Assurance vie Afer : taux 2022 et rendement historique du fonds en euros depuis 1977

Par Olivier Brunet
SEO & traffic strategist : Camille Radicchi

Quel a été l’évolution du taux de rendement du Fonds en euros du contrat d’assurance vie Afer en 2022 dans un contexte de remontée des taux d’intérêt, de baisse des cours de Bourse, et de forte inflation ? Le taux 2011 en pleine crise de la dette dans la zone euro ? En 2008 lors de la faillite de Lehman Brothers et la crise des subprime ? En 2020-2021 lors de la crise du Covid ?

Taux Afer 2022, 2021, 2020, etc.

Le taux 2022 du fonds en euros Afer a été fixé à 2,01% en 2022 net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, en hausse par rapport à 2021. Il a été rendu public le jeudi 12 janvier 2023 par le président de l’association Gérard Bekerman entre 13 et 14 heures. Cette performance ne figure plus parmi les tout meilleurs fonds euros du marché.

Les prévisions de rendement sur le marché des fonds en euros des contrats d’assurance vie sont comprises entre 1,60 et 2% (source Fact & Figures).

Le taux 2021 du fonds garanti en euros Afer a rapporté 1,70% en 2021, stable par rapport à 2020. Ce taux permet au fonds garanti en euros de l’Afer de figurer dans le peloton de tête du classement des contrats d’assurance vie et fonds en euros.

Le taux 2020 du fonds garanti en euros Afer a été fixé à 1,70% en 2020. Il tient compte d’une reprise de réserves (provision pour participation aux bénéfices ou PPB) de 81 millions d’euros.

Le taux 2019 du fonds garanti en euros Afer a été fixé à 1,85% en 2019, reflétant la performance du portefeuille. Il s’agit d’un rendement naturel : aucune somme n’a été mise en réserves.

En 2018, le fonds garanti Afer communiqué le 15 janvier 2019 s’était établi à 2,25%, sans mise en réserves, contre 2,40% en 2017 (2,65% en 2017 hors mises en réserves). En 2016, il s’est monté à 2,65%, dont une mise en réserves de 0,25% soit 106 millions d’euros. En 2015, le taux net servi aux adhérents avait atteint 3,05%, incluant une mise en réserves de 0,15 point.

Taux de rendement du fonds euros Afer : explications

Le taux net de frais du fonds euros des contrats d’assurance vie Afer est calculé de la façon suivante (sur la base des résultats 2022, source calcul ToutSurMesFinances.com) :

  • taux brut 2022 : 2,497 %
  • frais de gestion : 0,475 %
  • Calcul du taux net :
    (1+ 2,497 %) x (1-0,475 %) = 1,021 soit 2,10%

Globalement, les intérêts crédités aux adhérents ont atteint 914,73 millions d’euros en 2021, hors frais de gestion du contrat.

Le taux brut, ou taux de rendement de l’actif, est calculé comme suit (sur la base des résultats 2021) :

  • montant moyen de l’encours : 41.845,14 milliards d’euros
  • rendement du portefeuille en euros : 914,73 millions d’euros
  • taux de rendement brut : 914,73/41.845,14 = 0,02186, soit 2,186%

Les gestionnaires du fonds euros de l’Afer attribuent la remontée du taux brut 2022, par rapport à 2021, aux placements en obligations indexées sur l’inflation et à taux variables, ainsi qu’à l’achat en fin d’année de placements obligataires plus rémunérateurs  (après avoir attendu, en début d’année, la remontée des taux, en accroissant la poche de liquidités). La part des placements en obligations à taux fixe a été réduite.

Rendement du fonds euros Afer : historique du taux annuel

AnnéeTaux brut Afer avant frais de gestionTaux net AferTaux moyen du marchéInflation

Sources : Afer (taux brut et taux net), France Assureurs (ex-FFA) et ACPR (marché de l'assurance vie), Insee (inflation annuelle) et Banque de France (prévisions d'inflation)
2023à paraître en janvier 2024à paraître en janvier 2024non disponible5,6% (prévision Banque de France)
20222,50%2,01%1,60% à 2% (estimation)5,20%
20212,19%1,70%1,30%1,60%
20202,19%1,70%1,30%0,50%
20192,34%1,85%1,50% 1,10%
20182,74%2,25%1,80%1,80%
20172,89%2,40%1,80%1,00%
20163,14%2,65%1,90%0,20%
20153,54%3,05%2,30%0,00%
20143,69%3,20%2,50%0,50%
20133,85%3,36%2,80%0,90%
20123,94%3,45%2,90%2,00%
20113,92%3,43%3,00%2,10%
20104,01%3,52%3,40%1,50%
20094,62%4,12%3,60%0,10%
20084,85%4,36%4,00%2,80%
20074,92%4,42%4,10%1,50%
20064,83%4,33%4,10%1,60%
20054,91%4,41%4,20%1,80%
20045,25%4,75%4,40%2,10%
20035,55%5,05%4,50%2,10%
20025,80%5,30%4,80%1,90%
20016,23%5,72%5,30%1,60%
20006,65%6,14%5,30%1,70%
19996,74%6,23%5,20%0,50%
19986,73%6,22%5,60%0,60%
19977,03%6,52%5,70%1,20%
19967,35%6,84%5,80%2,00%
19957,95%7,44%5,90%1,80%
19948,24%7,72%6,90%1,70%
19939,82%9,30%2,10%
19929,79%9,27%2,40%
19919,76%9,24%3,20%
19909,75%9,22%3,06%
198910,14%9,62%3,56%
198810,58%10,05%3,08%
198710,88%10,35%3,12%
198612,04%11,51%2,12%
198512,62%12,09%4,70%
198413,52%12,98%6,69%
198316,68%16,13%9,29%
198215,33%14,78%9,69%
198114,01%13,47%13,89%
198013,08%12,54%13,74%
197911,48%10,95%11,73%
197811,08%10,55%9,68%
197710,31%9,78%8,96%

Le tableau comparatif ci-dessus permet de comparer le taux net de frais de gestion du contrat Afer avec le taux de rendement moyen du marché de l’assurance vie et la hausse du coût de la vie (inflation annuelle, source Insee).

Sont distingués le taux brut, avant frais de gestion du contrat (0,475%) et le taux net, déduction faite de ces frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

Créé en 1976 et géré par Abeille Assurances (ex-Aviva France), ce fonds cantonné fait figure de précurseur de l’épargne en assurance-vie telle que nous la connaissons. ToutSurMesFinances.com a retracé ci-dessus l’historique des performances du fonds en euros du contrat de l’association d’épargnants Afer, la principale du genre en France, depuis son origine.

Taux moyen annualisé du fonds euros Afer

Le taux moyen annualisé du fonds euros de l’Afer se monte à :

  • 1,80% sur 3 ans à fin 2022
  • 1,90% sur 5 ans à fin 2022
  • 1,75% sur 3 ans à fin 2021
  • 1,98% sur 5 ans à fin 2021
  • 3,12% sur 14 ans à fin 2020 (période 2007-2020)
  • 1,93% sur 3 ans à fin 2020
  • 2,17% sur 5 ans à fin 2020
  • 2,17% sur 3 ans à fin 2019
  • 2,44% sur 5 ans à fin 2019
  • 3,35% sur 12 ans à fin 2019 (période 2008-2019)
  • 3,23% sur 13 ans à fin 2019 (période 2007-2019)
  • 3,56% sur la période 2008-2017, soit 10 ans
  • 7,67% depuis l’origine à fin 2016

Réserve de rendement du fonds euros Afer : la PPB à fin 2022

A fin 2022, le total des réserves provisionnées dans la provision pour participations aux bénéfices (PPB) se monte à 326 millions d’euros soit un peu plus de 0,9% de rendement annuel, contre 401 millions d’euros à fin 2021.

Depuis 2014, l’Afer a donc initié une politique de mise en réserves, en rupture avec sa pratique historique de versement de l’intégralité du résultat. Cette mise en réserves s’est manifestée par la constitution d’une provision pour participations aux bénéfices (PPB), qui a été alimentée au fil des années.

L’historique de dotation / reprise de la PPB est le suivant :

  • Dotation ou reprise 2022 de la PPB : 75 millions d’euros de reprise nette (19 millions d’euros de dotation et 94 millions d’euros de reprise)
  • Dotation ou reprise 2021 de la PPB : 132 millions d’euros de dotation nette (200 millions d’euros de dotation et 68 millions d’euros de reprise)
  • Reprise 2020 de la PPB : 0,21%, représentant 81 millions d’euros
  • Dotation 2019 de la PPB : 0
  • Dotation 2018 de la PPB : 0
  • Dotation 2017 de la PPB : 0,25%, représentant 107 millions d’euros
  • Dotation 2016 de la PPB : 0,25%, représentant 106 millions d’euros
  • Dotation 2015 de la PPB : 0,15%, représentant 62 millions d’euros
  • Dotation 2014 de la PPB : 0,20%, représentant 80 millions d’euros

Une première reprise de provision est intervenue en 2019 à hauteur de 5 millions d’euros, puis à raison de 81 millions d’euros en 2020, de 68 millions d’euros en 2021 et de 94 millions d’euros en 2022.

La PPB annuelle peut être redistribuée sous 6 ans à l’Afer, contre 8 ans en général sur le marché. Ainsi, une reprise de la dotation de 106 millions d’euros réalisée en 2016 était susceptible d’intervenir en 2022, sachant qu’à l’inverse, une nouvelle dotation pourra être constituée.

Date de l’annonce du rendement du fonds garanti Afer : parution mi-janvier

Chaque année, le taux de rendement du fonds garanti en euros de l’Afer est communiqué dans le courant du mois de janvier, à l’occasion d’une conférence de presse organisée à Paris.

Cette année, le taux annuel de rémunération du fonds garanti Afer pour 2022 a été communiqué le 12 janvier 2023 lors d’une conférence de presse. L’annonce est diffusée en direct vidéo sur le site Internet de l’Afer.

Le calendrier des annonces des taux de l’Afer est le suivant :

  • Annonce du taux Afer 2023 : mi-janvier 2024
  • Annonce du taux Afer 2022 : 12 janvier 2023
  • Annonce du taux Afer 2021 : 13 janvier 2022
  • Annonce du taux Afer 2020 : 20 janvier 2021
  • Annonce du taux Afer 2019 : 14 janvier 2020
  • Annonce du taux Afer 2018 : 15 janvier 2019
  • Annonce du taux Afer 2017 : 16 janvier 2018
  • Annonce du taux Afer 2016 : 12 janvier 2017
  • Annonce du taux Afer 2015 : 12 janvier 2016
  • Annonce du taux Afer 2014 : 13 janvier 2015
  • Annonce du taux Afer 2013 : 14 janvier 2014
  • Annonce du taux Afer 2012 : 15 janvier 2013

Taux de l’avance Afer 2023

Chaque année, plusieurs milliers d’adhérents de l’Afer font une demande d’avance pour faire face à un besoin de trésorerie temporaire. L’avance est donc une forme de prêt consentie par l’assureur à l’adhérent.

Le taux d’intérêt de l’avance pour l’année en cours est fixé en janvier de chaque année par l’association. Chaque adhérent est informé de son niveau dans son relevé annuel.

Le taux de l’avance est fixé comme suit :

  • 2,66% pour l’année 2023
  • 2,35% pour l’année 2022
  • 2,35% pour l’année 2021
  • 2,50% pour l’année 2020
  • 3,10% pour l’année 2019
  • 3,25% pour l’année 2018.

Ce coût est calculé de la façon suivante :
Taux brut définitif de rémunération du fonds garanti en euros de l’année précédente (2,50% en 2022) + majoration d’un demi-point maximum (0,16% en 2023) = 2,66% en 2022.

Les intérêts sur avance contribuent au rendement du fonds en euros de l’Afer, en complément des revenus du portefeuille géré par Abeille Assurances (ex-Aviva France). Ils constituent une source de revenus non négligeable qui a représenté :

  • plus de 12,8 millions d’euros en 2021
  • plus de 14 millions d’euros en 2020
  • plus de 19 millions d’euros en 2019
  • plus de 21 millions d’euros en 2018
  • plus de 24 millions d’euros en 2017

Performances annuelles d’Afer Eurocroissance

Afer Eurocroissance affiche une performance négative de -11,38% sur un an à fin 2022 (29 décembre 2021 au 28 décembre 2022), en raison de la baisse de la valeur des obligations, dans un contexte de remontée des taux d’intérêt.

Le fonds Afer Eurocroissance est fermé aux nouvelles adhésions depuis le 2 octobre 2020.

Afer Eurocroissance a affiché les performances annualisées suivantes à fin 2022 :

  • 2022 : -11,38%
  • 3 ans (2019-2022) : -3,21%
  • 5 ans (2017-2022) : +0,20%

Et à fin 2021 :

  • 2021 : -0,14%
  • 3 ans (2019-2021) : +5,02%
  • 5 ans (2016-2021) : +3,22%

Depuis son lancement, soit du 22 juillet 2015 au 28 décembre 2022, Afer Eurocroissance a enregistré une performance globale de 9,62%, soit une performance annualisée de 1,24% (source Afer).

Afer Eurocroissance est le second support à capital garanti proposé au sein du contrat multisupports Afer. Mais à la différence du fonds en euros, la garantie du capital versé sur Afer Eurocroissance s’applique uniquement à l’échéance, sachant que les durées des engagements proposées sont comprises entre 10 ans (durée minimum) et 40 ans (durée maximum) par paliers d’un an. La garantie s’applique sur les sommes restées investies (en cas de sortie avant l’échéance, celle-ci peut s’effectuer en perte si le timing n’est pas opportun), brutes des frais sur versements.

Le support Afer Eurocroissance affiche des frais sur versements de 0% depuis le 1er septembre 2019 (2% initialement) et des frais de gestion annuels de 0,89%.

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