Palmarès SCPI 2017 : classement 2018 des meilleures SCPI de rendement

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Comment identifier les meilleures SCPI de rendement ? Le classement selon leur taux de distribution 2017 est un indicateur, mais pas le seul critère à considérer. Palmarès des SCPI en fonction de leurs performances 2017, de leur taille, de leur taux d'occupation financier et de l'avis du jury des TOP SCPI 2018.

classement scpi de rendement

 

- Classement SCPI - meilleur rendement 2017
- Palmarès des plus grosses SCPI à fin 2017
- Meilleurs taux d'occupation financiers des SCPI de rendement
- Palmarès des TOP SCPI 2018 : les lauréats des TOP d'or

Classement des meilleures SCPI selon leur rendement 2017

Palmarès 2017 des TDVM des SCPI de rendement

ToutSurMesFinances.com a compilé les performances de l'ensemble des SCPI de rendement existantes à fin 2017, à partir des bulletins trimestriels d'information du quatrième trimestre publiés, en vue d'établir le classement des SCPI les plus rentables à court terme.

Sur la base du seul rendement 2017, mesuré selon le TDVM (taux de distribution sur valeur de marché = dividende brut / prix moyen annuel par part), les taux les plus élevés ont été affichés par :
- SCPI Corum XL : 6,58% (rendement annualisé à partir du dividende versé sur 9 mois)
- SCPI Corum : 6,45%
- SCPI Epargne Pierre : 5,97%
- SCPI Vendôme Régions : 5,96%
- SCPI Atlantique Pierre 1 : 5,66%
- SCPI Immo Placement : 5,51%
- SCPI Foncière Remusat : 5,35%
- SCPI Interpierre France : 5,26%
- SCPI Rhône Alpes Méditerranée : 5,24%
- SCPI Nord Est Horizon : 5,18%
- SCPI Logipierre 3 : 5,16%

Rendement moyen des SCPI en 2017 : 4,44% (source : Aspim)

Toutes ces SCPI présentent une particularité commune : elles sont gérées par des sociétés de gestion indépendantes d'un groupe bancaire sur le plan capitalistique. Autre caractéristique : leur taille moyenne atteint 183 millions d'euros soit trois fois moins que la taille moyenne de l'ensemble des SCPI de rendement. Il n'est pas certains que ces SCPI parviennent à maintenir de telles performances à l'avenir en grandissant. Au sein de ce top 10 des meilleurs rendements 2017, seules Corum, Epargne Pierre et Immo Placement affichent une taille supérieure à 200 millions d'euros.

A noter : les performances affichées par Corum AM pour ses deux SCPI (investies essentiellement dans de l'immobilier situé hors de France) incluent l'impôt sur les revenus étrangers payé par les SCPI pour le compte des associés. Net d'impôt étranger prélevé à la source sur les loyers payé par la SCPI, le rendement 2017 retraité exprimé en TDVM de Corum XL et Corum aurait atteint 5,20% et 5,42% respectivement contre par exemple 4,50% pour la SCPI Eurovalys qui communique sur un dividende net des impôts étrangers prélevés à la source.

Meilleurs taux de rendement 2017 des SCPI à capital variable

Les SCPI à capital variable sont, par construction, des SCPI dynamiques qui collectent de l'épargne en permanence. Elles doivent donc investir cette collecte de capitaux rapidement pour ne pas dégrader leurs performances, puisque les sommes non investies (trésorerie) ne rapportant quasiment rien.

Classement des SCPI de rendement à capital variable (TDVM 2017)
Classement 2017 SCPI Société de gestion Classification IEIF Rendement 2017  Rendement 2016
1 CORUM XL Corum AM SCPI Diversifiée 6,58% -
2 CORUM Corum AM SCPI Diversifiée 6,45% 6,45%
3 EPARGNE PIERRE Voisin SCPI Diversifiée 5,97% 6,03%
4 VENDÔME REGIONS Norma Capital SCPI Diversifiée 5,96% 6,13%
5 INTERPIERRE FRANCE PAREF Gestion SCPI spécialisée 5,26% 5,26%
6 RHONE ALPES MEDITERRANEE Foncières et Territoires SCPI Diversifiée 5,24% 5,00%
7 NORD EST HORIZON Foncières et Territoires SCPI Diversifiée 5,18% 5,00%
8 LOGIPIERRE 3 * Fiducial Gérance SCPI spécialisée 5,16% 5,53%
9 CRISTAL RENTE Inter Gestion SCPI Commerces 5,07% 5,03%
10 PIERVAL SANTE Euryale Asset Management SCPI spécialisée 5,05% 5,15%
11 ATLANTIQUE MUR REGIONS Atlantique Gérance SCPI Bureaux 5,02% 5,00%
12 OUEST CAP ATLANTIQUE Foncières et Territoires SCPI Diversifiée 5,02%  
13 COEUR DE VILLE Sogenial Immobilier SCPI Commerces 5,00% 5,00%
14 FONCIA CAP'HEBERGIMMO Foncia Pierre Gestion SCPI spécialisée 4,98% 4,80%
15 PATRIMMO COMMERCE Primonial REIM SCPI Commerces 4,95% 5,01%
16 PFO Perial Asset Management SCPI Bureaux 4,91% 4,94%
17 EFIMMO Sofidy SA SCPI Bureaux 4,88% 4,83%
18 PRIMOPIERRE Primonial REIM SCPI Bureaux 4,85% 5,00%
19 ATREAM HOTELS Atream SCPI spécialisée 4,80%  
20 LF OPPORTUNITE IMMO La Française REM SCPI Diversifiée 4,80% 5,45%
21 PRIMOVIE Primonial REIM SCPI spécialisée 4,78% 5,00%
22 IMMORENTE Sofidy SA SCPI Commerces 4,73% 4,84%
23 NOVAPIERRE ALLEMAGNE PAREF Gestion SCPI Commerces 4,71% 4,76%
24 EUROFONCIERE 2 La Française REM SCPI Bureaux 4,67% 4,76%
25 PIERREVENUS Foncia Pierre Gestion SCPI Diversifiée 4,65% 4,65%
26 SOFIPIERRE Sofidy SA SCPI Commerces 4,62% 4,68%
27 MULTIMMOBILIER 2 La Française REM SCPI Bureaux 4,60% 4,76%
28 PIERRE PRIVILEGE La Française REM SCPI Diversifiée 4,60% 4,77%
29 BUROBOUTIC Fiducial Gérance SCPI Diversifiée 4,55% 5,15%
30 EPARGNE FONCIERE La Française REM SCPI Bureaux 4,54% 4,70%
31 FICommerce Fiducial Gérance SCPI Commerces 4,52% 4,76%
32 EUROVALYS Advenis IM SCPI Bureaux 4,50% 4,50%
33 NOTAPIERRE Unofi-Gestion d'actifs SCPI Bureaux 4,50% 4,75%
34 GENEPIERRE Amundi Immobilier SCPI Bureaux 4,47% 4,88%
35 PFO 2 Perial Asset Management SCPI Bureaux 4,43% 4,55%
36 PF GRAND PARIS (ex PF 1) Perial Asset Management SCPI Bureaux 4,35% 4,76%
37 PIERRE CAPITALE Swiss Life REIM SCPI Diversifiée 4,25%  
38 CARAC PERSPECTIVES IMMO Atream SCPI Diversifiée 4,23% 3,71%
39 EDISSIMMO Amundi Immobilier SCPI Bureaux 4,23% 4,47%
40 ALLIANZ PIERRE Immovalor Gestion SCPI Bureaux 4,22% 4,37%
41 LF EUROPIMMO La Française REM SCPI Bureaux 4,22% 4,56%
42 PRIMOFAMILY* Primonial REIM SCPI immobilier résidentiel 4,19% -
43 ACCIMMO-PIERRE BNP Paribas REIM France SCPI Bureaux 4,08% 4,49%
44 LAFFITTE PIERRE AEW Ciloger SCPI Bureaux 4,06% 4,82%
45 SELECTINVEST 1 La Française REM SCPI Bureaux 4,01% 4,25%
46 ACTIPIERRE EUROPE AEW Ciloger SCPI Commerces 4,00% 4,31%
47 CREDIT MUTUEL PIERRE 1 La Française REM SCPI Bureaux 4,00% 4,25%
48 EUROPIMMO MARKET La Française REM SCPI Commerces 4,00% 2,26%
49 NOVAPIERRE 1 PAREF Gestion SCPI Commerces 4,00% 4,34%
50 PIERRE PLUS AEW Ciloger SCPI Commerces 4,00% 4,43%
51 RIVOLI AVENIR PATRIMOINE Amundi Immobilier SCPI Bureaux 3,98% 4,14%
52 IMMO EVOLUTIF (ex-FRUCTIFONDS IMMOBILIER) AEW Ciloger SCPI Diversifiée 3,97% 4,21%
53 PLACEMENT CILOGER 3 Ciloger SCPI Commerces 3,94% 4,92%
54 SELECTIPIERRE 2 Fiducial Gérance SCPI Diversifiée 3,92% 4,87%
55 GEMMEO COMMERCE Amundi Immobilier SCPI Commerces 3,89% 3,68%
56 LF GRAND PARIS PATRIMOINE (ex LA FRANCAISE PIERRE) La Française REM SCPI Bureaux 3,80% 4,00%
57 ELYSEES PIERRE HSBC Reim France SCPI Bureaux 3,76% 4,20%
Sources : BTI sociétés de gestion

 

Ce classement n'inclut pas :
- Sofiprime et Opus Real, SCPI lancées courant 2017, qui n'ont pas distribué de revenus lors de cet exercice
- My Share SCPI, lancée par Voisin et AXA Drouot Estate en mars 2018
- Kyaneos Pierre, spécialisée dans l'immobilier résidentiel, tournée vers l'efficacité énergétique des immeubles et le respect du locataire (bien-être, économies d'énergie, commodités), lancée fin 2018.
- Pierre Altitude (SCPI dédiée au secteur touristique en montagne) lancée le 15 octobre 2018

A noter : Logipierre 3 est devenue SCPI à capital variable suite à l'AG mixte du 26 juin 2017 et son capital a rouvert le 24 avril 2018. Le rendement de la SCPI Primofamily figurant dans le tableau ci-dessus correspond pour l'année 2017 à un rendement annualisé sur la base de la distribution intervenue au titre du quatrième trimestre 2017.

Meilleurs taux de rendement 2017 des SCPI à capital fixe

Les SCPI à capital fixe gèrent un patrimoine plus stable et ne collectent des capitaux qu'à l'occasion d'augmentations de capital.

Classement des SCPI de rendement à capital fixe (TDVM 2017)
Classement 2017 SCPI Société de gestion Classification IEIF Rendement 2017  Rendement 2016
1 ATLANTIQUE PIERRE 1 PAREF Gestion SCPI Diversifiée 5,66% 5,68%
2 IMMO PLACEMENT VOISIN SCPI Bureaux 5,51% 5,49%
3 FONCIERE REMUSAT VOISIN SCPI Commerces 5,35% 5,38%
4 CIFOCOMA 2 PAREF Gestion SCPI Commerces 5,10% 4,56%
5 ACTIPIERRE 1 AEW Ciloger SCPI Commerces 5,07% 5,15%
6 CIFOCOMA PAREF Gestion SCPI Commerces 5,02% 4,87%
7 ACTIPIERRE 3 AEW Ciloger SCPI Commerces 4,98% 5,06%
8 PIERRE EXPANSION Fiducial Gérance SCPI Diversifiée 4,94% 5,10%
9 CAPIFORCE PIERRE PAREF Gestion SCPI Diversifiée 4,92% 5,15%
10 ACTIPIERRE 2 AEW Ciloger SCPI Commerces 4,89% 5,05%
11 UNIDELTA Deltager (6 Caisses Régionales de Crédit Agricole SE France) SCPI Bureaux 4,84% 5,06%
12 FRUCTIREGIONS EUROPE AEW Ciloger SCPI Bureaux 4,80% 5,17%
13 PLACEMENT PIERRE Foncia Pierre Gestion SCPI Bureaux 4,76% 5,16%
14 UFIFRANCE IMMOBILIER Primonial REIM SCPI Bureaux 4,76% 4,74%
15 FONCIA PIERRE RENDEMENT Foncia Pierre Gestion SCPI Commerces 4,59% 4,66%
16 LE PATRIMOINE FONCIER Foncia Pierre Gestion SCPI Bureaux 4,48% 5,05%
17 SOPRORENTE BNP Paribas REIM France SCPI Bureaux 4,46% 5,17%
18 FRANCE INVESTIPIERRE BNP Paribas REIM France SCPI Bureaux 4,42% 4,91%
19 ACCES VALEUR PIERRE BNP Paribas REIM France SCPI Bureaux 4,36% 4,72%
20 AFFINITES PIERRE Groupama Gan REIM SCPI Diversifiée 4,18%  
21 CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT CM-CIC SCPI Gestion SCPI Bureaux 4,16% 4,18%
22 ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION AEW Ciloger SCPI Diversifiée 4,14% 4,11%
23 FRUCTIPIERRE AEW Ciloger SCPI Bureaux 4,04% 4,29%
24 PIERRE SELECTION BNP Paribas REIM France SCPI Commerces 3,94% 4,17%
25 L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS Amundi Immobilier SCPI Diversifiée 3,62% 3,81%
Sources : BTI sociétés de gestion

 

Ce classement n'inclut plus Logipierre 3, SCPI à capital fixe transformée en SCPI à capital variable.

Remarque : le rendement à court terme des SCPI n'est pas le meilleur indicateur sachant qu'en raison du délai de jouissance (perception des revenus différée par rapport à la date de souscription), un nouvel associé en 2017 n'aura pas perçu la totalité des revenus correspondant au nombre de parts qu'il détient. Et que la durée de placement recommandée est d'au minimum 8 à 10 ans, pour amortir les frais de souscription qui s'établissent en moyenne à 10% TTC (commission de souscription + TVA à 20%). De plus, un rendement élevé est en principe représentatif d'un risque accru.

Autre paramètre à considérer : la distribution de revenus n'est pas forcément le premier moteur de performance d'une SCPI : c'est le cas des SCPI Immorente 2 et Sofiprime gérées par Sofidy, dont l'objectif est plutôt de privilégier une appréciation du patrimoine (hausse de la valeur des parts).

Palmarès des plus grosses SCPI fin 2017

Pour mesurer la taille d'une SCPI, la mesure utilisée est la capitalisation (nombre de parts x prix de la part). A fin 2016, seulement quatre SCPI totalisaient plus de 2 milliards d'euros de capitalisation : Immorente, Edissimmo, Elysées Pierre et Rivoli Avenir Patrimoine (RAP). A fin 2017, on en compte deux fois plus (huit en tout), signe de l'attrait des épargnants pour les SCPI, sachant que deux autres SCPI se rapprochent de ce seuil (PFO 2, qui privilégie les hautes performances environnementales et Primovie, spécialisée dans l'immobilier de santé).

La taille est un gage de diversification pour le souscripteur : plus une SCPI est importante, plus son patrimoine est réparti sur un nombre important d'immeubles et de locataires.

Top 10 des SCPI les plus importantes par la taille (capitalisation 2017 en M€)

Classement 2017 Nom de la SCPI Société de gestion Type Capitalisation 31/12/2017 Capitalisation 31/12/2016
1 SCPI Immorente Sofidy SA SCPI Commerces 2728,05 2468,25
2 SCPI Edissimmo Amundi Immobilier SCPI Bureaux 2627,32 2234,05
3 SCPI Rivoli Avenir Patrimoine Amundi Immobilier SCPI Bureaux 2380,63 2013,06
4 SCPI Notapierre Unofi-Gestion d'actifs SCPI Bureaux 2179,93 1987,1
5 SCPI Accimmo-Pierre BNP Paribas REIM France SCPI Bureaux 2176,95 1697,05
6 SCPI Primopierre Primonial REIM SCPI Bureaux 2174,88 1675,4
7 SCPI Epargne Foncière La Française REM SCPI Bureaux 2093,91 1822,28
8 SCPI Elysées Pierre HSBC Reim France SCPI Bureaux 2077,58 2031,87
9 SCPI PFO 2 Perial Asset Management SCPI Bureaux 1863,01 1711,54
10 SCPI Primovie Primonial REIM SCPI Spécialisée 1849,87 941,03
Sources : BTI sociétés de gestion, calculs ToutSurMesFinances, IEIF

 

Meilleure situation locative : classement selon le taux d'occupation financier

Le TOF ou taux d'occupation financier est indicateur clé des SCPI : il mesure la performance locative de la SCPI. Son calcul est le suivant : loyers facturés / loyers facturables si l'ensemble du patrimoine était générateur de loyers. Deux facteurs pèsent sur le TOF : la vacance locative (immeubles inoccupés pour cause de recherche de locataires ou de travaux de restructuration) et les franchises de loyers (geste commercial accordé aux locataires en début de location).

Le taux d'occupation est un bon indice de la santé d'une SCPI : à de rares exceptions près, les SCPI dont les TOF sont les plus bas se situent souvent parmi les moins rentables de leur catégorie.

Voici le classement des pires et des meilleures SCPI par catégorie selon le TOF au quatrième trimestre 2017 :

Classement des SCPI de rendement - taux d'occupation financier T4 2017

Classement des SCPI de bureaux
Nom de la SCPI Société de gestion TDVM 2017 TOF T4 2017
Meilleurs TOF
SCPI EUROVALYS Advenis IM 4,50% 98,70%
SCPI SOPRORENTE BNP Paribas REIM France 4,46% 95,50%
TOF les moins bons
SCPI FRUCTIPIERRE AEW Ciloger 4,04% 85,28%
SCPI LE PATRIMOINE FONCIER Foncia Pierre Gestion 4,48% 84,88%
SCPI LA FRANCAISE PIERRE La Française REM 3,80% 79,54%
 
Classement des SCPI de murs de boutiques / commerces
Nom de la SCPI Société de gestion TDVM 2017 TOF T4 2017
Meilleurs TOF
SCPI EUROPIMMO MARKET La Française REM 4,00% 100%
SCPI COEUR DE VILLE Sogenial Immobilier 5,00% 99,45%
SCPI CRISTAL RENTE Inter Gestion 5,07% 97,74%
TOF les moins bons
SCPI FONCIERE REMUSAT VOISIN 5,35% 89,85%
SCPI CIFOCOMA 2 PAREF Gestion 5,10% 88,20%
SCPI GEMMEO COMMERCE Amundi Immobilier 3,89% 80,96%
 
Classement des SCPI diversifiées
Nom de la SCPI Société de gestion TDVM 2017 TOF T4 2017
Meilleurs TOF
SCPI CORUM XL Corum AM 6,58% 100%
SCPI AFFINITES PIERRE Groupama Gan REIM 4,18% 100%
SCPI NORD EST HORIZON Foncières et Territoires 5,18% 100%
SCPI OUEST CAP ATLANTIQUE Foncières et Territoires 5,02% 100%
SCPI PIERRE CAPITALE Swiss Life REIM 4,25% 100%
SCPI RHONE ALPES MEDITERRANEE Foncières et Territoires 5,24% 100%
TOF les moins bons
SCPI ATLANTIQUE PIERRE 1 PAREF Gestion 5,66% 88%
SCPI CARAC PERSPECTIVES IMMO Atream 4,23% 87,36%
SCPI LF OPPORTUNITE IMMO La Française REM 4,80% 81,60%
 
Classement des SCPI spécialisées
Nom de la SCPI Société de gestion TDVM 2017 TOF T4 2017
SCPI FONCIA CAP'HEBERGIMMO Foncia Pierre Gestion 4,98% 100%
SCPI LOGIPIERRE 3 Fiducial Gérance 5,16% 100%
SCPI PRIMOVIE Primonial REIM 4,78% 98,80%
SCPI PIERVAL SANTE Euryale Asset Management 5,05% 97%
SCPI INTERPIERRE FRANCE PAREF Gestion 5,26% 96,20%
SCPI ATREAM HOTELS Atream 4,80% 35%
Sources : BTI sociétés de gestion

 

Remarque : cet indicateur a ses limites, puisque certaines SCPI de création récente ne possèdent que quelques immeubles (moins d'une dizaine). Toutes les SCPI diversifiées affichant un taux d'occupation financier de 100% ont ainsi été créées entre 2014 et 2017 et leur taille est inférieure à 70 millions d'euros à fin 2017.

Palmarès des TOP SCPI 2018 et l'avis du jury

Quelle est la meilleure SCPI de rendement ? A partir de cette année, ToutSurMesFinances.com récompense avec l'aide d'un jury indépendant (*) la meilleure SCPI dans différentes catégories en décernant des prix, les TOP SCPI. Analyse et avis sur les fonds primés en 2018.

SCPI Corum XL, TOP d'or 2018 meilleure innovation

L'avis du jury
« 1ère SCPI diversifiée permettant de se positionner sur une exposition hors zone euro et potentiellement mondiale, paiement mensuel du dividende dès sa création, possibilité offerte à l'associé d'épargner selon le rythme et le montant qu'il souhaite, par exemple mensuellement... Corum introduit de nombreuses innovations qui font bouger les lignes sur le marché des SCPI ».

SCPI Cristal Rente, TOP d'or meilleur bulletin trimestriel d'information

L'avis du jury
« Le jury a apprécié que la forme se mettre au service du fond : performances financières, composition du patrimoine, dernières acquisitions, tout est fait pour faciliter l'accès à l'information de l'associé en quelques pages. Un bulletin d'information qui peut faire office de référence pour la profession dans l'amélioration de ses outils de communication ».

SCPI Corum Origin, TOP d'or meilleure SCPI moins de 10 ans

L'avis du jury
« Européenne, opportuniste, la stratégie d'investissement menée par Corum Origin a fait ses preuves avec un taux d'occupation proche de 100% et des rendements en haut des palmarès depuis sa création. Le tout avec un modèle de distribution original, sans assurance vie, qui a séduit le jury ».

SCPI Logipierre 3, TOP d'or meilleure performance 10 ans

L'avis du jury
« Cette SCPI dont le patrimoine est composé essentiellement de résidences hôtelières et étudiantes affiche un TRI supérieur à 10% sur 10 ans, un DVM de 5,16% l'an passé et un taux d'occupation de 100% ».

SCPI Allianz Pierre, TOP d'or Meilleure performance sur 20 ans

L'avis du jury
« Cette SCPI d'immobilier de bureau affiche le meilleur TRI de la place sur 20 ans mais aussi une diversification importante avec 140 immeubles gérés, près de 350 locataires et plus d'1,1 milliard de capitalisation ».

SCPI Edissimmo, TOP d'or prix du jury

L'avis du jury
« Le jury a voulu ici primer le couple diversification / performance à long terme : Edissimmo est la 1ère SCPI de bureaux par la taille avec plus de 600 locataires et une capitalisation proche de 3 milliards, et affiche un TRI parmi les meilleurs sur 20 ans. A noter, plus récemment, une amélioration de sa situation locative qui se matérialise par un taux d'occupation en nette progrès ».

Cliquer sur le lien qui suit pour accéder à l'ensemble du palmarès des TOP SCPI 2018

*

Jean-François Bay, directeur général de Quantalys
Henry Buzy-Cazaux président de l'Institut du Management des Services Immobiliers (IMSI)
Philippe Crevel, économiste et secrétaire général du Cercle de l'Epargne
Jérôme Dedeyan, Président d'ERES
Xavier-Alexandre Lacoste, président de Soveico
Olivier Brunet, co-fondateur de ToutSurMesFinances.com

 

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