Quel a été l’évolution du taux de rendement du Fonds en euros du contrat d’assurance vie Afer en 2022 dans un contexte de remontée des taux d’intérêt, de baisse des cours de Bourse, et de forte inflation ? Le taux 2011 en pleine crise de la dette dans la zone euro ? En 2008 lors de la faillite de Lehman Brothers et la crise des subprime ? En 2020-2021 lors de la crise du Covid ?
Le taux 2022 du fonds en euros Afer a été fixé à 2,01% en 2022 net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, en hausse par rapport à 2021. Il a été rendu public le jeudi 12 janvier 2023 par le président de l’association Gérard Bekerman entre 13 et 14 heures. Cette performance ne figure plus parmi les tout meilleurs fonds euros du marché.
Les prévisions de rendement sur le marché des fonds en euros des contrats d’assurance vie sont comprises entre 1,60 et 2% (source Fact & Figures).
Le taux 2021 du fonds garanti en euros Afer a rapporté 1,70% en 2021, stable par rapport à 2020. Ce taux permet au fonds garanti en euros de l’Afer de figurer dans le peloton de tête du classement des contrats d’assurance vie et fonds en euros.
Le taux 2020 du fonds garanti en euros Afer a été fixé à 1,70% en 2020. Il tient compte d’une reprise de réserves (provision pour participation aux bénéfices ou PPB) de 81 millions d’euros.
Le taux 2019 du fonds garanti en euros Afer a été fixé à 1,85% en 2019, reflétant la performance du portefeuille. Il s’agit d’un rendement naturel : aucune somme n’a été mise en réserves.
En 2018, le fonds garanti Afer communiqué le 15 janvier 2019 s’était établi à 2,25%, sans mise en réserves, contre 2,40% en 2017 (2,65% en 2017 hors mises en réserves). En 2016, il s’est monté à 2,65%, dont une mise en réserves de 0,25% soit 106 millions d’euros. En 2015, le taux net servi aux adhérents avait atteint 3,05%, incluant une mise en réserves de 0,15 point.
Le taux net de frais du fonds euros des contrats d’assurance vie Afer est calculé de la façon suivante (sur la base des résultats 2022, source calcul ToutSurMesFinances.com) :
Globalement, les intérêts crédités aux adhérents ont atteint 914,73 millions d’euros en 2021, hors frais de gestion du contrat.
Le taux brut, ou taux de rendement de l’actif, est calculé comme suit (sur la base des résultats 2021) :
Les gestionnaires du fonds euros de l’Afer attribuent la remontée du taux brut 2022, par rapport à 2021, aux placements en obligations indexées sur l’inflation et à taux variables, ainsi qu’à l’achat en fin d’année de placements obligataires plus rémunérateurs (après avoir attendu, en début d’année, la remontée des taux, en accroissant la poche de liquidités). La part des placements en obligations à taux fixe a été réduite.
| Année | Taux brut Afer avant frais de gestion | Taux net Afer | Taux moyen du marché | Inflation |
|---|---|---|---|---|
Sources : Afer (taux brut et taux net), France Assureurs (ex-FFA) et ACPR (marché de l'assurance vie), Insee (inflation annuelle) et Banque de France (prévisions d'inflation) |
||||
| 2023 | à paraître en janvier 2024 | à paraître en janvier 2024 | non disponible | 5,6% (prévision Banque de France) |
| 2022 | 2,50% | 2,01% | 1,60% à 2% (estimation) | 5,20% |
| 2021 | 2,19% | 1,70% | 1,30% | 1,60% |
| 2020 | 2,19% | 1,70% | 1,30% | 0,50% |
| 2019 | 2,34% | 1,85% | 1,50% | 1,10% |
| 2018 | 2,74% | 2,25% | 1,80% | 1,80% |
| 2017 | 2,89% | 2,40% | 1,80% | 1,00% |
| 2016 | 3,14% | 2,65% | 1,90% | 0,20% |
| 2015 | 3,54% | 3,05% | 2,30% | 0,00% |
| 2014 | 3,69% | 3,20% | 2,50% | 0,50% |
| 2013 | 3,85% | 3,36% | 2,80% | 0,90% |
| 2012 | 3,94% | 3,45% | 2,90% | 2,00% |
| 2011 | 3,92% | 3,43% | 3,00% | 2,10% |
| 2010 | 4,01% | 3,52% | 3,40% | 1,50% |
| 2009 | 4,62% | 4,12% | 3,60% | 0,10% |
| 2008 | 4,85% | 4,36% | 4,00% | 2,80% |
| 2007 | 4,92% | 4,42% | 4,10% | 1,50% |
| 2006 | 4,83% | 4,33% | 4,10% | 1,60% |
| 2005 | 4,91% | 4,41% | 4,20% | 1,80% |
| 2004 | 5,25% | 4,75% | 4,40% | 2,10% |
| 2003 | 5,55% | 5,05% | 4,50% | 2,10% |
| 2002 | 5,80% | 5,30% | 4,80% | 1,90% |
| 2001 | 6,23% | 5,72% | 5,30% | 1,60% |
| 2000 | 6,65% | 6,14% | 5,30% | 1,70% |
| 1999 | 6,74% | 6,23% | 5,20% | 0,50% |
| 1998 | 6,73% | 6,22% | 5,60% | 0,60% |
| 1997 | 7,03% | 6,52% | 5,70% | 1,20% |
| 1996 | 7,35% | 6,84% | 5,80% | 2,00% |
| 1995 | 7,95% | 7,44% | 5,90% | 1,80% |
| 1994 | 8,24% | 7,72% | 6,90% | 1,70% |
| 1993 | 9,82% | 9,30% | 2,10% | |
| 1992 | 9,79% | 9,27% | 2,40% | |
| 1991 | 9,76% | 9,24% | 3,20% | |
| 1990 | 9,75% | 9,22% | 3,06% | |
| 1989 | 10,14% | 9,62% | 3,56% | |
| 1988 | 10,58% | 10,05% | 3,08% | |
| 1987 | 10,88% | 10,35% | 3,12% | |
| 1986 | 12,04% | 11,51% | 2,12% | |
| 1985 | 12,62% | 12,09% | 4,70% | |
| 1984 | 13,52% | 12,98% | 6,69% | |
| 1983 | 16,68% | 16,13% | 9,29% | |
| 1982 | 15,33% | 14,78% | 9,69% | |
| 1981 | 14,01% | 13,47% | 13,89% | |
| 1980 | 13,08% | 12,54% | 13,74% | |
| 1979 | 11,48% | 10,95% | 11,73% | |
| 1978 | 11,08% | 10,55% | 9,68% | |
| 1977 | 10,31% | 9,78% | 8,96% | |
Le tableau comparatif ci-dessus permet de comparer le taux net de frais de gestion du contrat Afer avec le taux de rendement moyen du marché de l’assurance vie et la hausse du coût de la vie (inflation annuelle, source Insee).
Sont distingués le taux brut, avant frais de gestion du contrat (0,475%) et le taux net, déduction faite de ces frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux.
Créé en 1976 et géré par Abeille Assurances (ex-Aviva France), ce fonds cantonné fait figure de précurseur de l’épargne en assurance-vie telle que nous la connaissons. ToutSurMesFinances.com a retracé ci-dessus l’historique des performances du fonds en euros du contrat de l’association d’épargnants Afer, la principale du genre en France, depuis son origine.
Le taux moyen annualisé du fonds euros de l’Afer se monte à :
A fin 2022, le total des réserves provisionnées dans la provision pour participations aux bénéfices (PPB) se monte à 326 millions d’euros soit un peu plus de 0,9% de rendement annuel, contre 401 millions d’euros à fin 2021.
Depuis 2014, l’Afer a donc initié une politique de mise en réserves, en rupture avec sa pratique historique de versement de l’intégralité du résultat. Cette mise en réserves s’est manifestée par la constitution d’une provision pour participations aux bénéfices (PPB), qui a été alimentée au fil des années.
L’historique de dotation / reprise de la PPB est le suivant :
Une première reprise de provision est intervenue en 2019 à hauteur de 5 millions d’euros, puis à raison de 81 millions d’euros en 2020, de 68 millions d’euros en 2021 et de 94 millions d’euros en 2022.
La PPB annuelle peut être redistribuée sous 6 ans à l’Afer, contre 8 ans en général sur le marché. Ainsi, une reprise de la dotation de 106 millions d’euros réalisée en 2016 était susceptible d’intervenir en 2022, sachant qu’à l’inverse, une nouvelle dotation pourra être constituée.
Chaque année, le taux de rendement du fonds garanti en euros de l’Afer est communiqué dans le courant du mois de janvier, à l’occasion d’une conférence de presse organisée à Paris.
Cette année, le taux annuel de rémunération du fonds garanti Afer pour 2022 a été communiqué le 12 janvier 2023 lors d’une conférence de presse. L’annonce est diffusée en direct vidéo sur le site Internet de l’Afer.
Le calendrier des annonces des taux de l’Afer est le suivant :
Chaque année, plusieurs milliers d’adhérents de l’Afer font une demande d’avance pour faire face à un besoin de trésorerie temporaire. L’avance est donc une forme de prêt consentie par l’assureur à l’adhérent.
Le taux d’intérêt de l’avance pour l’année en cours est fixé en janvier de chaque année par l’association. Chaque adhérent est informé de son niveau dans son relevé annuel.
Le taux de l’avance est fixé comme suit :
Ce coût est calculé de la façon suivante :
Taux brut définitif de rémunération du fonds garanti en euros de l’année précédente (2,50% en 2022) + majoration d’un demi-point maximum (0,16% en 2023) = 2,66% en 2022.
Les intérêts sur avance contribuent au rendement du fonds en euros de l’Afer, en complément des revenus du portefeuille géré par Abeille Assurances (ex-Aviva France). Ils constituent une source de revenus non négligeable qui a représenté :
Afer Eurocroissance affiche une performance négative de -11,38% sur un an à fin 2022 (29 décembre 2021 au 28 décembre 2022), en raison de la baisse de la valeur des obligations, dans un contexte de remontée des taux d’intérêt.
Le fonds Afer Eurocroissance est fermé aux nouvelles adhésions depuis le 2 octobre 2020.
Afer Eurocroissance a affiché les performances annualisées suivantes à fin 2022 :
Et à fin 2021 :
Depuis son lancement, soit du 22 juillet 2015 au 28 décembre 2022, Afer Eurocroissance a enregistré une performance globale de 9,62%, soit une performance annualisée de 1,24% (source Afer).
Afer Eurocroissance est le second support à capital garanti proposé au sein du contrat multisupports Afer. Mais à la différence du fonds en euros, la garantie du capital versé sur Afer Eurocroissance s’applique uniquement à l’échéance, sachant que les durées des engagements proposées sont comprises entre 10 ans (durée minimum) et 40 ans (durée maximum) par paliers d’un an. La garantie s’applique sur les sommes restées investies (en cas de sortie avant l’échéance, celle-ci peut s’effectuer en perte si le timing n’est pas opportun), brutes des frais sur versements.
Le support Afer Eurocroissance affiche des frais sur versements de 0% depuis le 1er septembre 2019 (2% initialement) et des frais de gestion annuels de 0,89%.
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