Hausse des taux BCE : quels placements vont rapporter plus, et quand

Les dépôts et placements à court terme vont bénéficier du relèvement des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE), mais pas tous au même rythme. La BCE a relevé son taux de dépôt d’un quart de point de pourcentage, de 2,25% à 2,5%, lors du Conseil des gouverneurs du 10 septembre 2026. Cette décision, motivée par le regain d’inflation en zone euro (3,3% sur un an en août, pour une cible de 2%), va se répercuter à des vitesses très inégales.

Comptes sur livret et Livret A : taux libre vs taux réglementé

La rémunération des comptes sur livret imposables dépend du bon vouloir des banques, libres de fixer leur taux. Leur élévation ne sera pas instantanée, elle s’observera sous quelques semaines. « Les établissements ajustent parfois plus lentement leur taux de base à la hausse qu’à la baisse, avec souvent un petit délai », observe Karen-Laure Mrejen, fondatrice de Swaive, plateforme spécialisée dans les placements sans risque. Ce taux de base tourne aujourd’hui autour de 2% pour les livrets bancaires les mieux disants. « Si le sentiment d’une hausse des taux directeurs durable s’installe, les banques n’auront pas d’autre choix que de le réviser », ajoute-t-elle.

Les millions de détenteurs d’un Livret A et/ou d’un LDDS devront se montrer encore plus patients. Leur taux, actuellement fixé à 1,70%, ne sont revalorisés qu’à deux dates fixes, le 1er février et le 1er août. Leur formule de calcul du taux repose sur l’inflation des six derniers mois et l’€ster, le taux interbancaire indexé sur celui de la BCE. « L’€ster va monter, l’inflation certainement aussi : il y a de fortes chances qu’en février, la Banque de France propose au gouvernement de revoir leur taux à la hausse », anticipe Karen-Laure Mrejen. D’ici là, le taux du Livret A et des autres livrets réglementés restera figé pendant encore quatre mois et demi.

Comptes à terme : la hausse déjà visible

Le compte à terme (CAT) consiste à immobiliser une somme versée en une fois, pour une durée et un taux arrêtés à l’avance. Sa rémunération suit la courbe des taux des marchés des obligations (titres de dettes) en fonction de son échéance, et non le taux de la BCE. « Un compte à terme à six mois se rapproche du taux au jour le jour de la BCE ; sur cinq ans, il s’en éloigne fortement », explique la fondatrice de Swaive. Avec la remontée générale des taux à moyens et long termes et la pentification de la courbe des taux, « il devient de plus en plus intéressant de s’engager sur la durée en se positionnant sur des échéances de moyen terme, par exemple à cinq ans, plutôt que sur les échéances plus courtes », observe Karen-Laure Mrejen. Elle recommande aussi de comparer les offres des banques, celles-ci se pressant plus ou moins pour ajuster leurs taux.  « Certaines vont mettre un mois, d’autres une semaine », constate-t-elle.

Les dernières grilles de taux qu’elle a reçues, applicables sur la plateforme Swaive à compter du lundi 14 septembre, présentent un taux de rémunération à cinq ans de 3,20% pour les personnes physiques et à 3,40% pour les personnes morales. « Au mieux, en juin, vous pouviez prétendre à un taux de 2,90% », compare-elle.

Investis sur des titres de dette à très court terme, les fonds monétaires sont un placement de trésorerie dont les taux s’alignent presque instantanément sur le nouveau taux de la BCE. On observe le même comportement sur certains comptes rémunérés : Trade Republic a prévenu ses clients, dès le jour de la décision de la BCE, l’application du taux de 2,5% sur les dépôts à compter du 16 septembre, contre 2,25% actuellement.