Palmarès SCPI : classement 2021 des meilleures SCPI de rendement

Par Olivier Brunet
SEO & traffic strategist : Camille Radicchi

Comment identifier les meilleures SCPI de rendement ? Le classement selon leur taux de distribution 2020 est un indicateur, mais pas le seul critère à considérer. Palmarès des SCPI en fonction de leurs performances 2020, de leur taille, de leur taux d’occupation financier et de l’avis du jury des TOP SCPI.

Classement des SCPI selon le rendement 2020

Palmarès 2021 des TDVM des SCPI de rendement

ToutSurMesFinances.com a compilé les performances de l’ensemble des SCPI de rendement existantes à fin 2020, à partir des bulletins d’information à fin décembre publiés (semestriels ou trimestriels), en vue d’établir le classement des SCPI les plus rentables à court terme.

Sur la base du seul rendement 2020, mesuré selon le TDVM (taux de distribution sur valeur de marché = dividende brut / prix moyen annuel par part), les taux les plus élevés ont été affichés par :

  1. SCPI Eurion : 10,40% en 2020 (lancée en janvier 2020)
  2. SCPI Iroko Zen : 7,56% (rendement annualisé, lancée en novembre 2020)
  3. SCPI Cœur de Régions : 6,30% en 2020 contre 6,25% en 2019
  4. SCPI PF Hospitalité Europe : 6,25% en 2020 (rendement annualisé, lancée en octobre 2020)
  5. SCPI Kyaneos Pierre : 6,10% en 2020 contre 6,81% en 2019
  6. SCPI ActivImmo : 6,05% en 2020
  7. SCPI Vendôme Régions : 6,02% en 2020 contre 6,10% en 2019
  8. SCPI NEO : 6% en 2020 contre 6,47% en 2019
  9. SCPI Corum Origin : 6% en 2020 contre 6,25% en 2019
  10. SCPI Corum XL : 5,66% en 2020 contre 6,26% en 2019

Retraité des dividendes annualisés, des délais de jouissance (pour les SCPI nouvellement créées) et de la fiscalité étrangère, le classement des rendements 2020 est le suivant (classement inspiré par La Boutique des Placements) :

  1. Cœur de Régions : 6,30%
  2. Kyaneos Pierre 6,10%
  3. Activimmo 6,05%
  4. Vendôme Régions 6,02%
  5. Néo 6%
  6. Epargne Pierre 5,63%
  7. Cap Foncières & Territoires 5,63%
  8. Coeur de ville 5,30%
  9. Altixia Cadence XII 5,13%
  10. Primopierre 5,04%

Rappel du haut du classement à fin 2019 :

  1. SCPI Kyaneos Pierre : 6,81%
  2. SCPI NEO : 6,47%
  3. SCPI Altixia Commerces : 6,28% (rendement annualisé)
  4. SCPI Corum XL : 6,26% contre 7,91% en 2018
  5. SCPI Corum Origin : 6,25% contre 7,91% en 2018
  6. SCPI Cœur de Régions : 6,25%, comme en 2018
  7. SCPI Altixia Cadence XII : 6,12% (rendement annualisé)
  8. SCPI Vendôme Régions : 6,10% contre 6,03% en 2018

Rappel du haut du classement à fin 2018 :

  1. SCPI Corum XL : 7,91% contre 6,58% en 2017 (rendement annualisé à partir du dividende versé sur 9 mois)
  2. SCPI Corum : 7,28% contre 6,45% en 2017
  3. SCPI Kyaneos Pierre : 7,05% (rendement annualisé à partir du dividende versé sur 6 mois)
  4. SCPI MyShareSCPI : 7% (rendement annualisé)
  5. SCPI Coeur de Régions : 6,25% (rendement annualisé)
  6. SCPI Vendôme Régions : 6,03% contre 5,96% en 2017
  7. SCPI Epargne Pierre : 5,97% en 2018 comme en 2017

Toutes ces SCPI présentent une particularité commune : elles sont gérées par des sociétés de gestion indépendantes d’un groupe bancaire sur le plan capitalistique. Autre caractéristique : leur taille moyenne est inférieure à la taille moyenne de l’ensemble des SCPI de rendement. Il n’est pas certains que ces SCPI parviennent à maintenir de telles performances à l’avenir en grandissant. Au sein de ce top 5 des meilleurs rendements 2020, seules Corum XL, Corum Origin et Vendôme Régions affichent une taille supérieure à 200 millions d’euros.

A noter : les performances affichées par Corum AM pour ses deux SCPI (investies essentiellement dans de l’immobilier situé hors de France) incluent l’impôt sur les revenus étrangers payé par les SCPI pour le compte des associés. Net d’impôt étranger prélevé à la source sur les loyers payé par la SCPI, le rendement 2020 retraité exprimé en TDVM de Corum XL aurait atteint 4,57% contre par exemple 4,50% pour la SCPI Eurovalys qui communique sur un dividende net des impôts étrangers prélevés à la source.

Remarque importante : le rendement à court terme des SCPI n’est pas le meilleur indicateur sachant qu’en raison du délai de jouissance (perception des revenus différée par rapport à la date de souscription), un nouvel associé en 2020 ou 2021 n’aura pas perçu la totalité des revenus correspondant au nombre de parts qu’il détient. Même chose pour les épargnants ayant recours à l’investissement programmé (ou souscription périodique) au travers de versements mensuels ou trimestriels.

On ajoutera que la durée de placement recommandée est d’au minimum 8 à 10 ans, pour amortir les frais de souscription qui s’établissent en moyenne à 10% TTC (commission de souscription + TVA à 20%). De plus, un rendement élevé est en principe représentatif d’un risque accru.

Autre paramètre à considérer : la distribution de revenus n’est pas forcément le premier moteur de performance d’une SCPI : c’est le cas des SCPI Immorente 2 et Sofiprime gérées par Sofidy, et de Patrimmo Croissance gérée par Primonial, dont l’objectif est de privilégier une appréciation du patrimoine (hausse de la valeur des parts).

Meilleurs taux de rendement 2020 des SCPI à capital variable

Les SCPI à capital variable sont, par construction, des SCPI dynamiques qui collectent de l’épargne en permanence. Elles doivent donc investir cette collecte de capitaux rapidement pour ne pas dégrader leurs performances, puisque les sommes non investies (trésorerie) ne rapportant quasiment rien.

Rang 2020 (provisoire)Classement 2019 SCPISociété de gestionClassification IEIFRendement 2020Rendement 2019Rendement 2018 Rendement 2017 Rendement 2016
Sources : BTI / BSI sociétés de gestion
1EURIONCorum AMSCPI Diversifiée10,40%
2IROKO ZENIrokoSCPI Diversifiée7,56% (annualisé)
35COEUR DE REGIONSSogenial ImmobilierSCPI Diversifiée régionale6,30%6,25%6,25% (annualisé)
4PF HOSPITALITÉ EUROPEPerial Asset ManagementSCPI spécialisée6,25% (annualisé)
51KYANEOS PIERREKyaneos AMSCPI Immobilier résidentiel6,10%6,81%7,05% (annualisé)
6ACTIVIMMOAlderanSCPI spécialisée 6,05%
78VENDÔME REGIONSNorma CapitalSCPI Diversifiée6,02%6,10%6,03%5,96%6,13%
82NEONovaxia InvestissementSCPI Diversifiée6,00%6,47%
85CORUM ORIGINCorum AMSCPI Diversifiée6,00%6,25%7,28%6,45%6,45%
104CORUM XLCorum AMSCPI Diversifiée5,66%6,26%7,91%6,58%
1110CAP Foncières & TerritoiresFoncières et TerritoiresSCPI Diversifiée5,63%5,21%---
12OPTIMALEConsultim AM5,52%
138EPARGNE PIERREVoisinSCPI Diversifiée5,36%5,85%5,97%5,97%6,03%
139COEUR DE VILLESogenial ImmobilierSCPI Commerces5,30%5,30%5,13%5,00%5,00%
153ALTIXIA CADENCE XIIAltixia REIMSCPI diversifiée5,13%6,12% (annualisé)
16FONCIÈRE DES PRATICIENSFoncière MagellanSCPI spécialisée5,10%5,10%
179PRIMOPIERREPrimonial REIMSCPI Bureaux5,04%5,92%4,50%4,85%5,00%
187ALTIXIA COMMERCESAltixia REIMSCPI Commerces5,03%6,28% (annualisé)
1916MYSHARESCPIVoisinSCPI Bureaux5,00%5,00%7% (annualisé)
2011PIERVAL SANTEEuryale Asset ManagementSCPI spécialisée4,95%5,05%5,05%5,05%5,15%
21FRUCTIREGIONS EUROPEAEW CilogerSCPI Bureaux4,88%4,39%4,62%4,80%5,17%
2214CRISTAL RENTEInter GestionSCPI Commerces4,84%5,02%5,04%5,07%5,03%
2318EFIMMO 1Sofidy SASCPI Bureaux4,80%4,97%5,06%4,88%4,83%
2419PLACEMENT PIERRE *Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Bureaux4,77%4,92%4,73%4,76%5,16%
2516INTERPIERRE FRANCEPAREF GestionSCPI Diversifiée4,71%5,00%5,26%5,26%5,26%
2622ATLANTIQUE MUR REGIONSGrand Ouest Gestion d'ActifsSCPI Bureaux4,71%4,78%5,00%5,02%5,00%
2739PF GRAND PARIS (ex PF 1)Perial Asset ManagementSCPI Bureaux4,53%4,38%4,40%4,35%4,76%
2812LF OPPORTUNITE IMMOLa Française REMSCPI Diversifiée4,52%5,04%4,65%4,80%5,45%
2935NOVAPIERRE ALLEMAGNEPAREF GestionSCPI Commerces4,51%4,45%4,99%4,71%4,76%
2941FAIR INVESTNorma CapitalSCPI Diversifiée4,51%4,35%
3127PFO 2Perial Asset ManagementSCPI Bureaux4,50%4,61%4,51%4,43%4,55%
3131PRIMOVIEPrimonial REIMSCPI spécialisée4,50%4,51%4,50%4,78%5,00%
3133EUROVALYSAdvenis REIMSCPI Bureaux4,50%4,50%4,50%4,50%4,50%
31AEDIFICISMIDI 2i (Caisse d’Épargne de Midi-
Pyrénées)
SCPI Diversifiée4,50%
3526IMMORENTESofidy SASCPI Commerces4,42%4,64%4,70%4,73%4,84%
3642LF GRAND PARIS PATRIMOINE (ex LA FRANCAISE PIERRE)La Française REMSCPI Bureaux4,41%4,28%4,28%3,80%4,00%
3738ÉPARGNE FONCIÈRELa Française REMSCPI Bureaux4,40%4,40%4,46%4,54%4,70%
3831SOFIPIERRESofidy SASCPI Commerces4,39%4,51%4,71%4,62%4,68%
3936EUROFONCIÈRE 2La Française REMSCPI Bureaux4,34%4,43%4,50%4,67%4,76%
4014PIERRE EXPANSION SANTÉ *Fiducial GéranceSCPI Diversifiée4,31%5,02%5,02%4,94%5,10%
4137BUROBOUTICFiducial GéranceSCPI Diversifiée4,27%4,42%4,34%4,55%5,15%
4219PFOPerial Asset ManagementSCPI Bureaux4,24%4,92%4,87%4,91%4,94%
4330FICommerceFiducial GéranceSCPI Commerces4,13%4,57%4,61%4,52%4,76%
4447ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION *AEW CilogerSCPI Diversifiée4,11%4,14%4,12%4,14%4,11%
4549SELECTINVEST 1La Française REMSCPI Bureaux4,10%4,10%4,01%4,01%4,25%
45ELIALYSAdvenis REIMSCPI Bureaux4,10%
4761SELECTIPIERRE 2Fiducial GéranceSCPI Diversifiée4,07%3,56%3,68%3,92%4,87%
4833PIERRE CAPITALESwiss Life REIMSCPI Diversifiée4,05%4,50%4,50%4,25%
4840PIERRE PRIVILEGELa Française REMSCPI Diversifiée4,05%4,36%4,55%4,60%4,77%
4847CARAC PERSPECTIVES IMMOAtreamSCPI Diversifiée4,05%4,14%4,15%4,23%3,71%
5146ALLIANZ PIERREImmovalor GestionSCPI Bureaux4,04%4,20%4,25%4,22%4,37%
5250LF EUROPIMMOLa Française REMSCPI Bureaux4,02%4,05%4,18%4,22%4,56%
5344MULTIMMOBILIER 2La Française REMSCPI Bureaux4,00%4,21%4,30%4,60%4,76%
5454NOTAPIERREUnofi-Gestion d'actifsSCPI Bureaux4,00%4,00%4,00%4,50%4,75%
5554CREDIT MUTUEL PIERRE 1La Française REMSCPI Bureaux4,00%4,00%4,00%4,00%4,25%
5653ACCIMMO-PIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3,81%4,01%4,00%4,08%4,49%
5743GENEPIERREAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,78%4,22%4,32%4,47%4,88%
5754EDISSIMMOAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,78%4,00%4,13%4,23%4,47%
5954IMMO EVOLUTIF (ex-FRUCTIFONDS IMMOBILIER)AEW CilogerSCPI Diversifiée3,73%4,00%4,00%3,97%4,21%
6044NOVAPIERRE 1PAREF GestionSCPI Commerces3,70%4,21%3,95%4,00%4,34%
6160ELYSEES PIERREHSBC Reim FranceSCPI Bureaux3,64%3,64%3,80%3,76%4,20%
6225PIERREVENUSAestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Diversifiée3,54% (souscriptions > 250 000 € : 3,80%)4,43% (souscriptions > 250 000 € : 4,70%)4,88%4,65%4,65%
6351PRIMOFAMILY*Primonial REIMSCPI immobilier résidentiel3,50%4,03%4,00%4,19%-
63URBAN CŒUR DE COMMERCEUrban PremiumSCPI Commerces3,50%
6551LAFFITTE PIERREAEW CilogerSCPI Bureaux3,49%4,03%3,85%4,06%4,82%
6659RIVOLI AVENIR PATRIMOINEAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3,48%3,65%3,73%3,98%4,14%
6749PIERRE PLUSAEW CilogerSCPI Commerces3,44%4,10%4,00%4,00%4,43%
6829AESTIAM PIERRE RENDEMENT (ex FONCIA PIERRE RENDEMENT)Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Commerces3,43%4,59%4,59%4,59%4,66%
6854ACTIPIERRE EUROPEAEW CilogerSCPI Commerces3,43%4,00%3,60%4,00%4,31%
7027PATRIMMO COMMERCEPrimonial REIMSCPI Commerces3,41%4,61%4,60%4,95%5,01%
7121PIERRE ALTITUDEAtreamSCPI spécialisée2,81%4,80% (annualisé)
7223ATREAM HOTELSAtreamSCPI spécialisée2,37%4,75%4,60%4,80%
7262OPUS REALBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux Allemagne2,25%2,88%1,59%
7413LOGIPIERRE 3 *Fiducial GéranceSCPI spécialisée1,81%5,03%4,71%5,16%5,53%
75NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2PAREF GestionSCPI Commerces1,61%
7624AESTIAM CAP'HEBERGIMMO (ex FONCIA CAP'HEBERGIMMO)Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI spécialisée1,46%4,71%4,72%4,98%4,80%
PLACEMENT CILOGER 3AEW CilogerSCPI CommercesSociété en liquidationSociété en liquidation3,94%4,92%
GEMMEO COMMERCEAmundi ImmobilierSCPI Commercesfusion avec Rivoli Avenir Patrimoine en 20183,89%3,68%
RHONE ALPES MEDITERRANEEFoncières et TerritoiresSCPI DiversifiéeFusion avec deux autres SCPI en 20195,38%5,24%5,00%
OUEST CAP ATLANTIQUEFoncières et TerritoiresSCPI DiversifiéeFusion avec deux autres SCPI en 20195,38%5,02%
NORD EST HORIZONFoncières et TerritoiresSCPI DiversifiéeFusion avec deux autres SCPI en 20195,18%5,18%5,00%
EUROPIMMO MARKETLa Française REMSCPI Commercesfusion avec LF Europimmo en 20194,00%4,00%2,26%

Ce classement n’inclut pas :

  • la SCPI Tourisme & Littoral lancée en juillet 2020
  • la SCPI Interpierre Europe Centrale, ouverte à la souscription le 3 septembre 2020
  • la SCPI Novapierre Italie (SCPI dédiée au secteur touristique en Italie) lancée en janvier 2020
  • la SCPI LF Les Grands Palais, spécialisée dans les terres viticoles, lancée en janvier 2020 et dont les premières distributions de revenus sont annoncées par le gérant pour le premier trimestre 2022
  • la SCPI Cristal Life, lancée en mars 2021
  • la SCPI Sofidy Europe Invest, lancée en mai 2021
  • la SCPI Cœur d’Europe, lancée en mai 2021

Rendement annualisé pour certaines SCPI :

  • la SCPI PF Hospitalité Europe, lancée en octobre 2020
  • la SCPI Kyaneos Pierre, spécialisée dans l’immobilier résidentiel, tournée vers l’efficacité énergétique des immeubles et le respect du locataire (bien-être, économies d’énergie, commodités), lancée fin 2018 (distributions de juillet à décembre 2018)
  • la SCPI Coeur de Régions (distribution au T4 2018)
  • la SCPI LF Grand Paris Patrimoine (distributions de juillet à décembre 2018)
  • la SCPI Primofamily affiche pour l’année 2017 un rendement annualisé sur la base de la distribution intervenue au titre du quatrième trimestre 2017.

* SCPI à capital fixe devenue SCPI à capital variable :

  • Logipierre 3 est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG mixte du 26 juin 2017 et son capital a rouvert le 24 avril 2018
  • Atout Pierre Diversification est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG du 8 juin 2018 et son capital a rouvert le 2 juillet 2018
  • Placement Pierre est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 19 décembre 2018. Son capital a rouvert le 5 mars 2019
  • Pierre Expansion est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 18 juin 2019. Son capital a rouvert le 6 janvier 2020
  • Fructirégions Europe est devenue SCPI à capital variable suite à l’AG extraordinaire du 15 janvier 2020. Son capital a rouvert le 1er juin 2020

Meilleurs taux de rendement 2020 des SCPI à capital fixe

Les SCPI à capital fixe gèrent un patrimoine plus stable et ne collectent des capitaux qu’à l’occasion d’augmentations de capital.

Le classement des TDVM 2020 des SCPI à capital fixe est le suivant, effectué à partir de leur bulletin d’information semestriel ou trimestriel :

Rang 2020
Classement 2019SCPISociété de gestionClassification IEIFRendement 2020Rendement 2019Rendement 2018Rendement 2017 Rendement 2016
Sources : BTI sociétés de gestion
11ATLANTIQUE PIERRE 1PAREF GestionSCPI Commerces6,62%6,12%5,90%5,66%5,68%
29UFIFRANCE IMMOBILIERPrimonial REIMSCPI Bureaux5,52%4,95%4,87%4,76%4,74%
33IMMO PLACEMENTAtland VoisinSCPI Diversifiée5,50%5,51%5,48%5,51%5,49%
42CAPIFORCE PIERREFiducial GéranceSCPI Commerces5,50%5,95%5,17%4,92%5,15%
57ACTIPIERRE 3AEW CilogerSCPI Commerces5,24%5,15%5,11%4,98%5,06%
64ACTIPIERRE 2AEW CilogerSCPI Commerces5,22%5,46%4,81%4,89%5,05%
712LE PATRIMOINE FONCIERAestiam (ex Foncia Pierre Gestion)SCPI Bureaux4,86%4,71%4,00%4,48%5,05%
811ACTIPIERRE 1AEW CilogerSCPI Commerces4,71%4,83%5,06%5,07%5,15%
915CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENTCM-CIC SCPI GestionSCPI Bureaux4,60%4,30%4,26%4,16%4,18%
1010UNIDELTADeltager (6 Caisses Régionales de Crédit Agricole SE France)SCPI Bureaux4,48%4,85%5,10%4,84%5,06%
116AFFINITES PIERREGroupama Gan REIMSCPI Diversifiée4,32%5,24%5,15%4,18%
125FONCIERE REMUSATAtland VoisinSCPI Commerces4,40%5,31%5,45%5,35%5,38%
1318SOPRORENTEBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux4,08%4,10%4,29%4,46%5,17%
1420FRANCE INVESTIPIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3,80%4,06%4,72%4,42%4,91%
1514PIERRE SELECTIONBNP Paribas REIM FranceSCPI Commerces3,75%4,35%4,25%3,94%4,17%
1621ACCES VALEUR PIERREBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3,72%4,02%4,44%4,36%4,72%
1716FRUCTIPIERREAEW CilogerSCPI Bureaux3,36%4,25%4,06%4,04%4,29%
1822L'OUSTAL DES AVEYRONNAISAmundi ImmobilierSCPI Diversifiée2,98%3,37%3,52%3,62%3,81%
17CIFOCOMAPAREF GestionSCPI Commerces5,56%, société en liquidation4,22%3,16%5,02%4,87%
19CIFOCOMA 2PAREF GestionSCPI Commerces3,70%, société en liquidation4,09%5,35%5,10%4,56%

Ce classement n’inclut pas / plus Logipierre 3, Atout Pierre Diversification, Placement Pierre, Aestiam Pierre Rendement ni Pierre Expansion, SCPI à capital fixe transformées en SCPI à capital variable. Les SCPI Logipierre 1, CIFOCOMA et CIFOCOMA 2 sont en cours de liquidation. Enfin, Sofiprime, SCPI à capital fixe lancée courant 2017, est davantage tournée vers la capitalisation plutôt que la distribution de revenus (DVM de 0,41% en 2019, 0,38% en 2020)

 

 

 

Rendement moyen des SCPI en 2020 et historique

Le niveau de rendement moyen des SCPI pour 2020, n’a que légèrement diminué par rapport à l’année précédente, malgré les reports et abandons de loyers consentis pendant la crise sanitaire.

En 2020, les SCPI ont affiché un taux de distribution sur valeur de marché (DVM) de 4,18% en 2020, contre 4,40% en 2019 selon les statistiques annuelles de l’Aspim et de l’IEIF. Cette performance tient compte d’une appréciation moyenne du prix des parts de 1,12% (+1,20% en 2019). Elle correspond au dividende brut versé au titre de l’année (y compris éventuels acomptes exceptionnels et quote-part de plus values) divisé par le prix moyen de l’année par part pour un acquéreur.

Au cours des dernières années, le taux de rendement exprimé en TDVM a évolué comme suit (source IEIF-Aspim) :

  • 2020 : 4,18%
  • 2019 : 4,40%
  • 2018 : 4,34%
  • 2017 : 4,43%
  • 2016 : 4,64%
  • 2015 : 4,85%
  • 2014 : 5,08%
  • 2013 : 5,15%
  • 2012 : 5,21%
  • 2011 : 5,22%
  • 2010 : 5,47%
  • 2009 : 6,07%
  • 2008 : 5,84%

Palmarès des plus grosses SCPI fin 2020

Pour mesurer la taille d’une SCPI, la mesure utilisée est la capitalisation (nombre de parts x prix de la part). A fin 2016, seulement quatre SCPI totalisaient plus de 2 milliards d’euros de capitalisation : Immorente, Edissimmo, Elysées Pierre et Rivoli Avenir Patrimoine (RAP). A fin 2020 on en compte plus de deux fois et demi plus (dix en tout) dont sept qui ont dépassé une taille de 3 milliards d’euros, signe de l’attrait des épargnants pour les SCPI, sachant qu’une autre SCPI a atteint ce seuil des 2 milliards au premier semestre 2021 (Corum Origin, qui privilégie une approche opportuniste dans ses acquisitions).

La taille est un gage de diversification pour le souscripteur : plus une SCPI est importante, plus son patrimoine est réparti sur un nombre important d’immeubles et de locataires.

Top 10 des SCPI les plus importantes par la taille (capitalisation 2020 - 2019 - 2018 - 2017 - 2016 en M€)
Sources : BTI sociétés de gestion, IEIF, calculs ToutSurMesFinances
Rang 2020Classement 2019Nom de la SCPISociété de gestionTypeCapitalisation 31/12/2020Capitalisation 31/12/2019Capitalisation 31/12/2018Capitalisation 31/12/2017Capitalisation 31/12/2016
11SCPI EdissimmoAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3834,33557,72996,852627,322234,05
23SCPI Rivoli Avenir PatrimoineAmundi ImmobilierSCPI Bureaux3531,93243,92778,322380,632013,06
32SCPI ImmorenteSofidy SASCPI Commerces3479,13317,052936,152728,052468,25
45SCPI PrimoviePrimonial REIMSCPI Spécialisée3396,482968,072338,561849,87941,03
54SCPI Accimmo-PierreBNP Paribas REIM FranceSCPI Bureaux3358,983024,462540,972176,951697,05
66SCPI PrimopierrePrimonial REIMSCPI Bureaux3299,482934,182421,342174,881675,4
77SCPI Epargne FoncièreLa Française REMSCPI Bureaux3000,72648,842251,642093,911822,28
89SCPI NotapierreUnofi-Gestion d'actifsSCPI Bureaux2646,482482,852300,252179,931987,1
98SCPI Elysées PierreHSBC Reim FranceSCPI Bureaux2586,452523,412202,032077,582031,87
1010SCPI PFO 2Perial Asset ManagementSCPI Bureaux2498,62276,991999,381863,011711,54

Ce classement ne tient pas compte de la fusion absorption par la SCPI Épargne Foncière des SCPI Multimmobilier 2, Pierre Privilège et Eurofoncière 2, qui propulsera le nouvel ensemble, baptisé Épargne Foncière, en tête de ce classement avec plus de 4,3 milliards d’euros de capitalisation.

Meilleure situation locative : classement selon le taux d’occupation financier

Le TOF ou taux d’occupation financier est indicateur clé des SCPI : il mesure la performance locative de la SCPI. Son calcul est le suivant : loyers facturés / loyers facturables si l’ensemble du patrimoine était générateur de loyers. Deux facteurs pèsent sur le TOF : la vacance locative (immeubles inoccupés pour cause de recherche de locataires ou de travaux de restructuration) et les franchises de loyers (geste commercial accordé aux locataires en début de location).

Le taux d’occupation est un bon indice de la santé d’une SCPI : à de rares exceptions près, les SCPI dont les TOF sont les plus bas se situent souvent parmi les moins rentables de leur catégorie.

Voici le classement des pires et des meilleures SCPI par catégorie selon le TOF fin 2020 (hors SCPI lancées en 2019 et 2020) :

Classement des SCPI de rendement - taux d'occupation financier fin 2020
Classement des SCPI de bureaux
Nom de la SCPISociété de gestionTOF fin 2020TOF fin 2019TOF fin 2018TOF fin 2017
Meilleurs TOF
SCPI OPUS REALBNP Paribas REIM France100%100%100%-
SCPI LF EUROPIMMOLa Française REM
95,50%96,60%94,3%93,5%
SCPI EUROVALYS Advenis IM93,47%95,1% 97,10%98,70%
TOF les moins bons
SCPI Edissimmo
Amundi79,77%
SCPI Rivoli Avenir Patrimoine
Amundi83,53%
Classement des SCPI de murs de boutiques / commerces
Nom de la SCPISociété de gestionTOF fin 2020TOF fin 2019TOF fin 2018TOF fin 2017
Meilleurs TOF
SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNEParef Gestion96,90%96,10%97,7%97,5%
SCPI ACTIPIERRE EUROPEAEW Ciloger95,17%96,04%96,16%94,73%
TOF les moins bons
SCPI Aestiam Pierre Rendement
Aestiam 72,45%
SCPI Patrimmo Commerce
Paref Gestion81,7%
SCPI Altixia Commerces
Altixia REIM87,7%
Classement des SCPI diversifiées
Nom de la SCPISociété de gestionTOF fin 2020TOF fin 2019TOF fin 2018TOF fin 2017
Meilleurs TOF
SCPI CORUM XLCorum AM99,9%100%100%100%
SCPI CAP Foncières & TerritoiresFoncières et Territoires99,56%100%--
SCPI Vendôme Régions
Corum AM97%
TOF les moins bons
SCPI Aestiam Pierrevenus
Aestiam 73,67%
SCPI PIERRE EXPANSION SANTEFiducial Gerance85,93%83,70%84,65%89,46%
Classement des SCPI spécialisées
Nom de la SCPISociété de gestionTOF fin 2020TOF fin 2019TOF fin 2018TOF fin 2017
SCPI Fair InvestNorma Capital100%
SCPI LOGIPIERRE 3Fiducial Gérance100%100%100%100%
SCPI PIERVAL SANTEEuryale Asset Management99,39%99,03%98%97%
Sources : BTI sociétés de gestion

 

Remarque : cet indicateur a ses limites, puisque certaines SCPI de création récente ne possèdent que quelques immeubles (moins d’une dizaine).

 

Palmarès des TOP SCPI 2021 et l’avis du jury

Quelle est la meilleure SCPI de rendement ? Depuis l’année 2018, ToutSurMesFinances.com récompense avec l’aide d’un jury indépendant (composition en bas de page) la meilleure SCPI dans différentes catégories en décernant des prix, les TOP SCPI. Analyse et avis sur les fonds primés en 2021.

SCPI PFO2, TOP d’or 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« Perial Asset Management est un pionnier de l’intégration des enjeux du développement durable dans sa stratégie de gestion avec PFO2, lancée en 2009 avec une volonté de réduire la consommation d’eau et d’énergie. Bilan 11 ans plus tard : des performances environnementales au rendez-vous avec l’obtention d’un des premiers labels ISR immobilier du marché, une capitalisation de 2,3 milliards d’euros, preuve de l’attractivité du positionnement, et un TRI sur 10 ans supérieur à la moyenne de sa catégorie ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Bureaux.

SCPI Cristal Rente, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Inter Gestion REIM
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Le jury a avant tout récompensé la qualité de la gestion, se traduisant par un TDVM 2020 de 4,84% et un taux d’occupation financier (TOF de 97,07% au premier trimestre 2021) bien au-dessus de la moyenne, et par un TRI 5 ans excellent de 7,24% nourri par une augmentation régulière du prix de la part. Le jury a tout particulièrement apprécié la certification de la SCPI en tant que fonds de partage, ainsi que le partenariat avec l’association We Forest pour la plantation d’arbres.

Enfin, toutes les actions mises en œuvre en direction des associés (retour du bulletin à fréquence trimestrielle, mise en place des versements programmés en pleine et nue-propriété, ouverture de la souscription en ligne, etc.) ont retenu l’attention toute particulière du jury ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Commerces.

SCPI Corum Origin, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Corum AM
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Première SCPI nativement paneuropéenne, Corum Origin continue de se démarquer avec sa gestion opportuniste, en se positionnant dernièrement à la vente sur un actif aux Pays-Bas. Une stratégie à contrecycle, qui s’est traduite par la distribution d’un dividende exceptionnel aux associés en juillet et, plus globalement, par un taux de rendement qui demeure parmi les meilleurs dans la durée.

Corum Origin a cassé beaucoup de codes en introduisant la plupart des innovations qui sont devenues des tendances lourdes du marché : internationalisation des investissements, souscription 100% en ligne, versements programmés… »

SCPI Primovie, TOP SCPI 2021 GRAND PRIX du jury

Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis du jury

« La SCPI Primovie présente plusieurs particularités notables : première SCPI dédiée à l’immobilier de santé et d’éducation, elle a véritablement ouvert le bal des SCPI spécialisées. Outre son positionnement sur des actifs à forte utilisé sociale qui l’immunise en partie des cycles habituels de l’immobilier tertiaire, le jury a apprécié la taille de cette SCPI – plus de 3,8 milliards d’euros, plus de 420 baux et plus d’un million de m² – qui offre une diversification conséquente en France comme à l’international (près du tiers du patrimoine) ».

SCPI Primopierre, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis de la rédaction

« Primopierre affiche, parmi toutes les SCPI étudiées, les meilleures performances financières des SCPI de bureaux des deux dernières années avec un TDVM de 5,04% en 2020 et de 5,92% en 2019. Preuve qu’il est possible de servir des dividendes supérieurs à la moyenne du marché malgré un patrimoine de taille significative (3,5 milliards d’euros de capitalisation) et un positionnement sur les actifs de bureaux essentiellement en région parisienne.

Primopierre se singularise également par son approche ISR, parmi les plus complètes du marché, couronnée par l’obtention du label ISR en décembre 2020 et matérialisée par un reporting très complet. Ainsi, chaque actif immobilier fait l’objet d’une notation extra-financière et d’un plan d’action spécifique pour améliorer ses performances ESG dans la durée, à partir d’une grille comptant 90 indicateurs regroupés en 7 thématiques. La rédaction a, par exemple, apprécié la relation partenariale nouée les locataires, ces derniers étant impliqués par l’ajout d’une annexe environnementale aux nouveaux baux ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 SCPI Eco-responsable dans la catégorie SCPI Bureaux.

SCPI Neo, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Novaxia Investissement
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis de la rédaction

« Proposée dès 187 euros, ce qui en fait la SCPI la plus accessible du marché, et sans commission de souscription, la SCPI Neo apporte une solution d’investissement différenciante qui en fait une solution particulièrement adaptée aux souscriptions en démembrement de propriété et en versements programmés. Côté investissements, Neo se démarque également, en cherchant à identifier une seconde vie potentielle pour les actifs acquis, par exemple en transformant des bureaux en logements, la marque de fabrique de Novaxia depuis plus de 10 ans ».

SCPI Foncière des Praticiens, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Foncière Magellan
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis de la rédaction

« Foncière des Praticiens est une SCPI en devenir, investie uniquement sur la thématique de la santé et offrant déjà une diversification intéressante avec 5 actifs bien répartis géographiquement et comptant une grande diversité de locataires. Labellisée ISR en juillet 2021, cette SCPI se différencie par l’importance du volet social de son positionnement, visant à améliorer le maillage territorial en matière d’infrastructures de santé (développement de maisons médicales…) et à fluidifier le parcours de santé des Français via le développement de locaux multi-praticiens. Le rendement, stable depuis 2019 à 5,10%, est un peu supérieur à la moyenne des autres SCPI de santé.

La rédaction a, en outre, apprécié l’adoption du statut de fonds de partage en novembre 2020, permettant aux associés de reverser une partie de leur distributions de revenus à trois associations et fondations sélectionnées par Foncière Magellan ».

SCPI Iroko Zen, TOP SCPI 2021 prix de la rédaction

Société de gestion : Iroko
Catégorie SCPI Espoirs

L’avis de la rédaction

« Ouverte à la commercialisation en janvier 2021, la SCPI Iroko Zen a parfaitement réussi son lancement, avec une collecte déjà significative, un taux d’occupation de 100%, un patrimoine bien réparti malgré sa taille encore modeste, une durée résiduelle des baux longue et un objectif de TDVM de 6,50% à 7% sur l’année 2021.

Première SCPI de l’ère post-Covid, Iroko Zen se veut diversifiée et opportuniste. La rédaction a également apprécié son parcours de souscription 100% digital, la transparence de l’information et l’absence de commission de souscription ».

SCPI PF Grand Paris, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« La SCPI PF Grand Paris, dont la stratégie vise à bénéficier de la dynamique immobilière entraînée par le projet du Grand Paris Express, affiche des performances flatteuses depuis son origine, avec un TRI (ou taux de rendement annualisé, représentatif de la performance globale) de 9,47%. Outre Le jury a, en outre, apprécié les solides performances financières depuis la réouverture du capital de la SCPI en octobre 2017 avec un prix de souscription moyen de la part passé de 460 euros en 2017 à 519 euros en 2020 et un TDVM, de 4,35% à 4,53% ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI de bureaux.

SCPI Aestiam Pierre Rendement, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Aestiam
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Sur la période 2000-2020, SCPI Aestiam Pierre Rendement affiche un TRI de 12,20% d’excellente facture, le meilleur parmi toutes les SCPI de rendement analysées par le jury, et un report à nouveau conséquent, représentant un résultat distribuable de 4,07 euros par part après affectation du résultat 2020 (pour 32,94 euros de dividende versé). Ces réserves constituées au fil des ans permettent de faire face aux difficultés rencontrées par les actifs hôteliers et de séminaires de la SCPI dans le contexte de crise sanitaire, qui représentent un cinquième de son patrimoine ».

SCPI Immorente, TOP d’or 2021 Performances long terme

Société de gestion : Sofidy
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Malgré sa taille, désormais supérieure à 3,5 milliards d’euros de capitalisation, Immorente continue d’afficher des performances de belle facture, comme l’atteste  le rendement de 4,42% affiché en 2020, le TRI de 9,46% affiché depuis l’origine et une valeur de part qui n’a jamais baissé en plus de 30 ans d’existence. La rédaction a apprécié la capacité des gérants à manœuvrer en transformant cette SCPI, à l’origine positionnée sur le commerce, en véritable SCPI diversifiée, notamment à l’international. Assurément, Immorente est faite pour loger au cœur d’un portefeuille de SCPI de rendement ».

SCPI Eurovalys : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Advenis REIM
Catégorie SCPI Bureaux

L’avis du jury

« Eurovalys affiche des performances remarquablement stables, avec un taux de distribution net de fiscalité étrangère de 4,50% en 2020, inchangé depuis l’année 2015. Surtout, la SCPI a très bien géré la crise sanitaire avec un remboursement au 31 décembre de l’intégralité des potentiels reports de loyers accordés à 4 locataires, représentant moins de 1,40% des loyers annuels d’Eurovalys. Cette solidité du portefeuille s’est confirmée au premier semestre, avec un taux d’encaissement des loyers de 99,94%. Le jury a aussi tenu à saluer les efforts entrepris dans la prise en compte des critères environnementaux et la diminution des consommations énergétiques ».

SCPI Cœur de Ville : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« Sogenial Immobilier a su très bien manœuvrer sa SCPI Cœur de Ville pendant la crise sanitaire, pourtant active sur le marché des murs de commerces. Son positionnement sur le commerce de proximité, peu concurrencé par le commerce en ligne, en particulier le commerce alimentaire, couplé à la réactivité de l’équipe de gestion pour mettre en place des mesures d’accompagnements pour certains locataires, a permis à la SCPI d’afficher le meilleur taux de rendement des SCPI de commerce en 2020 (5,30%), inchangé par rapport à 2020, tout en confortant le report à nouveau ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la rédaction dans la catégorie SCPI de commerces.

SCPI Cap Foncières & Territoires : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Foncières & Territoires
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Cap Foncières & Territoires se classe parmi les meilleurs rendements du marché avec un TDVM 2020 de 5,63% obtenu en pleine crise sanitaire, doublé d’une augmentation du prix de la part de 2% au 1er décembre 2020. Le comité locatif hebdomadaire mis en place par la société de gestion a permis de maitriser les conséquence de la crise sanitaire, avec un excellent taux de recouvrement des loyers de 99,21% pour l’année 2020.

Le jury a aussi tenu à récompenser les efforts déployés pour faciliter les souscriptions, en particulier en direct de façon digitalisée, ou via des versements programmés depuis août 2020 ».

SCPI Pierval Santé : TOP d’or 2021 SCPI moins de 10 ans

Société de gestion : Euryale AM
Catégorie SCPI Spécialisées

L’avis du jury

« La SCPI Pierval Santé affiche des performances de bonne facture (TDVM proche de 5%, taux d’occupation supérieur à 98% au premier semestre 2021) et une diversification qui devient très intéressante (moins d’un tiers du patrimoine en France, 158 immeubles et plus de 700 locataires mi-2021). Son positionnement sur les actifs immobiliers de santé a démontré toute sa pertinence à la lumière de la faiblesse des demandes de décalages de loyers de ses locataires (4% des loyers 2020) et d’une durée résiduelle des baux exceptionnelle (16,55 ans en moyenne).  Le fait que Pierval Santé soit la première SCPI à fonds de partage du marché, contribuant au financement de la recherche de l’Institut du Cerveau et de la Moelle épinière, a été unanimement salué par le jury.

En prime, le bulletin d’information est d’excellente facture : clarté, composition du patrimoine, détail sur les acquisitions du trimestre écoulé (prix, rendement brut, durée du bail et photo de l’actif) ».

SCPI Novapierre Allemagne 2 : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Paref Gestion
Catégorie SCPI Commerces

L’avis du jury

« La SCPI Novapierre Allemagne 2, positionnée sur le marché immobilier commercial de la première économie de la zone euro, commence à trouver son rythme de croisière après des débuts difficiles, marqués par un retard des investissements par rapport à la collecte. Le jury a salué la décision de suspendre temporairement les nouvelles souscriptions de fin décembre 2020 à avril 2021, ce qui a permis de résorber l’essentiel des fonds restant à investir. Les performances financières sont tout naturellement appelées à s’améliorer pour se rapprocher progressivement de la norme ».

SCPI Cœur d’Europe : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Le jury a souhaité primer la stratégie d’investissement opportuniste et diversifiée annoncée pour cette jeune SCPI, qui vise à répliquer, à l’échelle européenne, le succès de son aînée franco-française, la SCPI Cœur de régions lancée fin 2018, l’une des plus performantes du marché. Les deux premiers pays ciblés sont la Belgique et le Portugal ».

SCPI PF Hospitalité Europe : TOP d’or 2021 SCPI Espoirs

Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI spécialisées

L’avis du jury

« Le jury juge la stratégie d’investissement, dans les secteurs de l’hébergement, de la santé, de l’éducation et de l’hôtellerie hors de France, pertinente, puisqu’elle épouse des tendances démographiques de fond à l’échelle du Vieux Continent et des besoins de logement insatisfaits pour plusieurs catégories de la population. Les premières acquisitions de cette jeune SCPI, lancée en octobre 2020, sont prometteuses, avec un taux d’occupation de 100%, une durée moyenne des baux de 15,9 ans et un taux de distribution prévisionnel de 4,5 à 5% cette année ».

La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI spécialisées.

SCPI Accimmo Pierre, TOP d’or 2021 Relation associés

Société de gestion : BNP Paribas REIM France
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« La SCPI Accimmo Pierre compte l’un des dispositifs de relation associés les plus étoffés du marché, incluant notamment une hotline téléphonique, des enquêtes de satisfaction clients régulières, des road-shows en régions (rencontres avec les clients), des newsletters trimestrielles digitales (sur inscription) informant des dernières actualités du fonds. De plus, une plateforme de souscription dématérialisée a été récemment mise en place, facilitant à la tâche des conseillers et des clients. Enfin, BNP Paribas REIM France a pris le soin de communiquer régulièrement pendant la crise sanitaire, notamment sur les niveaux d’encaissements de chaque SCPI ».

SCPI Épargne Pierre, TOP d’or 2021 ECO-responsable

Société de gestion : Atland Voisin
Catégorie SCPI Diversifiées

L’avis du jury

« Le jury récompense la mise en œuvre d’une démarche ISR, couronnée par l’obtention du label ISR immobilier, à l’échelle d’une SCPI de taille significative comme Epargne Pierre. La SCPI affiche entre autres  un objectif d’approvisionnement de ses immeubles en énergie d’origine renouvelable (à 100% à horizon 2022) et favorise l’économie circulaire en privilégiant des prestataires à moins de 30 km de ses immeubles ».

SCPI Fair Invest, TOP d’or 2021 ECO-responsable

Société de gestion : Norma Capital
Catégorie SCPI Spécialises

L’avis du jury

« La SCPI Fair Invest est une SCPI un peu à part, en phase avec son époque qui lui a permis d’obtenir l’un des deux premiers labels ISR immobilier. Le jury a apprécié la démarche éco-responsable de la SCPI, dans toutes ses dimensions (par uniquement centrée sur les enjeux environnementaux).

Norma Capital, sa société de gestion, revendique un objectif de rendement financier modéré et plus encore un investissement socialement utile, comme peuvent l’attester les premiers baux conclus avec une association d’accompagnement des mères post-maternité, une crèche ou un centre de rééducation regroupant masseurs-kinésithérapeutes et ostéopathes. Fair Invest exclut, en outre, tout recours à l’emprunt et des plans d’actions sont mis en place pour diminuer les consommation de fluides (eau, électricité, gaz, fioul). Enfin, la SCPI est accessible dès 200 euros et permet d’effectuer des versements programmés ».

Cliquer sur le lien qui suit pour accéder à l’ensemble du palmarès des TOP SCPI 2021

* Jean-François Bay, directeur général de Quantalys
Henry Buzy-Cazaux président de l’Institut du Management des Services Immobiliers (IMSI)
Stéphane Baudin, présisdent d’IDAM
Jérôme Dedeyan, président de MonPartenairePatrimoine.com
Sophie Sanchez, responsable relations institutionnelles RSE d’Eiffage
Emmanuel Charlet, Directeur associé de Fidexi
Olivier Brunet, co-fondateur de ToutSurMesFinances.com

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