Palmarès SCPI : classement 2022 des meilleures SCPI de rendement

Par Olivier Brunet
SEO & traffic strategist : Camille Radicchi

Comment identifier les meilleures SCPI de rendement ? Le classement selon leur taux de distribution 2021 est un indicateur, mais pas le seul critère à considérer. Palmarès des SCPI en fonction de leurs performances 2021, de leur taille, de leur taux d’occupation financier et de l’avis du jury des TOP SCPI.

Classement des SCPI selon le rendement 2021

Palmarès 2022 des taux de distribution des SCPI de rendement

ToutSurMesFinances.com a compilé les performances de l’ensemble des SCPI de rendement existantes à fin 2021, à partir des bulletins d’information à fin décembre publiés (semestriels ou trimestriels), en vue d’établir le classement des SCPI les plus rentables à court terme.

Sur la base du seul rendement 2021, mesuré par le taux de distribution (TD), nouvel indicateur de performance qui remplace le TDVM (taux de distribution sur valeur de marché), les taux les plus élevés ont été affichés par :

  1. SCPI Iroko Zen : TD de 7,10% en 2021
  2. SCPI Corum Origin : TD de 7,03% en 2021
  3. SCPI NEO : TD de 6,49% en 2021
  4. SCPI Cœur de Régions : TD de 6,43% en 2021
  5. SCPI Eurion : TD de 6,12% en 2021
  6. SCPI Activimmo : TD de 6,02% en 2021
  7. SCPI Kyaneos Pierre : TD de 5,94% en 2021
  8. SCPI Vendôme Régions : TD de 5,91% en 2021
  9. SCPI Corum XL : TD de 5,84% en 2021
  10. SCPI Cap Foncières & Territoires : TD de 5,61% en 2021

Ce classement est encore provisoire, tous les taux de distribution n’ayant pas encore été communiqués.

Rappel du haut du classement à fin 2020 (basé sur le TDVM)  :

  1. SCPI Eurion : 10,40% en 2020 (lancée en janvier 2020)
  2. SCPI Iroko Zen : 7,56% (rendement annualisé, lancée en novembre 2020)
  3. SCPI Cœur de Régions : 6,30% en 2020 contre 6,25% en 2019
  4. SCPI PF Hospitalité Europe : 6,25% en 2020 (rendement annualisé, lancée en octobre 2020)
  5. SCPI Kyaneos Pierre : 6,10% en 2020 contre 6,81% en 2019
  6. SCPI ActivImmo : 6,05% en 2020
  7. SCPI Vendôme Régions : 6,02% en 2020 contre 6,10% en 2019
  8. SCPI NEO : 6% en 2020 contre 6,47% en 2019
  9. SCPI Corum Origin : 6% en 2020 contre 6,25% en 2019
  10. SCPI Corum XL : 5,66% en 2020 contre 6,26% en 2019

Retraité des dividendes annualisés, des délais de jouissance (pour les SCPI nouvellement créées) et de la fiscalité étrangère, le classement des rendements 2020 était le suivant (classement inspiré par La Boutique des Placements) :

  1. Cœur de Régions : 6,30%
  2. Kyaneos Pierre 6,10%
  3. Activimmo 6,05%
  4. Vendôme Régions 6,02%
  5. Néo 6%
  6. Epargne Pierre 5,63%
  7. Cap Foncières & Territoires 5,63%
  8. Coeur de ville 5,30%
  9. Altixia Cadence XII 5,13%
  10. Primopierre 5,04%

Rappel du haut du classement à fin 2019 :

  1. SCPI Kyaneos Pierre : 6,81%
  2. SCPI NEO : 6,47%
  3. SCPI Altixia Commerces : 6,28% (rendement annualisé)
  4. SCPI Corum XL : 6,26% contre 7,91% en 2018
  5. SCPI Corum Origin : 6,25% contre 7,91% en 2018
  6. SCPI Cœur de Régions : 6,25%, comme en 2018
  7. SCPI Altixia Cadence XII : 6,12% (rendement annualisé)
  8. SCPI Vendôme Régions : 6,10% contre 6,03% en 2018

Rappel du haut du classement à fin 2018 :

  1. SCPI Corum XL : 7,91% contre 6,58% en 2017 (rendement annualisé à partir du dividende versé sur 9 mois)
  2. SCPI Corum : 7,28% contre 6,45% en 2017
  3. SCPI Kyaneos Pierre : 7,05% (rendement annualisé à partir du dividende versé sur 6 mois)
  4. SCPI MyShareSCPI : 7% (rendement annualisé)
  5. SCPI Coeur de Régions : 6,25% (rendement annualisé)
  6. SCPI Vendôme Régions : 6,03% contre 5,96% en 2017
  7. SCPI Epargne Pierre : 5,97% en 2018 comme en 2017

La plupart de ces SCPI présentent une particularité commune : elles sont gérées par des sociétés de gestion indépendantes d’un groupe bancaire sur le plan capitalistique. Autre caractéristique : leur taille moyenne est inférieure à la taille moyenne de l’ensemble des SCPI de rendement. Il n’est pas certains que ces SCPI parviennent à maintenir de telles performances à l’avenir en grandissant.

Remarque importante : le rendement à court terme des SCPI n’est pas le meilleur indicateur sachant qu’en raison du délai de jouissance (perception des revenus différée par rapport à la date de souscription), un nouvel associé en 2021 ou 2022 n’aura pas perçu la totalité des revenus correspondant au nombre de parts qu’il détient. Même chose pour les épargnants ayant recours à l’investissement programmé (ou souscription périodique) au travers de versements mensuels ou trimestriels.

On ajoutera que la durée de placement recommandée est d’au minimum 8 à 10 ans, pour amortir les frais de souscription qui s’établissent en moyenne à 10% TTC (commission de souscription + TVA à 20%). De plus, un rendement élevé est en principe représentatif d’un risque accru.

Autre paramètre à considérer : la distribution de revenus n’est pas forcément le premier moteur de performance d’une SCPI : c’est le cas des SCPI Immorente 2 et Sofiprime gérées par Sofidy, et de Patrimmo Croissance gérée par Primonial, dont l’objectif est de privilégier une appréciation du patrimoine (hausse de la valeur des parts).

Meilleurs taux de rendement 2021 des SCPI à capital variable

Les SCPI à capital variable sont, par construction, des SCPI dynamiques qui collectent de l’épargne en permanence. Elles doivent donc investir cette collecte de capitaux rapidement pour ne pas dégrader leurs performances, puisque les sommes non investies (trésorerie) ne rapportant quasiment rien.

Classement 2021 (provisoire)SCPISociété de gestionClassification TD 2021Rendement 2020Rendement 2019Rendement 2018 Rendement 2017 Rendement 2016
Sources : BTI / BSI sociétés de gestion
1IROKO ZENIrokoSCPI Diversifiée7,10%7,56% (annualisé)
2CORUM ORIGINCorum AMSCPI Diversifiée7,03%6,00%6,25%7,28%6,45%6,45%
3NEONovaxia InvestissementSCPI Diversifiée6,49%6,00%6,47%
4COEUR DE REGIONSSogenial ImmobilierSCPI Diversifiée régionale6,43%6,30%6,25%6,25% (annualisé)
5EURIONCorum AMSCPI Diversifiée6,12%10,40%
6ACTIVIMMOAlderanSCPI spécialisée 6,02%6,05%
7KYANEOS PIERREKyaneos AMSCPI Immobilier résidentiel5,94%6,10%6,81%7,05% (annualisé)
8VENDÔME REGIONSNorma CapitalSCPI Diversifiée5,91%6,02%6,10%6,03%5,96%6,13%
9CORUM XLCorum AMSCPI Diversifiée5,84%5,66%6,26%7,91%6,58%
10CAP Foncières & TerritoiresFoncières et TerritoiresSCPI Diversifiée5,61%5,63%5,21%---
11OPTIMALEConsultim AMSCPI Commerces5,52%5,52%
12EPARGNE PIERREAtland VoisinSCPI Diversifiée5,36%5,36%5,85%5,97%5,97%6,03%
13PIERVAL SANTEEuryale Asset ManagementSCPI spécialisée5,33%4,95%5,05%5,05%5,05%5,15%
14COEUR DE VILLESogenial ImmobilierSCPI Commerces5,30%.5,30%5,30%5,13%5,00%5,00%
15ALTIXIA COMMERCESAltixia REIMSCPI Commerces5,21%5,03%6,28% (annualisé)
LF OPPORTUNITE IMMOLa Française REMSCPI Diversifiée5,21%4,52%5,04%4,65%4,80%5,45%
17INTERPIERRE FRANCEPAREF GestionSCPI Diversifiée5,20%4,71%5,00%5,26%5,26%5,26%
CRISTAL LIFEInter GestionSCPI Diversifiée5,20%
19ALTIXIA CADENCE XIIAltixia REIMSCPI diversifiée5,15%5,13%6,12% (annualisé)
20FONCIÈRE DES PRATICIENSFoncière MagellanSCPI spécialisée5,10%5,10%5,10%
21CRISTAL RENTEInter GestionSCPI Commerces5,04%4,84%5,02%5,04%5,07%5,03%
22MYSHARESCPIVoisinSCPI Bureaux5,03%5,00%5,00%7% (annualisé)
23AESTIAM PLACEMENT PIERRE *Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Bureaux5,01%4,77%4,92%4,73%4,76%5,16%
ELIALYSAdvenis REIMSCPI Bureaux5,01%4,10%
25AEDIFICISMIDI 2i (Caisse d’Épargne de Midi-
Pyrénées)
SCPI Diversifiée5%4,50%
26EFIMMO 1Sofidy SASCPI Bureaux4,91%4,80%4,97%5,06%4,88%4,83%
27NOVAPIERRE ALLEMAGNEPAREF GestionSCPI Commerces4,84%4,51%4,45%4,99%4,71%4,76%
PIERRE CAPITALESwiss Life REIMSCPI Diversifiée4,84%4,05%4,50%4,50%4,25%
29PFOPerial Asset ManagementSCPI Bureaux4,82%4,24%4,92%4,87%4,91%4,94%
30SOFIPIERRESofidy SASCPI Commerces4,80%4,39%4,51%4,71%4,62%4,68%
NOVAPIERRE 1PAREF GestionSCPI Commerces4,80%3,70%4,21%3,95%4,00%4,34%
32PRIMOPIERREPrimonial REIMSCPI Bureaux4,77%5,04%5,92%4,50%4,85%5,00%
33EUROVALYSAdvenis REIMSCPI Bureaux4,74%4,50%4,50%4,50%4,50%4,50%
34FAIR INVESTNorma CapitalSCPI Diversifiée4,73%4,51%4,35%
35IMMORENTESofidy SASCPI Commerces4,64%4,42%4,64%4,70%4,73%4,84%
36ATLANTIQUE MUR REGIONSGrand Ouest Gestion d'ActifsSCPI Bureaux4,61%4,71%4,78%5,00%5,02%5,00%
ACCIMMO-PIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux4,61%3,81%4,01%4,00%4,08%4,49%
38INTERPIERRE EUROPE CENTRALEPAREF Gestion4,60%
39PFO 2Perial Asset ManagementSCPI Bureaux4,59%4,50%4,61%4,51%4,43%4,55%
40PRIMOVIEPrimonial REIMSCPI spécialisée4,58%4,50%4,51%4,50%4,78%5,00%
41PF HOSPITALITÉ EUROPEPerial Asset ManagementSCPI spécialisée4,53%
6,25% (annualisé)
LF GRAND PARIS PATRIMOINE (ex LA FRANCAISE PIERRE)La Française REMSCPI Bureaux4,53%4,41%4,28%4,28%3,80%4,00%
43PF GRAND PARIS (ex PF 1)Perial Asset ManagementSCPI Bureaux4,42%4,53%4,38%4,40%4,35%4,76%
44ÉPARGNE FONCIÈRELa Française REMSCPI Bureaux4,40%4,40%4,40%4,46%4,54%4,70%
45FRUCTIREGIONS EUROPEAEW CilogerSCPI Bureaux4,33%4,88%4,39%4,62%4,80%5,17%
46URBAN CŒUR COMMERCEUrban PremiumSCPI Commerces4,30%3,50%
47CARAC PERSPECTIVES IMMOAtreamSCPI Diversifiée4,15%4,05%4,14%4,15%4,23%3,71%
48FICommerceFiducial GéranceSCPI Commerces4,14%4,13%4,57%4,61%4,52%4,76%
ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION *AEW CilogerSCPI Diversifiée4,14%4,11%4,14%4,12%4,14%4,11%
50SELECTINVEST 1La Française REMSCPI Bureaux4,10%4,10%4,10%4,01%4,01%4,25%
51BUROBOUTICFiducial GéranceSCPI Diversifiée4,08%4,27%4,42%4,34%4,55%5,15%
52SELECTIPIERRE 2Fiducial GéranceSCPI Diversifiée4,03%4,07%3,56%3,68%3,92%4,87%
PIERRE PLUSAEW CilogerSCPI Commerces4,03%3,44%4,10%4,00%4,00%4,43%
54PIERRE EXPANSION SANTÉ *Fiducial GéranceSCPI Diversifiée4,02%4,31%5,02%5,02%4,94%5,10%
LF EUROPIMMOLa Française REMSCPI Bureaux4,02%
4,02%4,05%4,18%4,22%4,56%
56ALLIANZ PIERREImmovalor GestionSCPI Bureaux4,01%4,04%4,20%4,25%4,22%4,37%
57CREDIT MUTUEL PIERRE 1La Française REMSCPI Bureaux4,00%4,00%4,00%4,00%4,00%4,25%
AESTIAM PIERRE RENDEMENT (ex FONCIA PIERRE RENDEMENT)Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Commerces4,00%3,43%4,59%4,59%4,59%4,66%
59PIERREVENUSAestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Diversifiée3,84% (souscriptions > 250 000 € : 4,12%)3,54% (souscriptions > 250 000 € : 3,80%)4,43% (souscriptions > 250 000 € : 4,70%)4,88%4,65%4,65%
60GENEPIERREAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,84%3,78%4,22%4,32%4,47%4,88%
61ACTIPIERRE EUROPEAEW CilogerSCPI Commerces3,83%3,43%4,00%3,60%4,00%4,31%
62RIVOLI AVENIR PATRIMOINEAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,80%3,48%3,65%3,73%3,98%4,14%
63IMMO EVOLUTIF (ex-FRUCTIFONDS IMMOBILIER)AEW CilogerSCPI Bureaux3,79%3,73%4,00%4,00%3,97%4,21%
64EDISSIMMOAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,67%3,78%4,00%4,13%4,23%4,47%
65ELYSEES PIERREHSBC Reim FranceSCPI Bureaux3,64%3,64%3,64%3,80%3,76%4,20%
66NOTAPIERREUnofi-Gestion d'actifsSCPI Bureaux3,625%4,00%4,00%4,00%4,50%4,75%
67LAFFITTE PIERREAEW CilogerSCPI Bureaux3,53%3,49%4,03%3,85%4,06%4,82%
68NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2PAREF GestionSCPI Commerces3,39%1,61%
69AESTIAM CAP'HEBERGIMMO (ex FONCIA CAP'HEBERGIMMO)Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI spécialisée3,31%1,46%4,71%4,72%4,98%4,80%
70PATRIMMO COMMERCEPrimonial REIMSCPI Commerces3,19%
3,41%4,61%4,60%4,95%5,01%
71PRIMOFAMILY*Primonial REIMSCPI immobilier résidentiel3,03%3,50%4,03%4,00%4,19%-
72LOGIPIERRE 3 *Fiducial GéranceSCPI spécialisée3%1,81%5,03%4,71%5,16%5,53%
73OPUS REALBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux Allemagne2,79%2,25%2,88%1,59%
74ATREAM HOTELSAtreamSCPI spécialisée2,64%2,37%4,75%4,60%4,80%
75LF LES GRANDS PALAISLa Française REMSCPI spécialisée0,81%
76TOURISME & LITTORALAtreamSCPI spécialisée0%
EUROFONCIÈRE 2La Française REMSCPI Bureauxfusion avec Epargne Foncière fin 20204,34%4,43%4,50%4,67%4,76%
PIERRE PRIVILEGELa Française REMSCPI Diversifiéefusion avec Epargne Foncière fin 20204,05%4,36%4,55%4,60%4,77%
MULTIMMOBILIER 2La Française REMSCPI Bureauxfusion avec Epargne Foncière fin 20204,00%4,21%4,30%4,60%4,76%
PIERRE ALTITUDEAtreamSCPI spécialiséeFusion avec Atream Hôtels en 20212,81%4,80% (annualisé)

Jusqu’en 2020, le rendement affiché est exprimé en TDVM. Depuis 2021, il s’agit d’un taux de distribution, égal au dividende brut, avant prélèvement libératoire et toute autre fiscalité payée par la SCPI pour le compte de l’associé.

Ce classement n’inclut pas :

  • la SCPI Cristal Life, lancée en mars 2021
  • la SCPI Sofidy Europe Invest, lancée en mai 2021
  • la SCPI Cœur d’Europe, lancée en mai 2021
  • la SCPI Allianz Home, lancée en mai 2021
  • la SCPI Grand Paris Résidentiels, lancée en juin 2021 à partir d’une SCPI fiscale
  • la SCPI LF Avenir Santé, lancée en novembre 2021
  • la SCPI AEW Diversification Allemagne, lancée en décembre 2021
  • la SCPI GMA Essentialis, lancée en décembre 2021
  • la SCPI Remake Live, lancée en février 2022

Rendement annualisé pour certaines SCPI :

  • la SCPI PF Hospitalité Europe, lancée en octobre 2020
  • la SCPI Kyaneos Pierre, spécialisée dans l’immobilier résidentiel, tournée vers l’efficacité énergétique des immeubles et le respect du locataire (bien-être, économies d’énergie, commodités), lancée fin 2018 (distributions de juillet à décembre 2018)
  • la SCPI Coeur de Régions (distribution au T4 2018)
  • la SCPI LF Grand Paris Patrimoine (distributions de juillet à décembre 2018)
  • la SCPI Primofamily affiche pour l’année 2017 un rendement annualisé sur la base de la distribution intervenue au titre du quatrième trimestre 2017.

* SCPI à capital fixe devenue SCPI à capital variable :

  • Logipierre 3 est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG mixte du 26 juin 2017 et son capital a rouvert le 24 avril 2018
  • Atout Pierre Diversification est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG du 8 juin 2018 et son capital a rouvert le 2 juillet 2018
  • Placement Pierre est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 19 décembre 2018. Son capital a rouvert le 5 mars 2019
  • Pierre Expansion est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 18 juin 2019. Son capital a rouvert le 6 janvier 2020
  • Fructirégions Europe est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 15 janvier 2020. Son capital a rouvert le 1er juin 2020

Meilleurs taux de rendement 2021 des SCPI à capital fixe

[en cours de mise à jour, données en attente]

Les SCPI à capital fixe gèrent un patrimoine plus stable et ne collectent des capitaux qu’à l’occasion d’augmentations de capital.

Le classement des rendements des SCPI à capital fixe est le suivant, effectué à partir de leur bulletin d’information semestriel ou trimestriel ; il est exprimé en taux de distribution (TD) à compter de 2021 et en taux de distribution sur valeur de marché au titre des années précédentes :

Classement 2021Rang 2020
SCPISociété de gestionClassification IEIFRendement 2021Rendement 2020Rendement 2019Rendement 2018Rendement 2017 Rendement 2016
Sources : BTI sociétés de gestion
11ATLANTIQUE PIERRE 1Fiducial GéranceSCPI Commerces6,16%6,62%6,12%5,90%5,66%5,68%
24CAPIFORCE PIERREFiducial GéranceSCPI Commerces6,06%5,50%5,95%5,17%4,92%5,15%
310UNIDELTADeltager (6 Caisses Régionales de Crédit Agricole SE France)SCPI Bureaux5,71%4,48%4,85%5,10%4,84%5,06%
43IMMO PLACEMENTAtland VoisinSCPI Diversifiée5,53%5,50%5,51%5,48%5,51%5,49%
52UFIFRANCE IMMOBILIERPrimonial REIMSCPI Bureaux5,52%5,52%4,95%4,87%4,76%4,74%
65ACTIPIERRE 3AEW CilogerSCPI Commerces5,46%5,24%5,15%5,11%4,98%5,06%
77LE PATRIMOINE FONCIERAestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Bureaux5,39%4,86%4,71%4,00%4,48%5,05%
86ACTIPIERRE 2AEW CilogerSCPI Commerces5,22%5,22%5,46%4,81%4,89%5,05%
912FONCIERE REMUSATAtland VoisinSCPI Commerces4,85%4,40%5,31%5,45%5,35%5,38%
109CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENTCM-CIC SCPI GestionSCPI Bureaux4,78%4,60%4,30%4,26%4,16%4,18%
118ACTIPIERRE 1AEW CilogerSCPI Commerces4,71% 4,71%4,83%5,06%5,07%5,15%
1213SOPRORENTEBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux4,19%4,08%4,10%4,29%4,46%5,17%
1311AFFINITES PIERREGroupama Gan REIMSCPI Diversifiée4,14%4,32%5,24%5,15%4,18%
1414FRANCE INVESTIPIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3,95%3,80%4,06%4,72%4,42%4,91%
1515PIERRE SELECTIONBNP Paribas REIM FranceSCPI Commerces3,88%3,75%4,35%4,25%3,94%4,17%
1616ACCES VALEUR PIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3,86%3,72%4,02%4,44%4,36%4,72%
1717FRUCTIPIERREAEW CilogerSCPI Bureaux3,77%3,36%4,25%4,06%4,04%4,29%
1818L'OUSTAL DES AVEYRONNAISAmundi ImmobilierSCPI Diversifiée2,84%2,98%3,37%3,52%3,62%3,81%
CIFOCOMAPAREF GestionSCPI Commerces8,53%, société en liquidation5,56%, société en liquidation4,22%3,16%5,02%4,87%
CIFOCOMA 2PAREF GestionSCPI Commerces5,05%, société en liquidation3,70%, société en liquidation4,09%5,35%5,10%4,56%

Ce classement n’inclut pas / plus Logipierre 3, Atout Pierre Diversification, Placement Pierre, Aestiam Pierre Rendement ni Pierre Expansion, SCPI à capital fixe transformées en SCPI à capital variable. Les SCPI Logipierre 1, CIFOCOMA et CIFOCOMA 2 sont en cours de liquidation. Enfin, Sofiprime, SCPI à capital fixe lancée courant 2017, est davantage tournée vers la capitalisation plutôt que la distribution de revenus (DVM de 0,41% en 2019, 0,38% en 2020)

 

Rendement moyen des SCPI en 2021 et historique

Le niveau de rendement moyen des SCPI pour 2021 n’est pas strictement comparable, en raison des changements d’indicateurs de performance.

En 2021, les SCPI ont affiché un taux de distribution (TD) de 4,45% d’après les données de l’Aspim et de l’IEIF. Selon la même source, le TD moyen a été le suivant par catégories (selon la stratégie prépondérante de la SCPI) :

  • SCPI logistique et locaux d’activité : 5,67%
  • SCPI diversifiées : 5,38%
  • SCPI santé et éducation : 4,83%
  • SCPI résidentiel : 4,29%
  • SCPI bureaux : 4,25%
  • SCPI commerces : 4,16%
  • SCPI hôtels, tourisme, loisirs : 2,85%

En 2020, sur la base de l’ancien indicateur de performance (taux de distribution sur valeur de marché – TDVM) les SCPI ont affiché un de 4,18% en 2020, contre 4,40% en 2019 selon les statistiques annuelles de l’Aspim et de l’IEIF. Cette performance tient compte d’une appréciation moyenne du prix des parts de 1,12% (+1,20% en 2019). Elle correspond au dividende brut versé au titre de l’année (y compris éventuels acomptes exceptionnels et quote-part de plus values) divisé par le prix moyen de l’année par part pour un acquéreur.

Au cours des dernières années, le taux de rendement exprimé en TDVM a évolué comme suit (source IEIF-Aspim) :

  • 2020 : 4,18%
  • 2019 : 4,40%
  • 2018 : 4,34%
  • 2017 : 4,43%
  • 2016 : 4,64%
  • 2015 : 4,85%
  • 2014 : 5,08%
  • 2013 : 5,15%
  • 2012 : 5,21%
  • 2011 : 5,22%
  • 2010 : 5,47%
  • 2009 : 6,07%
  • 2008 : 5,84%

Palmarès des plus grosses SCPI fin 2021

Pour mesurer la taille d’une SCPI, la mesure utilisée est la capitalisation (nombre de parts x prix de la part). A fin 2016, seulement quatre SCPI totalisaient plus de 2 milliards d’euros de capitalisation : Immorente, Edissimmo, Elysées Pierre et Rivoli Avenir Patrimoine (RAP). A fin 2021 on en compte sept qui ont dépassé une taille de 3 milliards d’euros, signe de l’attrait des épargnants pour les SCPI, sachant qu’une autre SCPI a atteint ce seuil des 2 milliards au premier semestre 2021 (Corum Origin, qui privilégie une approche opportuniste dans ses acquisitions).

La taille est un gage de diversification pour le souscripteur : plus une SCPI est importante, plus son patrimoine est réparti sur un nombre important d’immeubles et de locataires.

Top 10 des SCPI les plus importantes par la taille (capitalisation 2021 - 2020 - 2019 - 2018 - 2017 - 2016 en M€)
Sources : BTI sociétés de gestion, IEIF, calculs ToutSurMesFinances
Classement 2021Rang 2020Nom de la SCPISociété de gestionTypeCapitalisation 31/12/2021Capitalisation 31/12/2020Capitalisation 31/12/2019Capitalisation 31/12/2018Capitalisation 31/12/2017Capitalisation 31/12/2016
17SCPI Epargne FoncièreLa Française REMSCPI Bureaux4534,1
3000,72648,842251,642093,911822,28
24SCPI PrimoviePrimonial REIMSCPI Spécialisée4236,73396,482968,072338,561849,87941,03
31SCPI EdissimmoAmundi ImmobilierSCPI Bureaux4012,5 3834,33557,72996,852627,322234,05
43SCPI ImmorenteSofidy SASCPI Commerces3768,7 3479,13317,052936,152728,052468,25
52SCPI Rivoli Avenir PatrimoineAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3759,3 3531,93243,92778,322380,632013,06
66SCPI PrimopierrePrimonial REIMSCPI Bureaux3632,6 3299,482934,182421,342174,881675,4
75SCPI Accimmo-PierreBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3572,2 3358,983024,462540,972176,951697,05
88SCPI NotapierreUnofi-Gestion d'actifsSCPI Bureaux2724,5
2646,482482,852300,252179,931987,1
910SCPI PFO 2Perial Asset ManagementSCPI Bureaux2673,12498,62276,991999,381863,011711,54
109SCPI Elysées PierreHSBC Reim FranceSCPI Bureaux2655,7
2586,452523,412202,032077,582031,87

Meilleure situation locative : classement selon le taux d’occupation financier

[en raison des changements d’indicateurs de performance – nouveau mode de calcul et nouvelle présentation  du TOF – , nous ne procédons pas à ce relevé pour fin 2021, la communication des sociétés de gestion étant pour le moment hétérogène et ne permettant pas des comparaisons fiables]

Le TOF ou taux d’occupation financier est indicateur clé des SCPI : il mesure la performance locative de la SCPI. Son calcul est le suivant : loyers facturés / loyers facturables si l’ensemble du patrimoine était générateur de loyers. Un facteur principal pèse sur le TOF : la vacance locative (immeubles inoccupés pour cause de recherche de locataires ou de travaux de restructuration).

Désormais, les franchises de loyers (geste commercial accordé aux locataires en début de location ou en cours de bail au titre des gestes accordés aux locataires pendant la pandémie de Covid-19) ne sont plus assimilées à des locaux vacants pour le calcul du TOF selon la nouvelle norme de la profession.

Le taux d’occupation est un bon indice de la santé d’une SCPI : à de rares exceptions près, les SCPI dont les TOF sont les plus bas se situent souvent parmi les moins rentables de leur catégorie.

Remarque : cet indicateur a ses limites, puisque certaines SCPI de création récente ne possèdent que quelques immeubles (moins d’une dizaine), il est donc plus simple pour elles d’afficher un taux d’occupation de 100%.

 

Palmarès des TOP SCPI 2021 et l’avis du jury

Quelle est la meilleure SCPI de rendement ? Depuis l’année 2018, ToutSurMesFinances.com récompense avec l’aide d’un jury indépendant (composition en bas de page) la meilleure SCPI dans différentes catégories en décernant des prix, les TOP SCPI. Analyse et avis sur les fonds primés en 2021.

SCPI PFO2, TOP d’or 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« Perial Asset Management est un pionnier de l’intégration des enjeux du développement durable dans sa stratégie de gestion avec PFO2, lancée en 2009 avec une volonté de réduire la consommation d’eau et d’énergie. Bilan 11 ans plus tard : des performances environnementales au rendez-vous avec l’obtention d’un des premiers labels ISR immobilier du marché, une capitalisation de 2,3 milliards d’euros, preuve de l’attractivité du positionnement, et un TRI sur 10 ans supérieur à la moyenne de sa catégorie ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Bureaux.

SCPI Cristal Rente, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Inter Gestion REIM
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Le jury a avant tout récompensé la qualité de la gestion, se traduisant par un TDVM 2020 de 4,84% et un taux d’occupation financier (TOF de 97,07% au premier trimestre 2021) bien au-dessus de la moyenne, et par un TRI 5 ans excellent de 7,24% nourri par une augmentation régulière du prix de la part. Le jury a tout particulièrement apprécié la certification de la SCPI en tant que fonds de partage, ainsi que le partenariat avec l’association We Forest pour la plantation d’arbres.

Enfin, toutes les actions mises en œuvre en direction des associés (retour du bulletin à fréquence trimestrielle, mise en place des versements programmés en pleine et nue-propriété, ouverture de la souscription en ligne, etc.) ont retenu l’attention toute particulière du jury ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Commerces.

SCPI Corum Origin, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Corum AM
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Première SCPI nativement paneuropéenne, Corum Origin continue de se démarquer avec sa gestion opportuniste, en se positionnant dernièrement à la vente sur un actif aux Pays-Bas. Une stratégie à contrecycle, qui s’est traduite par la distribution d’un dividende exceptionnel aux associés en juillet et, plus globalement, par un taux de rendement qui demeure parmi les meilleurs dans la durée.

Corum Origin a cassé beaucoup de codes en introduisant la plupart des innovations qui sont devenues des tendances lourdes du marché : internationalisation des investissements, souscription 100% en ligne, versements programmés… »

SCPI Primovie, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis du jury

« La SCPI Primovie présente plusieurs particularités notables : première SCPI dédiée à l’immobilier de santé et d’éducation, elle a véritablement ouvert le bal des SCPI spécialisées. Outre son positionnement sur des actifs à forte utilisé sociale qui l’immunise en partie des cycles habituels de l’immobilier tertiaire, le jury a apprécié la taille de cette SCPI – plus de 3,8 milliards d’euros, plus de 420 baux et plus d’un million de m² – qui offre une diversification conséquente en France comme à l’international (près du tiers du patrimoine) ».

SCPI Primopierre, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis de la rédaction

« Primopierre affiche, parmi toutes les SCPI étudiées, les meilleures performances financières des SCPI de bureaux des deux dernières années avec un TDVM de 5,04% en 2020 et de 5,92% en 2019. Preuve qu’il est possible de servir des dividendes supérieurs à la moyenne du marché malgré un patrimoine de taille significative (3,5 milliards d’euros de capitalisation) et un positionnement sur les actifs de bureaux essentiellement en région parisienne.

Primopierre se singularise également par son approche ISR, parmi les plus complètes du marché, couronnée par l’obtention du label ISR en décembre 2020 et matérialisée par un reporting très complet. Ainsi, chaque actif immobilier fait l’objet d’une notation extra-financière et d’un plan d’action spécifique pour améliorer ses performances ESG dans la durée, à partir d’une grille comptant 90 indicateurs regroupés en 7 thématiques. La rédaction a, par exemple, apprécié la relation partenariale nouée les locataires, ces derniers étant impliqués par l’ajout d’une annexe environnementale aux nouveaux baux ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 SCPI Eco-responsable dans la catégorie SCPI Bureaux.

SCPI Neo, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Novaxia Investissement
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis de la rédaction

« Proposée dès 187 euros, ce qui en fait la SCPI la plus accessible du marché, et sans commission de souscription, la SCPI Neo apporte une solution d’investissement différenciante qui en fait une solution particulièrement adaptée aux souscriptions en démembrement de propriété et en versements programmés. Côté investissements, Neo se démarque également, en cherchant à identifier une seconde vie potentielle pour les actifs acquis, par exemple en transformant des bureaux en logements, la marque de fabrique de Novaxia depuis plus de 10 ans ».

SCPI Foncière des Praticiens, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Foncière Magellan
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis de la rédaction

« Foncière des Praticiens est une SCPI en devenir, investie uniquement sur la thématique de la santé et offrant déjà une diversification intéressante avec 5 actifs bien répartis géographiquement et comptant une grande diversité de locataires. Labellisée ISR en juillet 2021, cette SCPI se différencie par l’importance du volet social de son positionnement, visant à améliorer le maillage territorial en matière d’infrastructures de santé (développement de maisons médicales…) et à fluidifier le parcours de santé des Français via le développement de locaux multi-praticiens. Le rendement, stable depuis 2019 à 5,10%, est un peu supérieur à la moyenne des autres SCPI de santé.

La rédaction a, en outre, apprécié l’adoption du statut de fonds de partage en novembre 2020, permettant aux associés de reverser une partie de leur distributions de revenus à trois associations et fondations sélectionnées par Foncière Magellan ».

SCPI Iroko Zen, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Iroko
Catégorie SCPI Espoirs

L’avis de la rédaction

« Ouverte à la commercialisation en janvier 2021, la SCPI Iroko Zen a parfaitement réussi son lancement, avec une collecte déjà significative, un taux d’occupation de 100%, un patrimoine bien réparti malgré sa taille encore modeste, une durée résiduelle des baux longue et un objectif de TDVM de 6,50% à 7% sur l’année 2021.

Première SCPI de l’ère post-Covid, Iroko Zen se veut diversifiée et opportuniste. La rédaction a également apprécié son parcours de souscription 100% digital, la transparence de l’information et l’absence de commission de souscription ».

SCPI PF Grand Paris, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« La SCPI PF Grand Paris, dont la stratégie vise à bénéficier de la dynamique immobilière entraînée par le projet du Grand Paris Express, affiche des performances flatteuses depuis son origine, avec un TRI (ou taux de rendement annualisé, représentatif de la performance globale) de 9,47%. Outre Le jury a, en outre, apprécié les solides performances financières depuis la réouverture du capital de la SCPI en octobre 2017 avec un prix de souscription moyen de la part passé de 460 euros en 2017 à 519 euros en 2020 et un TDVM, de 4,35% à 4,53% ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI de bureaux.

SCPI Aestiam Pierre Rendement, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Aestiam
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Sur la période 2000-2020, SCPI Aestiam Pierre Rendement affiche un TRI de 12,20% d’excellente facture, le meilleur parmi toutes les SCPI de rendement analysées par le jury, et un report à nouveau conséquent, représentant un résultat distribuable de 4,07 euros par part après affectation du résultat 2020 (pour 32,94 euros de dividende versé). Ces réserves constituées au fil des ans permettent de faire face aux difficultés rencontrées par les actifs hôteliers et de séminaires de la SCPI dans le contexte de crise sanitaire, qui représentent un cinquième de son patrimoine ».

SCPI Immorente, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Sofidy
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Malgré sa taille, désormais supérieure à 3,5 milliards d’euros de capitalisation, Immorente continue d’afficher des performances de belle facture, comme l’atteste  le rendement de 4,42% affiché en 2020, le TRI de 9,46% affiché depuis l’origine et une valeur de part qui n’a jamais baissé en plus de 30 ans d’existence. La rédaction a apprécié la capacité des gérants à manœuvrer en transformant cette SCPI, à l’origine positionnée sur le commerce, en véritable SCPI diversifiée, notamment à l’international. Assurément, Immorente est faite pour loger au cœur d’un portefeuille de SCPI de rendement ».

SCPI Eurovalys : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Advenis REIM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« Eurovalys affiche des performances remarquablement stables, avec un taux de distribution net de fiscalité étrangère de 4,50% en 2020, inchangé depuis l’année 2015. Surtout, la SCPI a très bien géré la crise sanitaire avec un remboursement au 31 décembre de l’intégralité des potentiels reports de loyers accordés à 4 locataires, représentant moins de 1,40% des loyers annuels d’Eurovalys. Cette solidité du portefeuille s’est confirmée au premier semestre, avec un taux d’encaissement des loyers de 99,94%. Le jury a aussi tenu à saluer les efforts entrepris dans la prise en compte des critères environnementaux et la diminution des consommations énergétiques ».

SCPI Cœur de Ville : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Sogenial Immobilier a su très bien manœuvrer sa SCPI Cœur de Ville pendant la crise sanitaire, pourtant active sur le marché des murs de commerces. Son positionnement sur le commerce de proximité, peu concurrencé par le commerce en ligne, en particulier le commerce alimentaire, couplé à la réactivité de l’équipe de gestion pour mettre en place des mesures d’accompagnements pour certains locataires, a permis à la SCPI d’afficher le meilleur taux de rendement des SCPI de commerce en 2020 (5,30%), inchangé par rapport à 2020, tout en confortant le report à nouveau ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la rédaction dans la catégorie SCPI de commerces.

SCPI Cap Foncières & Territoires : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Foncières & Territoires
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Cap Foncières & Territoires se classe parmi les meilleurs rendements du marché avec un TDVM 2020 de 5,63% obtenu en pleine crise sanitaire, doublé d’une augmentation du prix de la part de 2% au 1er décembre 2020. Le comité locatif hebdomadaire mis en place par la société de gestion a permis de maitriser les conséquence de la crise sanitaire, avec un excellent taux de recouvrement des loyers de 99,21% pour l’année 2020.

Le jury a aussi tenu à récompenser les efforts déployés pour faciliter les souscriptions, en particulier en direct de façon digitalisée, ou via des versements programmés depuis août 2020 ».

SCPI Pierval Santé : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Euryale AM
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis du jury

« La SCPI Pierval Santé affiche des performances de bonne facture (TDVM proche de 5%, taux d’occupation supérieur à 98% au premier semestre 2021) et une diversification qui devient très intéressante (moins d’un tiers du patrimoine en France, 158 immeubles et plus de 700 locataires mi-2021). Son positionnement sur les actifs immobiliers de santé a démontré toute sa pertinence à la lumière de la faiblesse des demandes de décalages de loyers de ses locataires (4% des loyers 2020) et d’une durée résiduelle des baux exceptionnelle (16,55 ans en moyenne).  Le fait que Pierval Santé soit la première SCPI à fonds de partage du marché, contribuant au financement de la recherche de l’Institut du Cerveau et de la Moelle épinière, a été unanimement salué par le jury.

En prime, le bulletin d’information est d’excellente facture : clarté, composition du patrimoine, détail sur les acquisitions du trimestre écoulé (prix, rendement brut, durée du bail et photo de l’actif) ».

SCPI Novapierre Allemagne 2 : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Paref Gestion
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« La SCPI Novapierre Allemagne 2, positionnée sur le marché immobilier commercial de la première économie de la zone euro, commence à trouver son rythme de croisière après des débuts difficiles, marqués par un retard des investissements par rapport à la collecte. Le jury a salué la décision de suspendre temporairement les nouvelles souscriptions de fin décembre 2020 à avril 2021, ce qui a permis de résorber l’essentiel des fonds restant à investir. Les performances financières sont tout naturellement appelées à s’améliorer pour se rapprocher progressivement de la norme ».

SCPI Cœur d’Europe : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Le jury a souhaité primer la stratégie d’investissement opportuniste et diversifiée annoncée pour cette jeune SCPI, qui vise à répliquer, à l’échelle européenne, le succès de son aînée franco-française, la SCPI Cœur de régions lancée fin 2018, l’une des plus performantes du marché. Les deux premiers pays ciblés sont la Belgique et le Portugal ».

SCPI PF Hospitalité Europe : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI spécialisées

L’avis du jury

« Le jury juge la stratégie d’investissement, dans les secteurs de l’hébergement, de la santé, de l’éducation et de l’hôtellerie hors de France, pertinente, puisqu’elle épouse des tendances démographiques de fond à l’échelle du Vieux Continent et des besoins de logement insatisfaits pour plusieurs catégories de la population. Les premières acquisitions de cette jeune SCPI, lancée en octobre 2020, sont prometteuses, avec un taux d’occupation de 100%, une durée moyenne des baux de 15,9 ans et un taux de distribution prévisionnel de 4,5 à 5% cette année ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI spécialisées.

SCPI Accimmo Pierre, TOP d’or 2021 Relation associés

Société de gestion : BNP Paribas REIM France
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« La SCPI Accimmo Pierre compte l’un des dispositifs de relation associés les plus étoffés du marché, incluant notamment une hotline téléphonique, des enquêtes de satisfaction clients régulières, des road-shows en régions (rencontres avec les clients), des newsletters trimestrielles digitales (sur inscription) informant des dernières actualités du fonds. De plus, une plateforme de souscription dématérialisée a été récemment mise en place, facilitant à la tâche des conseillers et des clients. Enfin, BNP Paribas REIM France a pris le soin de communiquer régulièrement pendant la crise sanitaire, notamment sur les niveaux d’encaissements de chaque SCPI ».

SCPI Épargne Pierre, TOP d’or 2021 ECO-responsable

Société de gestion : Atland Voisin
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Le jury récompense la mise en œuvre d’une démarche ISR, couronnée par l’obtention du label ISR immobilier, à l’échelle d’une SCPI de taille significative comme Epargne Pierre. La SCPI affiche entre autres  un objectif d’approvisionnement de ses immeubles en énergie d’origine renouvelable (à 100% à horizon 2022) et favorise l’économie circulaire en privilégiant des prestataires à moins de 30 km de ses immeubles ».

SCPI Fair Invest, TOP d’or 2021 ECO-responsable

Société de gestion : Norma Capital
Catégorie SCPI Spécialises

L’avis du jury

« La SCPI Fair Invest est une SCPI un peu à part, en phase avec son époque qui lui a permis d’obtenir l’un des deux premiers labels ISR immobilier. Le jury a apprécié la démarche éco-responsable de la SCPI, dans toutes ses dimensions (par uniquement centrée sur les enjeux environnementaux).

Norma Capital, sa société de gestion, revendique un objectif de rendement financier modéré et plus encore un investissement socialement utile, comme peuvent l’attester les premiers baux conclus avec une association d’accompagnement des mères post-maternité, une crèche ou un centre de rééducation regroupant masseurs-kinésithérapeutes et ostéopathes. Fair Invest exclut, en outre, tout recours à l’emprunt et des plans d’actions sont mis en place pour diminuer les consommation de fluides (eau, électricité, gaz, fioul). Enfin, la SCPI est accessible dès 200 euros et permet d’effectuer des versements programmés ».

Cliquer sur le lien qui suit pour accéder à l’ensemble du palmarès des TOP SCPI 2021

* Jean-François Bay, directeur général de Quantalys
Henry Buzy-Cazaux président de l’Institut du Management des Services Immobiliers (IMSI)
Stéphane Baudin, présisdent d’IDAM
Jérôme Dedeyan, président de MonPartenairePatrimoine.com
Sophie Sanchez, responsable relations institutionnelles RSE d’Eiffage
Emmanuel Charlet, Directeur associé de Fidexi
Olivier Brunet, co-fondateur de ToutSurMesFinances.com

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