Comment identifier les meilleures SCPI de rendement ? Le classement selon leur taux de distribution 2020 est un indicateur, mais pas le seul critère à considérer. Palmarès des SCPI en fonction de leurs performances 2020, de leur taille, de leur taux d’occupation financier et de l’avis du jury des TOP SCPI.
ToutSurMesFinances.com a compilé les performances de l’ensemble des SCPI de rendement existantes à fin 2020, à partir des bulletins d’information à fin décembre publiés (semestriels ou trimestriels), en vue d’établir le classement des SCPI les plus rentables à court terme.
Sur la base du seul rendement 2020, mesuré selon le TDVM (taux de distribution sur valeur de marché = dividende brut / prix moyen annuel par part), les taux les plus élevés ont été affichés par :
Retraité des dividendes annualisés, des délais de jouissance (pour les SCPI nouvellement créées) et de la fiscalité étrangère, le classement des rendements 2020 est le suivant (classement inspiré par La Boutique des Placements) :
Rappel du haut du classement à fin 2019 :
Rappel du haut du classement à fin 2018 :
Toutes ces SCPI présentent une particularité commune : elles sont gérées par des sociétés de gestion indépendantes d’un groupe bancaire sur le plan capitalistique. Autre caractéristique : leur taille moyenne est inférieure à la taille moyenne de l’ensemble des SCPI de rendement. Il n’est pas certains que ces SCPI parviennent à maintenir de telles performances à l’avenir en grandissant. Au sein de ce top 5 des meilleurs rendements 2020, seules Corum XL, Corum Origin et Vendôme Régions affichent une taille supérieure à 200 millions d’euros.
A noter : les performances affichées par Corum AM pour ses deux SCPI (investies essentiellement dans de l’immobilier situé hors de France) incluent l’impôt sur les revenus étrangers payé par les SCPI pour le compte des associés. Net d’impôt étranger prélevé à la source sur les loyers payé par la SCPI, le rendement 2020 retraité exprimé en TDVM de Corum XL aurait atteint 4,57% contre par exemple 4,50% pour la SCPI Eurovalys qui communique sur un dividende net des impôts étrangers prélevés à la source.
Remarque importante : le rendement à court terme des SCPI n’est pas le meilleur indicateur sachant qu’en raison du délai de jouissance (perception des revenus différée par rapport à la date de souscription), un nouvel associé en 2020 ou 2021 n’aura pas perçu la totalité des revenus correspondant au nombre de parts qu’il détient. Même chose pour les épargnants ayant recours à l’investissement programmé (ou souscription périodique) au travers de versements mensuels ou trimestriels.
On ajoutera que la durée de placement recommandée est d’au minimum 8 à 10 ans, pour amortir les frais de souscription qui s’établissent en moyenne à 10% TTC (commission de souscription + TVA à 20%). De plus, un rendement élevé est en principe représentatif d’un risque accru.
Autre paramètre à considérer : la distribution de revenus n’est pas forcément le premier moteur de performance d’une SCPI : c’est le cas des SCPI Immorente 2 et Sofiprime gérées par Sofidy, et de Patrimmo Croissance gérée par Primonial, dont l’objectif est de privilégier une appréciation du patrimoine (hausse de la valeur des parts).
Les SCPI à capital variable sont, par construction, des SCPI dynamiques qui collectent de l’épargne en permanence. Elles doivent donc investir cette collecte de capitaux rapidement pour ne pas dégrader leurs performances, puisque les sommes non investies (trésorerie) ne rapportant quasiment rien.
| Rang 2020 (provisoire) | Classement 2019 | SCPI | Société de gestion | Classification IEIF | Rendement 2020 | Rendement 2019 | Rendement 2018 | Rendement 2017 | Rendement 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sources : BTI / BSI sociétés de gestion | |||||||||
| 1 | EURION | Corum AM | SCPI Diversifiée | 10,40% | |||||
| 2 | IROKO ZEN | Iroko | SCPI Diversifiée | 7,56% (annualisé) | |||||
| 3 | 5 | COEUR DE REGIONS | Sogenial Immobilier | SCPI Diversifiée régionale | 6,30% | 6,25% | 6,25% (annualisé) | ||
| 4 | PF HOSPITALITÉ EUROPE | Perial Asset Management | SCPI spécialisée | 6,25% (annualisé) | |||||
| 5 | 1 | KYANEOS PIERRE | Kyaneos AM | SCPI Immobilier résidentiel | 6,10% | 6,81% | 7,05% (annualisé) | ||
| 6 | ACTIVIMMO | Alderan | SCPI spécialisée | 6,05% | |||||
| 7 | 8 | VENDÔME REGIONS | Norma Capital | SCPI Diversifiée | 6,02% | 6,10% | 6,03% | 5,96% | 6,13% |
| 8 | 2 | NEO | Novaxia Investissement | SCPI Diversifiée | 6,00% | 6,47% | |||
| 8 | 5 | CORUM ORIGIN | Corum AM | SCPI Diversifiée | 6,00% | 6,25% | 7,28% | 6,45% | 6,45% |
| 10 | 4 | CORUM XL | Corum AM | SCPI Diversifiée | 5,66% | 6,26% | 7,91% | 6,58% | |
| 11 | 10 | CAP Foncières & Territoires | Foncières et Territoires | SCPI Diversifiée | 5,63% | 5,21% | - | - | - |
| 12 | OPTIMALE | Consultim AM | 5,52% | ||||||
| 13 | 8 | EPARGNE PIERRE | Voisin | SCPI Diversifiée | 5,36% | 5,85% | 5,97% | 5,97% | 6,03% |
| 13 | 9 | COEUR DE VILLE | Sogenial Immobilier | SCPI Commerces | 5,30% | 5,30% | 5,13% | 5,00% | 5,00% |
| 15 | 3 | ALTIXIA CADENCE XII | Altixia REIM | SCPI diversifiée | 5,13% | 6,12% (annualisé) | |||
| 16 | FONCIÈRE DES PRATICIENS | Foncière Magellan | SCPI spécialisée | 5,10% | 5,10% | ||||
| 17 | 9 | PRIMOPIERRE | Primonial REIM | SCPI Bureaux | 5,04% | 5,92% | 4,50% | 4,85% | 5,00% |
| 18 | 7 | ALTIXIA COMMERCES | Altixia REIM | SCPI Commerces | 5,03% | 6,28% (annualisé) | |||
| 19 | 16 | MYSHARESCPI | Voisin | SCPI Bureaux | 5,00% | 5,00% | 7% (annualisé) | ||
| 20 | 11 | PIERVAL SANTE | Euryale Asset Management | SCPI spécialisée | 4,95% | 5,05% | 5,05% | 5,05% | 5,15% |
| 21 | FRUCTIREGIONS EUROPE | AEW Ciloger | SCPI Bureaux | 4,88% | 4,39% | 4,62% | 4,80% | 5,17% | |
| 22 | 14 | CRISTAL RENTE | Inter Gestion | SCPI Commerces | 4,84% | 5,02% | 5,04% | 5,07% | 5,03% |
| 23 | 18 | EFIMMO 1 | Sofidy SA | SCPI Bureaux | 4,80% | 4,97% | 5,06% | 4,88% | 4,83% |
| 24 | 19 | PLACEMENT PIERRE * | Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion) | SCPI Bureaux | 4,77% | 4,92% | 4,73% | 4,76% | 5,16% |
| 25 | 16 | INTERPIERRE FRANCE | PAREF Gestion | SCPI Diversifiée | 4,71% | 5,00% | 5,26% | 5,26% | 5,26% |
| 26 | 22 | ATLANTIQUE MUR REGIONS | Grand Ouest Gestion d'Actifs | SCPI Bureaux | 4,71% | 4,78% | 5,00% | 5,02% | 5,00% |
| 27 | 39 | PF GRAND PARIS (ex PF 1) | Perial Asset Management | SCPI Bureaux | 4,53% | 4,38% | 4,40% | 4,35% | 4,76% |
| 28 | 12 | LF OPPORTUNITE IMMO | La Française REM | SCPI Diversifiée | 4,52% | 5,04% | 4,65% | 4,80% | 5,45% |
| 29 | 35 | NOVAPIERRE ALLEMAGNE | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 4,51% | 4,45% | 4,99% | 4,71% | 4,76% |
| 29 | 41 | FAIR INVEST | Norma Capital | SCPI Diversifiée | 4,51% | 4,35% | |||
| 31 | 27 | PFO 2 | Perial Asset Management | SCPI Bureaux | 4,50% | 4,61% | 4,51% | 4,43% | 4,55% |
| 31 | 31 | PRIMOVIE | Primonial REIM | SCPI spécialisée | 4,50% | 4,51% | 4,50% | 4,78% | 5,00% |
| 31 | 33 | EUROVALYS | Advenis REIM | SCPI Bureaux | 4,50% | 4,50% | 4,50% | 4,50% | 4,50% |
| 31 | AEDIFICIS | MIDI 2i (Caisse d’Épargne de Midi- Pyrénées) | SCPI Diversifiée | 4,50% | |||||
| 35 | 26 | IMMORENTE | Sofidy SA | SCPI Commerces | 4,42% | 4,64% | 4,70% | 4,73% | 4,84% |
| 36 | 42 | LF GRAND PARIS PATRIMOINE (ex LA FRANCAISE PIERRE) | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,41% | 4,28% | 4,28% | 3,80% | 4,00% |
| 37 | 38 | ÉPARGNE FONCIÈRE | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,40% | 4,40% | 4,46% | 4,54% | 4,70% |
| 38 | 31 | SOFIPIERRE | Sofidy SA | SCPI Commerces | 4,39% | 4,51% | 4,71% | 4,62% | 4,68% |
| 39 | 36 | EUROFONCIÈRE 2 | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,34% | 4,43% | 4,50% | 4,67% | 4,76% |
| 40 | 14 | PIERRE EXPANSION SANTÉ * | Fiducial Gérance | SCPI Diversifiée | 4,31% | 5,02% | 5,02% | 4,94% | 5,10% |
| 41 | 37 | BUROBOUTIC | Fiducial Gérance | SCPI Diversifiée | 4,27% | 4,42% | 4,34% | 4,55% | 5,15% |
| 42 | 19 | PFO | Perial Asset Management | SCPI Bureaux | 4,24% | 4,92% | 4,87% | 4,91% | 4,94% |
| 43 | 30 | FICommerce | Fiducial Gérance | SCPI Commerces | 4,13% | 4,57% | 4,61% | 4,52% | 4,76% |
| 44 | 47 | ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION * | AEW Ciloger | SCPI Diversifiée | 4,11% | 4,14% | 4,12% | 4,14% | 4,11% |
| 45 | 49 | SELECTINVEST 1 | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,10% | 4,10% | 4,01% | 4,01% | 4,25% |
| 45 | ELIALYS | Advenis REIM | SCPI Bureaux | 4,10% | |||||
| 47 | 61 | SELECTIPIERRE 2 | Fiducial Gérance | SCPI Diversifiée | 4,07% | 3,56% | 3,68% | 3,92% | 4,87% |
| 48 | 33 | PIERRE CAPITALE | Swiss Life REIM | SCPI Diversifiée | 4,05% | 4,50% | 4,50% | 4,25% | |
| 48 | 40 | PIERRE PRIVILEGE | La Française REM | SCPI Diversifiée | 4,05% | 4,36% | 4,55% | 4,60% | 4,77% |
| 48 | 47 | CARAC PERSPECTIVES IMMO | Atream | SCPI Diversifiée | 4,05% | 4,14% | 4,15% | 4,23% | 3,71% |
| 51 | 46 | ALLIANZ PIERRE | Immovalor Gestion | SCPI Bureaux | 4,04% | 4,20% | 4,25% | 4,22% | 4,37% |
| 52 | 50 | LF EUROPIMMO | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,02% | 4,05% | 4,18% | 4,22% | 4,56% |
| 53 | 44 | MULTIMMOBILIER 2 | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,00% | 4,21% | 4,30% | 4,60% | 4,76% |
| 54 | 54 | NOTAPIERRE | Unofi-Gestion d'actifs | SCPI Bureaux | 4,00% | 4,00% | 4,00% | 4,50% | 4,75% |
| 55 | 54 | CREDIT MUTUEL PIERRE 1 | La Française REM | SCPI Bureaux | 4,00% | 4,00% | 4,00% | 4,00% | 4,25% |
| 56 | 53 | ACCIMMO-PIERRE | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux | 3,81% | 4,01% | 4,00% | 4,08% | 4,49% |
| 57 | 43 | GENEPIERRE | Amundi Immobilier | SCPI Bureaux | 3,78% | 4,22% | 4,32% | 4,47% | 4,88% |
| 57 | 54 | EDISSIMMO | Amundi Immobilier | SCPI Bureaux | 3,78% | 4,00% | 4,13% | 4,23% | 4,47% |
| 59 | 54 | IMMO EVOLUTIF (ex-FRUCTIFONDS IMMOBILIER) | AEW Ciloger | SCPI Diversifiée | 3,73% | 4,00% | 4,00% | 3,97% | 4,21% |
| 60 | 44 | NOVAPIERRE 1 | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 3,70% | 4,21% | 3,95% | 4,00% | 4,34% |
| 61 | 60 | ELYSEES PIERRE | HSBC Reim France | SCPI Bureaux | 3,64% | 3,64% | 3,80% | 3,76% | 4,20% |
| 62 | 25 | PIERREVENUS | Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion) | SCPI Diversifiée | 3,54% (souscriptions > 250 000 € : 3,80%) | 4,43% (souscriptions > 250 000 € : 4,70%) | 4,88% | 4,65% | 4,65% |
| 63 | 51 | PRIMOFAMILY* | Primonial REIM | SCPI immobilier résidentiel | 3,50% | 4,03% | 4,00% | 4,19% | - |
| 63 | URBAN CŒUR DE COMMERCE | Urban Premium | SCPI Commerces | 3,50% | |||||
| 65 | 51 | LAFFITTE PIERRE | AEW Ciloger | SCPI Bureaux | 3,49% | 4,03% | 3,85% | 4,06% | 4,82% |
| 66 | 59 | RIVOLI AVENIR PATRIMOINE | Amundi Immobilier | SCPI Bureaux | 3,48% | 3,65% | 3,73% | 3,98% | 4,14% |
| 67 | 49 | PIERRE PLUS | AEW Ciloger | SCPI Commerces | 3,44% | 4,10% | 4,00% | 4,00% | 4,43% |
| 68 | 29 | AESTIAM PIERRE RENDEMENT (ex FONCIA PIERRE RENDEMENT) | Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion) | SCPI Commerces | 3,43% | 4,59% | 4,59% | 4,59% | 4,66% |
| 68 | 54 | ACTIPIERRE EUROPE | AEW Ciloger | SCPI Commerces | 3,43% | 4,00% | 3,60% | 4,00% | 4,31% |
| 70 | 27 | PATRIMMO COMMERCE | Primonial REIM | SCPI Commerces | 3,41% | 4,61% | 4,60% | 4,95% | 5,01% |
| 71 | 21 | PIERRE ALTITUDE | Atream | SCPI spécialisée | 2,81% | 4,80% (annualisé) | |||
| 72 | 23 | ATREAM HOTELS | Atream | SCPI spécialisée | 2,37% | 4,75% | 4,60% | 4,80% | |
| 72 | 62 | OPUS REAL | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux Allemagne | 2,25% | 2,88% | 1,59% | ||
| 74 | 13 | LOGIPIERRE 3 * | Fiducial Gérance | SCPI spécialisée | 1,81% | 5,03% | 4,71% | 5,16% | 5,53% |
| 75 | NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 1,61% | |||||
| 76 | 24 | AESTIAM CAP'HEBERGIMMO (ex FONCIA CAP'HEBERGIMMO) | Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion) | SCPI spécialisée | 1,46% | 4,71% | 4,72% | 4,98% | 4,80% |
| PLACEMENT CILOGER 3 | AEW Ciloger | SCPI Commerces | Société en liquidation | Société en liquidation | 3,94% | 4,92% | |||
| GEMMEO COMMERCE | Amundi Immobilier | SCPI Commerces | fusion avec Rivoli Avenir Patrimoine en 2018 | 3,89% | 3,68% | ||||
| RHONE ALPES MEDITERRANEE | Foncières et Territoires | SCPI Diversifiée | Fusion avec deux autres SCPI en 2019 | 5,38% | 5,24% | 5,00% | |||
| OUEST CAP ATLANTIQUE | Foncières et Territoires | SCPI Diversifiée | Fusion avec deux autres SCPI en 2019 | 5,38% | 5,02% | ||||
| NORD EST HORIZON | Foncières et Territoires | SCPI Diversifiée | Fusion avec deux autres SCPI en 2019 | 5,18% | 5,18% | 5,00% | |||
| EUROPIMMO MARKET | La Française REM | SCPI Commerces | fusion avec LF Europimmo en 2019 | 4,00% | 4,00% | 2,26% | |||
Ce classement n’inclut pas :
Rendement annualisé pour certaines SCPI :
* SCPI à capital fixe devenue SCPI à capital variable :
Les SCPI à capital fixe gèrent un patrimoine plus stable et ne collectent des capitaux qu’à l’occasion d’augmentations de capital.
Le classement des TDVM 2020 des SCPI à capital fixe est le suivant, effectué à partir de leur bulletin d’information semestriel ou trimestriel :
| Rang 2020 | Classement 2019 | SCPI | Société de gestion | Classification IEIF | Rendement 2020 | Rendement 2019 | Rendement 2018 | Rendement 2017 | Rendement 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sources : BTI sociétés de gestion | |||||||||
| 1 | 1 | ATLANTIQUE PIERRE 1 | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 6,62% | 6,12% | 5,90% | 5,66% | 5,68% |
| 2 | 9 | UFIFRANCE IMMOBILIER | Primonial REIM | SCPI Bureaux | 5,52% | 4,95% | 4,87% | 4,76% | 4,74% |
| 3 | 3 | IMMO PLACEMENT | Atland Voisin | SCPI Diversifiée | 5,50% | 5,51% | 5,48% | 5,51% | 5,49% |
| 4 | 2 | CAPIFORCE PIERRE | Fiducial Gérance | SCPI Commerces | 5,50% | 5,95% | 5,17% | 4,92% | 5,15% |
| 5 | 7 | ACTIPIERRE 3 | AEW Ciloger | SCPI Commerces | 5,24% | 5,15% | 5,11% | 4,98% | 5,06% |
| 6 | 4 | ACTIPIERRE 2 | AEW Ciloger | SCPI Commerces | 5,22% | 5,46% | 4,81% | 4,89% | 5,05% |
| 7 | 12 | LE PATRIMOINE FONCIER | Aestiam (ex Foncia Pierre Gestion) | SCPI Bureaux | 4,86% | 4,71% | 4,00% | 4,48% | 5,05% |
| 8 | 11 | ACTIPIERRE 1 | AEW Ciloger | SCPI Commerces | 4,71% | 4,83% | 5,06% | 5,07% | 5,15% |
| 9 | 15 | CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT | CM-CIC SCPI Gestion | SCPI Bureaux | 4,60% | 4,30% | 4,26% | 4,16% | 4,18% |
| 10 | 10 | UNIDELTA | Deltager (6 Caisses Régionales de Crédit Agricole SE France) | SCPI Bureaux | 4,48% | 4,85% | 5,10% | 4,84% | 5,06% |
| 11 | 6 | AFFINITES PIERRE | Groupama Gan REIM | SCPI Diversifiée | 4,32% | 5,24% | 5,15% | 4,18% | |
| 12 | 5 | FONCIERE REMUSAT | Atland Voisin | SCPI Commerces | 4,40% | 5,31% | 5,45% | 5,35% | 5,38% |
| 13 | 18 | SOPRORENTE | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux | 4,08% | 4,10% | 4,29% | 4,46% | 5,17% |
| 14 | 20 | FRANCE INVESTIPIERRE | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux | 3,80% | 4,06% | 4,72% | 4,42% | 4,91% |
| 15 | 14 | PIERRE SELECTION | BNP Paribas REIM France | SCPI Commerces | 3,75% | 4,35% | 4,25% | 3,94% | 4,17% |
| 16 | 21 | ACCES VALEUR PIERRE | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux | 3,72% | 4,02% | 4,44% | 4,36% | 4,72% |
| 17 | 16 | FRUCTIPIERRE | AEW Ciloger | SCPI Bureaux | 3,36% | 4,25% | 4,06% | 4,04% | 4,29% |
| 18 | 22 | L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS | Amundi Immobilier | SCPI Diversifiée | 2,98% | 3,37% | 3,52% | 3,62% | 3,81% |
| 17 | CIFOCOMA | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 5,56%, société en liquidation | 4,22% | 3,16% | 5,02% | 4,87% | |
| 19 | CIFOCOMA 2 | PAREF Gestion | SCPI Commerces | 3,70%, société en liquidation | 4,09% | 5,35% | 5,10% | 4,56% | |
Le niveau de rendement moyen des SCPI pour 2020, n’a que légèrement diminué par rapport à l’année précédente, malgré les reports et abandons de loyers consentis pendant la crise sanitaire.
En 2020, les SCPI ont affiché un taux de distribution sur valeur de marché (DVM) de 4,18% en 2020, contre 4,40% en 2019 selon les statistiques annuelles de l’Aspim et de l’IEIF. Cette performance tient compte d’une appréciation moyenne du prix des parts de 1,12% (+1,20% en 2019). Elle correspond au dividende brut versé au titre de l’année (y compris éventuels acomptes exceptionnels et quote-part de plus values) divisé par le prix moyen de l’année par part pour un acquéreur.
Au cours des dernières années, le taux de rendement exprimé en TDVM a évolué comme suit (source IEIF-Aspim) :
Pour mesurer la taille d’une SCPI, la mesure utilisée est la capitalisation (nombre de parts x prix de la part). A fin 2016, seulement quatre SCPI totalisaient plus de 2 milliards d’euros de capitalisation : Immorente, Edissimmo, Elysées Pierre et Rivoli Avenir Patrimoine (RAP). A fin 2020 on en compte plus de deux fois et demi plus (dix en tout) dont sept qui ont dépassé une taille de 3 milliards d’euros, signe de l’attrait des épargnants pour les SCPI, sachant qu’une autre SCPI a atteint ce seuil des 2 milliards au premier semestre 2021 (Corum Origin, qui privilégie une approche opportuniste dans ses acquisitions).
La taille est un gage de diversification pour le souscripteur : plus une SCPI est importante, plus son patrimoine est réparti sur un nombre important d’immeubles et de locataires.
| Top 10 des SCPI les plus importantes par la taille (capitalisation 2020 - 2019 - 2018 - 2017 - 2016 en M€) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sources : BTI sociétés de gestion, IEIF, calculs ToutSurMesFinances |
|||||||||
| Rang 2020 | Classement 2019 | Nom de la SCPI | Société de gestion | Type | Capitalisation 31/12/2020 | Capitalisation 31/12/2019 | Capitalisation 31/12/2018 | Capitalisation 31/12/2017 | Capitalisation 31/12/2016 |
| 1 | 1 | SCPI Edissimmo | Amundi Immobilier | SCPI Bureaux | 3834,3 | 3557,7 | 2996,85 | 2627,32 | 2234,05 |
| 2 | 3 | SCPI Rivoli Avenir Patrimoine | Amundi Immobilier | SCPI Bureaux | 3531,9 | 3243,9 | 2778,32 | 2380,63 | 2013,06 |
| 3 | 2 | SCPI Immorente | Sofidy SA | SCPI Commerces | 3479,1 | 3317,05 | 2936,15 | 2728,05 | 2468,25 |
| 4 | 5 | SCPI Primovie | Primonial REIM | SCPI Spécialisée | 3396,48 | 2968,07 | 2338,56 | 1849,87 | 941,03 |
| 5 | 4 | SCPI Accimmo-Pierre | BNP Paribas REIM France | SCPI Bureaux | 3358,98 | 3024,46 | 2540,97 | 2176,95 | 1697,05 |
| 6 | 6 | SCPI Primopierre | Primonial REIM | SCPI Bureaux | 3299,48 | 2934,18 | 2421,34 | 2174,88 | 1675,4 |
| 7 | 7 | SCPI Epargne Foncière | La Française REM | SCPI Bureaux | 3000,7 | 2648,84 | 2251,64 | 2093,91 | 1822,28 |
| 8 | 9 | SCPI Notapierre | Unofi-Gestion d'actifs | SCPI Bureaux | 2646,48 | 2482,85 | 2300,25 | 2179,93 | 1987,1 |
| 9 | 8 | SCPI Elysées Pierre | HSBC Reim France | SCPI Bureaux | 2586,45 | 2523,41 | 2202,03 | 2077,58 | 2031,87 |
| 10 | 10 | SCPI PFO 2 | Perial Asset Management | SCPI Bureaux | 2498,6 | 2276,99 | 1999,38 | 1863,01 | 1711,54 |
Ce classement ne tient pas compte de la fusion absorption par la SCPI Épargne Foncière des SCPI Multimmobilier 2, Pierre Privilège et Eurofoncière 2, qui propulsera le nouvel ensemble, baptisé Épargne Foncière, en tête de ce classement avec plus de 4,3 milliards d’euros de capitalisation.
Le TOF ou taux d’occupation financier est indicateur clé des SCPI : il mesure la performance locative de la SCPI. Son calcul est le suivant : loyers facturés / loyers facturables si l’ensemble du patrimoine était générateur de loyers. Deux facteurs pèsent sur le TOF : la vacance locative (immeubles inoccupés pour cause de recherche de locataires ou de travaux de restructuration) et les franchises de loyers (geste commercial accordé aux locataires en début de location).
Le taux d’occupation est un bon indice de la santé d’une SCPI : à de rares exceptions près, les SCPI dont les TOF sont les plus bas se situent souvent parmi les moins rentables de leur catégorie.
Voici le classement des pires et des meilleures SCPI par catégorie selon le TOF fin 2020 (hors SCPI lancées en 2019 et 2020) :
| Classement des SCPI de rendement - taux d'occupation financier fin 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Classement des SCPI de bureaux | |||||
| Nom de la SCPI | Société de gestion | TOF fin 2020 | TOF fin 2019 | TOF fin 2018 | TOF fin 2017 |
| Meilleurs TOF | |||||
| SCPI OPUS REAL | BNP Paribas REIM France | 100% | 100% | 100% | - |
| SCPI LF EUROPIMMO | La Française REM | 95,50% | 96,60% | 94,3% | 93,5% |
| SCPI EUROVALYS | Advenis IM | 93,47% | 95,1% | 97,10% | 98,70% |
| TOF les moins bons | |||||
| SCPI Edissimmo | Amundi | 79,77% | |||
| SCPI Rivoli Avenir Patrimoine | Amundi | 83,53% | |||
| Classement des SCPI de murs de boutiques / commerces | |||||
| Nom de la SCPI | Société de gestion | TOF fin 2020 | TOF fin 2019 | TOF fin 2018 | TOF fin 2017 |
| Meilleurs TOF | |||||
| SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNE | Paref Gestion | 96,90% | 96,10% | 97,7% | 97,5% |
| SCPI ACTIPIERRE EUROPE | AEW Ciloger | 95,17% | 96,04% | 96,16% | 94,73% |
| TOF les moins bons | |||||
| SCPI Aestiam Pierre Rendement | Aestiam | 72,45% | |||
| SCPI Patrimmo Commerce | Paref Gestion | 81,7% | |||
| SCPI Altixia Commerces | Altixia REIM | 87,7% | |||
| Classement des SCPI diversifiées | |||||
| Nom de la SCPI | Société de gestion | TOF fin 2020 | TOF fin 2019 | TOF fin 2018 | TOF fin 2017 |
| Meilleurs TOF | |||||
| SCPI CORUM XL | Corum AM | 99,9% | 100% | 100% | 100% |
| SCPI CAP Foncières & Territoires | Foncières et Territoires | 99,56% | 100% | - | - |
| SCPI Vendôme Régions | Corum AM | 97% | |||
| TOF les moins bons | |||||
| SCPI Aestiam Pierrevenus | Aestiam | 73,67% | |||
| SCPI PIERRE EXPANSION SANTE | Fiducial Gerance | 85,93% | 83,70% | 84,65% | 89,46% |
| Classement des SCPI spécialisées | |||||
| Nom de la SCPI | Société de gestion | TOF fin 2020 | TOF fin 2019 | TOF fin 2018 | TOF fin 2017 |
| SCPI Fair Invest | Norma Capital | 100% | |||
| SCPI LOGIPIERRE 3 | Fiducial Gérance | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SCPI PIERVAL SANTE | Euryale Asset Management | 99,39% | 99,03% | 98% | 97% |
| Sources : BTI sociétés de gestion | |||||
Remarque : cet indicateur a ses limites, puisque certaines SCPI de création récente ne possèdent que quelques immeubles (moins d’une dizaine).
Quelle est la meilleure SCPI de rendement ? Depuis l’année 2018, ToutSurMesFinances.com récompense avec l’aide d’un jury indépendant (composition en bas de page) la meilleure SCPI dans différentes catégories en décernant des prix, les TOP SCPI. Analyse et avis sur les fonds primés en 2021.
Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux
L’avis du jury
« Perial Asset Management est un pionnier de l’intégration des enjeux du développement durable dans sa stratégie de gestion avec PFO2, lancée en 2009 avec une volonté de réduire la consommation d’eau et d’énergie. Bilan 11 ans plus tard : des performances environnementales au rendez-vous avec l’obtention d’un des premiers labels ISR immobilier du marché, une capitalisation de 2,3 milliards d’euros, preuve de l’attractivité du positionnement, et un TRI sur 10 ans supérieur à la moyenne de sa catégorie ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Bureaux.
Société de gestion : Inter Gestion REIM
Catégorie SCPI Commerces
L’avis du jury
« Le jury a avant tout récompensé la qualité de la gestion, se traduisant par un TDVM 2020 de 4,84% et un taux d’occupation financier (TOF de 97,07% au premier trimestre 2021) bien au-dessus de la moyenne, et par un TRI 5 ans excellent de 7,24% nourri par une augmentation régulière du prix de la part. Le jury a tout particulièrement apprécié la certification de la SCPI en tant que fonds de partage, ainsi que le partenariat avec l’association We Forest pour la plantation d’arbres.
Enfin, toutes les actions mises en œuvre en direction des associés (retour du bulletin à fréquence trimestrielle, mise en place des versements programmés en pleine et nue-propriété, ouverture de la souscription en ligne, etc.) ont retenu l’attention toute particulière du jury ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI Commerces.
Société de gestion : Corum AM
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« Première SCPI nativement paneuropéenne, Corum Origin continue de se démarquer avec sa gestion opportuniste, en se positionnant dernièrement à la vente sur un actif aux Pays-Bas. Une stratégie à contrecycle, qui s’est traduite par la distribution d’un dividende exceptionnel aux associés en juillet et, plus globalement, par un taux de rendement qui demeure parmi les meilleurs dans la durée.
Corum Origin a cassé beaucoup de codes en introduisant la plupart des innovations qui sont devenues des tendances lourdes du marché : internationalisation des investissements, souscription 100% en ligne, versements programmés… »
Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Spécialisées
L’avis du jury
« La SCPI Primovie présente plusieurs particularités notables : première SCPI dédiée à l’immobilier de santé et d’éducation, elle a véritablement ouvert le bal des SCPI spécialisées. Outre son positionnement sur des actifs à forte utilisé sociale qui l’immunise en partie des cycles habituels de l’immobilier tertiaire, le jury a apprécié la taille de cette SCPI – plus de 3,8 milliards d’euros, plus de 420 baux et plus d’un million de m² – qui offre une diversification conséquente en France comme à l’international (près du tiers du patrimoine) ».
Société de gestion : Primonial REIM
Catégorie SCPI Bureaux
L’avis de la rédaction
« Primopierre affiche, parmi toutes les SCPI étudiées, les meilleures performances financières des SCPI de bureaux des deux dernières années avec un TDVM de 5,04% en 2020 et de 5,92% en 2019. Preuve qu’il est possible de servir des dividendes supérieurs à la moyenne du marché malgré un patrimoine de taille significative (3,5 milliards d’euros de capitalisation) et un positionnement sur les actifs de bureaux essentiellement en région parisienne.
Primopierre se singularise également par son approche ISR, parmi les plus complètes du marché, couronnée par l’obtention du label ISR en décembre 2020 et matérialisée par un reporting très complet. Ainsi, chaque actif immobilier fait l’objet d’une notation extra-financière et d’un plan d’action spécifique pour améliorer ses performances ESG dans la durée, à partir d’une grille comptant 90 indicateurs regroupés en 7 thématiques. La rédaction a, par exemple, apprécié la relation partenariale nouée les locataires, ces derniers étant impliqués par l’ajout d’une annexe environnementale aux nouveaux baux ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 SCPI Eco-responsable dans la catégorie SCPI Bureaux.
Société de gestion : Novaxia Investissement
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis de la rédaction
« Proposée dès 187 euros, ce qui en fait la SCPI la plus accessible du marché, et sans commission de souscription, la SCPI Neo apporte une solution d’investissement différenciante qui en fait une solution particulièrement adaptée aux souscriptions en démembrement de propriété et en versements programmés. Côté investissements, Neo se démarque également, en cherchant à identifier une seconde vie potentielle pour les actifs acquis, par exemple en transformant des bureaux en logements, la marque de fabrique de Novaxia depuis plus de 10 ans ».
Société de gestion : Foncière Magellan
Catégorie SCPI Spécialisées
L’avis de la rédaction
« Foncière des Praticiens est une SCPI en devenir, investie uniquement sur la thématique de la santé et offrant déjà une diversification intéressante avec 5 actifs bien répartis géographiquement et comptant une grande diversité de locataires. Labellisée ISR en juillet 2021, cette SCPI se différencie par l’importance du volet social de son positionnement, visant à améliorer le maillage territorial en matière d’infrastructures de santé (développement de maisons médicales…) et à fluidifier le parcours de santé des Français via le développement de locaux multi-praticiens. Le rendement, stable depuis 2019 à 5,10%, est un peu supérieur à la moyenne des autres SCPI de santé.
La rédaction a, en outre, apprécié l’adoption du statut de fonds de partage en novembre 2020, permettant aux associés de reverser une partie de leur distributions de revenus à trois associations et fondations sélectionnées par Foncière Magellan ».
Société de gestion : Iroko
Catégorie SCPI Espoirs
L’avis de la rédaction
« Ouverte à la commercialisation en janvier 2021, la SCPI Iroko Zen a parfaitement réussi son lancement, avec une collecte déjà significative, un taux d’occupation de 100%, un patrimoine bien réparti malgré sa taille encore modeste, une durée résiduelle des baux longue et un objectif de TDVM de 6,50% à 7% sur l’année 2021.
Première SCPI de l’ère post-Covid, Iroko Zen se veut diversifiée et opportuniste. La rédaction a également apprécié son parcours de souscription 100% digital, la transparence de l’information et l’absence de commission de souscription ».
Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI Bureaux
L’avis du jury
« La SCPI PF Grand Paris, dont la stratégie vise à bénéficier de la dynamique immobilière entraînée par le projet du Grand Paris Express, affiche des performances flatteuses depuis son origine, avec un TRI (ou taux de rendement annualisé, représentatif de la performance globale) de 9,47%. Outre Le jury a, en outre, apprécié les solides performances financières depuis la réouverture du capital de la SCPI en octobre 2017 avec un prix de souscription moyen de la part passé de 460 euros en 2017 à 519 euros en 2020 et un TDVM, de 4,35% à 4,53% ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI de bureaux.
Société de gestion : Aestiam
Catégorie SCPI Commerces
L’avis du jury
« Sur la période 2000-2020, SCPI Aestiam Pierre Rendement affiche un TRI de 12,20% d’excellente facture, le meilleur parmi toutes les SCPI de rendement analysées par le jury, et un report à nouveau conséquent, représentant un résultat distribuable de 4,07 euros par part après affectation du résultat 2020 (pour 32,94 euros de dividende versé). Ces réserves constituées au fil des ans permettent de faire face aux difficultés rencontrées par les actifs hôteliers et de séminaires de la SCPI dans le contexte de crise sanitaire, qui représentent un cinquième de son patrimoine ».
Société de gestion : Sofidy
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« Malgré sa taille, désormais supérieure à 3,5 milliards d’euros de capitalisation, Immorente continue d’afficher des performances de belle facture, comme l’atteste le rendement de 4,42% affiché en 2020, le TRI de 9,46% affiché depuis l’origine et une valeur de part qui n’a jamais baissé en plus de 30 ans d’existence. La rédaction a apprécié la capacité des gérants à manœuvrer en transformant cette SCPI, à l’origine positionnée sur le commerce, en véritable SCPI diversifiée, notamment à l’international. Assurément, Immorente est faite pour loger au cœur d’un portefeuille de SCPI de rendement ».
Société de gestion : Advenis REIM
Catégorie SCPI Bureaux
L’avis du jury
« Eurovalys affiche des performances remarquablement stables, avec un taux de distribution net de fiscalité étrangère de 4,50% en 2020, inchangé depuis l’année 2015. Surtout, la SCPI a très bien géré la crise sanitaire avec un remboursement au 31 décembre de l’intégralité des potentiels reports de loyers accordés à 4 locataires, représentant moins de 1,40% des loyers annuels d’Eurovalys. Cette solidité du portefeuille s’est confirmée au premier semestre, avec un taux d’encaissement des loyers de 99,94%. Le jury a aussi tenu à saluer les efforts entrepris dans la prise en compte des critères environnementaux et la diminution des consommations énergétiques ».
Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Commerces
L’avis du jury
« Sogenial Immobilier a su très bien manœuvrer sa SCPI Cœur de Ville pendant la crise sanitaire, pourtant active sur le marché des murs de commerces. Son positionnement sur le commerce de proximité, peu concurrencé par le commerce en ligne, en particulier le commerce alimentaire, couplé à la réactivité de l’équipe de gestion pour mettre en place des mesures d’accompagnements pour certains locataires, a permis à la SCPI d’afficher le meilleur taux de rendement des SCPI de commerce en 2020 (5,30%), inchangé par rapport à 2020, tout en confortant le report à nouveau ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la rédaction dans la catégorie SCPI de commerces.
Société de gestion : Foncières & Territoires
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« Cap Foncières & Territoires se classe parmi les meilleurs rendements du marché avec un TDVM 2020 de 5,63% obtenu en pleine crise sanitaire, doublé d’une augmentation du prix de la part de 2% au 1er décembre 2020. Le comité locatif hebdomadaire mis en place par la société de gestion a permis de maitriser les conséquence de la crise sanitaire, avec un excellent taux de recouvrement des loyers de 99,21% pour l’année 2020.
Le jury a aussi tenu à récompenser les efforts déployés pour faciliter les souscriptions, en particulier en direct de façon digitalisée, ou via des versements programmés depuis août 2020 ».
Société de gestion : Euryale AM
Catégorie SCPI Spécialisées
L’avis du jury
« La SCPI Pierval Santé affiche des performances de bonne facture (TDVM proche de 5%, taux d’occupation supérieur à 98% au premier semestre 2021) et une diversification qui devient très intéressante (moins d’un tiers du patrimoine en France, 158 immeubles et plus de 700 locataires mi-2021). Son positionnement sur les actifs immobiliers de santé a démontré toute sa pertinence à la lumière de la faiblesse des demandes de décalages de loyers de ses locataires (4% des loyers 2020) et d’une durée résiduelle des baux exceptionnelle (16,55 ans en moyenne). Le fait que Pierval Santé soit la première SCPI à fonds de partage du marché, contribuant au financement de la recherche de l’Institut du Cerveau et de la Moelle épinière, a été unanimement salué par le jury.
En prime, le bulletin d’information est d’excellente facture : clarté, composition du patrimoine, détail sur les acquisitions du trimestre écoulé (prix, rendement brut, durée du bail et photo de l’actif) ».
Société de gestion : Paref Gestion
Catégorie SCPI Commerces
L’avis du jury
« La SCPI Novapierre Allemagne 2, positionnée sur le marché immobilier commercial de la première économie de la zone euro, commence à trouver son rythme de croisière après des débuts difficiles, marqués par un retard des investissements par rapport à la collecte. Le jury a salué la décision de suspendre temporairement les nouvelles souscriptions de fin décembre 2020 à avril 2021, ce qui a permis de résorber l’essentiel des fonds restant à investir. Les performances financières sont tout naturellement appelées à s’améliorer pour se rapprocher progressivement de la norme ».
Société de gestion : Sogenial Immobilier
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« Le jury a souhaité primer la stratégie d’investissement opportuniste et diversifiée annoncée pour cette jeune SCPI, qui vise à répliquer, à l’échelle européenne, le succès de son aînée franco-française, la SCPI Cœur de régions lancée fin 2018, l’une des plus performantes du marché. Les deux premiers pays ciblés sont la Belgique et le Portugal ».
Société de gestion : Perial AM
Catégorie SCPI spécialisées
L’avis du jury
« Le jury juge la stratégie d’investissement, dans les secteurs de l’hébergement, de la santé, de l’éducation et de l’hôtellerie hors de France, pertinente, puisqu’elle épouse des tendances démographiques de fond à l’échelle du Vieux Continent et des besoins de logement insatisfaits pour plusieurs catégories de la population. Les premières acquisitions de cette jeune SCPI, lancée en octobre 2020, sont prometteuses, avec un taux d’occupation de 100%, une durée moyenne des baux de 15,9 ans et un taux de distribution prévisionnel de 4,5 à 5% cette année ».
La SCPI a également reçu le prix TOP d’or 2021 de la meilleure relation associés dans la catégorie SCPI spécialisées.
Société de gestion : BNP Paribas REIM France
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« La SCPI Accimmo Pierre compte l’un des dispositifs de relation associés les plus étoffés du marché, incluant notamment une hotline téléphonique, des enquêtes de satisfaction clients régulières, des road-shows en régions (rencontres avec les clients), des newsletters trimestrielles digitales (sur inscription) informant des dernières actualités du fonds. De plus, une plateforme de souscription dématérialisée a été récemment mise en place, facilitant à la tâche des conseillers et des clients. Enfin, BNP Paribas REIM France a pris le soin de communiquer régulièrement pendant la crise sanitaire, notamment sur les niveaux d’encaissements de chaque SCPI ».
Société de gestion : Atland Voisin
Catégorie SCPI Diversifiées
L’avis du jury
« Le jury récompense la mise en œuvre d’une démarche ISR, couronnée par l’obtention du label ISR immobilier, à l’échelle d’une SCPI de taille significative comme Epargne Pierre. La SCPI affiche entre autres un objectif d’approvisionnement de ses immeubles en énergie d’origine renouvelable (à 100% à horizon 2022) et favorise l’économie circulaire en privilégiant des prestataires à moins de 30 km de ses immeubles ».
Société de gestion : Norma Capital
Catégorie SCPI Spécialises
L’avis du jury
« La SCPI Fair Invest est une SCPI un peu à part, en phase avec son époque qui lui a permis d’obtenir l’un des deux premiers labels ISR immobilier. Le jury a apprécié la démarche éco-responsable de la SCPI, dans toutes ses dimensions (par uniquement centrée sur les enjeux environnementaux).
Norma Capital, sa société de gestion, revendique un objectif de rendement financier modéré et plus encore un investissement socialement utile, comme peuvent l’attester les premiers baux conclus avec une association d’accompagnement des mères post-maternité, une crèche ou un centre de rééducation regroupant masseurs-kinésithérapeutes et ostéopathes. Fair Invest exclut, en outre, tout recours à l’emprunt et des plans d’actions sont mis en place pour diminuer les consommation de fluides (eau, électricité, gaz, fioul). Enfin, la SCPI est accessible dès 200 euros et permet d’effectuer des versements programmés ».
Cliquer sur le lien qui suit pour accéder à l’ensemble du palmarès des TOP SCPI 2021
* Jean-François Bay, directeur général de Quantalys
Henry Buzy-Cazaux président de l’Institut du Management des Services Immobiliers (IMSI)
Stéphane Baudin, présisdent d’IDAM
Jérôme Dedeyan, président de MonPartenairePatrimoine.com
Sophie Sanchez, responsable relations institutionnelles RSE d’Eiffage
Emmanuel Charlet, Directeur associé de Fidexi
Olivier Brunet, co-fondateur de ToutSurMesFinances.com
