé à environ 7,2 millions d’euros au prix médian de l’offre, est annoncé comme suit :
Une faible part des fonds levés devrait être consacrée au remboursement par anticipation d’emprunts à moyen terme dans la limite de 0,85 million d’euros environ. La société, sous-capitalisée à fin 2020 (elle n’a jamais réalisé de levée de fonds avant la présente opération) avec des fonds propres représentant moins de la moitié des dettes bancaires hors PGE, affichera une structure de bilan plus solide et en phase avec ses projets de croissance, grâce aux fonds levés.
Nos offres sélectionnées pour vous :
