TBSO veut lever jusqu’à 8 M€ en Bourse, Éric Larchevêque couvre l’opération

TBSO (The Bitcoin Society) a lancé le 27 mai 2026 une augmentation de capital d’un montant maximum de 8 millions d’euros, avec suppression du droit préférentiel de souscription (DPS). C’est la première offre au public de cette société, qui développe une activité de communautés d’experts à destination des entrepreneurs et des investisseurs. La levée de capitaux porte sur l’émission de 2 962 962 actions nouvelles au prix unitaire de 2,70 euros, soit une décote faciale de 32,16% par rapport au cours de clôture du 26 mai 2026 (3,98 euros).

L’opération combine une offre à prix fixe ouverte aux particuliers en France et un placement global réservé aux investisseurs institutionnels. La période de souscription court jusqu’au 10 juin 2026 inclus. Le règlement-livraison des actions nouvelles est prévu le 15 juin, date à laquelle le titre passera d’une cotation en double fixing à une cotation en continu.

Un engagement de souscription d’Éric Larchevêque

L’opération fait l’objet d’un engagement de souscription de Quatre Vingt Dix, la holding d’Éric Larchevêque, gérant et premier actionnaire avec 62,22% du capital, pour un minimum de 3,8 millions d’euros, soit 47,5% du montant offert. Cet engagement peut être porté à 6 millions d’euros, soit 75% de l’opération, correspondant au seuil de réalisation en cas de demande insuffisante. La holding s’est, par ailleurs, engagée à conserver ses titres pendant 180 jours.

TBSO indique vouloir affecter les fonds nets levés au développement de ses plateformes technologiques, au projet d’acquisition de la société NVST (communauté d’investisseurs donnant accès à des opportunités sur diverses classes d’actifs) et au renforcement de ses activités existantes. Le produit net est estimé à environ 7,6 millions d’euros en cas de souscription intégrale.

Une société récente, des actions logeables sur un PEA

TBSO a été fondée en 2025 par les entrepreneurs du Web 3 Éric Larchevêque et Nathan B. Pissaro, avec le soutien de l’ancien basketteur Tony Parker, à partir de l’acquisition d’une coquille vide déjà cotée en Bourse, la Société de Tayninh. La société a réalisé 0,1 million d’euros de chiffre d’affaires en 2025 et vise plus de 5 millions d’euros en 2026 sur une base pro forma (intégrant en année pleine des activités non encore acquises).

À l’horizon 2028, TBSO espère atteindre un chiffre d’affaires supérieur à 10 millions d’euros pour une marge d’exploitation supérieure à 20%. À titre accessoire, la société indique avoir vocation à investir en bitcoin une partie des excédents de trésorerie générés à terme par ses activités. À ce jour, la société ne détient aucun bitcoin. Ses capitaux propres étaient négatifs au 31 décembre 2025, à hauteur de 1,265 million d’euros.

Les actions TBSO sont éligibles au plan d’épargne en actions (PEA) et au PEA-PME. La souscription ouvre également droit au dispositif de remploi de plus-value de cession prévu à l’article 150-0 B ter du Code général des impôts.